今年以来,黄金的走势持续惊掉大众的眼球。
到4月8日,COMEX黄金已经升破2350美元/盎司,盘中还创出2372的新高;
继去年大涨13.45%后,今年短短3个多月,再度上涨超13%。
而在A股市场,股票的弹性更大,黄金股涨幅远超金价涨幅;
如山东黄金,湖南黄金今天(8日)继续大涨超过5%,再加上赤峰黄金,中金黄金,这4只黄金股今年以来的涨幅都超过了35%。
而对于广大基民来说,即便没有下手买实物黄金,或者黄金ETF,
但如果你买的基金在组合中重仓了黄金相关股票,基民同样也能享受到黄金上涨带来的收益。
投资报(Liulishidian)统计发现,重仓黄金股的基金有106支;这批基金今年以来的回报要明显好于其他基金。
与偏股混合型基金指数今年-3.05%的回报水平相比,这106支基金的平均回报要高出10个点,达到了7.54%。
其中,有40支基金今年以来的收益高于10%;
接下来就和投资报(Liulishidian)一起来看,有哪些值得重点关注的基金。
黄金股ETF今年大涨61.5%
但要注意溢价风险
如果对全市场所有基金今年以来的收益进行排序,截至4月7日,排名第一的基金即是一支黄金股ETF(159562)。
这支基金在今年1月份才最新成立,目前其二级市场价格涨幅,在今年以来已达到61.53%。
特别是在4月1日当天,由于黄金现货飞涨,投资者热情高涨,这支黄金ETF在当天再度涨停;
但同时ETF也出现了高额溢价,到目前溢价率仍有13%,投资人需要注意风险,也可以关注其他黄金股ETF,比如永赢基金同样有一支黄金股ETF。
从这支黄金股ETF跟踪的指数——SSH黄金股票来看,
它是选择了内地与香港市场中,47支市值较大且业务涉及黄金采掘、冶炼、销售的个股。
从其成分股来看,包含从山东黄金、中金黄金等黄金开采、冶炼的公司,到老凤祥、周大生等以黄金首饰销售为主的公司。
如果对这些黄金股的涨幅简单统计,仅今年以来涨幅超过10%的个股就有22支;
其中更有18支涨幅超过20%、8支涨幅超过30%……
如果基金经理提前在这一方面有所布局,那么黄金股今年以来的涨幅确实能为组合带来不小的收益。
数据:choice,截至2024.4.7,下同。
根据主动权益基金在2023年年报的持仓来看,以有色金属为第一大重仓行业的基金共有128支。
而有些基金经理重仓的有色标的并非黄金股,而是铝、铜、锡等其他工业金属相关的标的。
再行甄别后,其中重仓黄金股的基金主要有106支。
从结果表现上来看,由于重仓黄金,这106支基金今年以来的回报要明显好于其他基金。
与偏股混合型基金指数今年-3.05%的回报水平相比,这106支基金的平均回报要高出10个点,达到了7.54%。
其中,有40支基金今年以来的收益高于10%;
由于股票的弹性更为突出的缘故,重仓黄金个股的基金在收益表现上,反而并不比黄金ETF逊色。
有一些基金,在第一大重仓有色上的权重甚至达到了70%以上,
这类基金通常还同时配置了煤炭、钢铁、石油石化一类的偏红利类资产。
但同样,也有不少基金,他们虽然以有色金属作为第一大重仓,没少配置黄金股,但并没有过度的单独押注在上面,权重几乎不会超过30%;
而这类基金今年取得的收益同样颇为可观。
大成韩创:
坚持配置“硬资产”
韩创管理的基金就是属于后者这一类,相对均衡配置,但重仓黄金。
韩创目前共管理7支基金,总管理规模为173.44亿元;
其代表作大成新锐产业,截至4月7日,从2019年1月至今,共取得了308.28%的总回报,年化高达30.83%。
今年以来,大成新锐产业的回报为16.21%。
韩创管理的另外2支基金——大成国企改革和大成睿景,今年以来的表现则要更好一些,分别有17.34%和16.95%。
从年报持仓可以看到,韩创这7支基金的第一大重仓行业均为有色金属,占比多在30%-40%之间。
但这些有色金属的权重并非都配到了黄金股上;
韩创的前十大重仓中同样也包括像云铝股份、中国股份、洛阳钼业等主业为工业金属的标的,这部分的权重并不低于在黄金上的配置。
如果从个股来讲,韩创前十大中的黄金股仅有赤峰黄金、招金矿业这几支。
如果进一步看11-20位的“腰部股”的话,还有一些山东黄金的持仓。
尽管在黄金上配得个股数量不多,但这些个股今年以来的取得涨幅不小;
赤峰黄金年内上涨35.62%,招金矿业上涨31.2%,山东黄金上涨38.96%。
这些重配的黄金股对韩创的组合贡献不小。
而除了以黄金为首的贵金属涨幅在今年一骑绝尘以外,工业金属的表现同样不差。
韩创重仓的这几支标的更是涨幅明显,云铝股份年内涨达20.46%,洛阳钼业上涨66.15%。
可以说,不仅黄金贡献不少,这些工业金属、小金属标的同样贡献良多。
在年报中,韩创也阐述了自己的选股逻辑——
“近两年我一直坚持配置自己所谓的“硬资产”,即供给有约束的资源品,成本有优势的制造业,以及产品有差异化的可选消费品。
往后面去看,我依然会坚持这个方向,主要还是基于在不确定的大环境下,需要握紧相对确定性强的资产……
供给有约束的资源品,是具备很强的相对收益的。
这里面的原因就在于,国内经济的转型升级其实提升了单位 GDP 的资源品需求,因此很大程度上抵消了地产等领域对需求的不利影响。
而海外经济也有一定韧性,没有出现需求的大幅下滑。
供给有约束的资源品其实基本面一直很强,但是市场预期总是充满怀疑,所以相关上市公司的股票定价并不充分,这会给我们持续带来机会。”
董辰:持有黄金股超3年
持有期间股基收益已翻倍
另外一位重仓黄金股的、基民很熟悉的基金经理是华泰柏瑞的董辰。
董辰目前共管理9支基金,总管理规模为291亿元。
董辰管理时间最长的一支产品——华泰柏瑞富利,从2020年7月起至今,共取得了111.21%的总回报,年化为22.49%。
今年以来,董辰的这支产品取得了12.92%的回报。
其他另外3支产品,华泰柏瑞景气汇选、华泰柏瑞轮动精选、华泰柏瑞多策略,同样也取得了超12%的回报。
这几支基金基本上采用复制策略,在持仓上多有相似之处,第一大重仓行业均为有色金属,并且权重占到了33%。
从具体持仓来看,董辰同样是既买了黄金也买了铝,但前者买的更多一些。
其组合的前三大重仓分别是中金黄金、银泰黄金、山东黄金,
仅这三支个股加总占比就达到了基金净值的25%以上。
同时,在持仓里面,董辰也买了紫金矿业、老凤祥、西部黄金,这些的权重稍微低一些。
不过,从董辰持有的这些黄金股来说,与其是说他是看重黄金近期的机会,不如说他一直非常看好黄金股。
从董辰刚开始接管基金时,在2020年底,董辰的持仓就有三支黄金股,当时买的是银泰黄金、赤峰黄金和山东黄金。
但是,当时这三支个股拿得都不算重。
而后,到2021年上半年,董辰进一步买入了湖南黄金和中金黄金,中金黄金买进了“腰部股”。
而到了2021年下半年,董辰真正开始对黄金股下重手——
虽然清仓了湖南黄金和赤峰黄金,但对银泰黄金和山东黄金大笔加仓,前者买到了组合第二大重仓,后者买到了组合的第四大重仓。
进入2022年之后,在已经重仓的基础上,董辰对黄金进行了进一步加仓;
银泰黄金和山东黄金顺次加到组合的第一大、第二大重仓,中金黄金同样也买进了前十大。
到了年报时,加上又买回来的湖南黄金,董辰的组合中,前四大重仓股已经被中金黄金、湖南黄金、银泰黄金和山东黄金包揽。
直到2023年下半年,董辰才减掉了湖南黄金,留下其余三支作为自己的前三大重仓。
回顾董辰的组合,黄金一定是其不可不说的一笔重要投资动作。
可以看到,从2021年董辰初次买入以来,
银泰黄金的股价已经翻倍,中金黄金也涨了65%,对组合来说贡献不小。
而且值得一提的是,作为偏红利类型的资产,这些黄金股的股价波动性要好于许多其他行业的公司。
比如在2022年4月份的大跌中,许多个股跌超30%、40%,但黄金股在这一市场大跌中几乎都得以幸免。
而在今年开年以来的市场震荡中同样也是如此。
可以看到,董辰和郑青共管的一支百亿固收+产品——华泰柏瑞鼎利中,其股票持仓中董辰同样以配置黄金为主。
黄金股在稳定波动上也起到了关键的作用。
可以说,在这些震荡的市场中重仓黄金股是收益与稳健两手抓。
4000520066 欢迎批评指正
All Rights Reserved 新浪公司 版权所有