画虎不成反类犬。
一直在说自己“无边界”的美团点评最近动作频频，但是股价相当疲软，刚刚过去的这个交易日美团股价下跌了近6%。
最近在外卖市场上，有一个信息受到了较大的关注——美团开始跟瑞幸咖啡合作，搞咖啡外卖了。上周，美团方面宣布，瑞幸咖啡的确已在21 个城市上线美团外卖，美团外卖是瑞幸咖啡唯一指定外卖平台。
瑞幸咖啡是国内咖啡市场崛起的新秀，在飞速的发展中充满了各种争议。跟美团一样，瑞幸同样也有着巨额的亏损。这两天更有媒体曝出，截至2018年9月瑞幸咖啡巨亏8个多亿，后来瑞幸咖啡在公开回应媒体时表示，瑞幸全年的亏损还会远大于这个数。
事实上，对美团目前与瑞幸咖啡的合作，有二级市场分析师评论认为，这件事噱头大于实质，更多是为了应对阿里和星巴克的深度合作而被动应对。
咖啡外卖，只是看起来简单
其实咖啡这个市场，在整个外卖市场中占比并不算大，美团为何要在现在跟瑞幸合作？究其原因，无非就是背靠阿里生态的饿了么全面跟星巴克合作了。
今年8月的时候，零售咖啡的一哥星巴克与阿里巴巴集团在上海共同宣布达成全方位深度战略合作，合作内容涉及阿里巴巴旗下饿了么、盒马、淘宝、支付宝、天猫等多个商业体。此次合作双方将资源共享、优势互补，依托阿里巴巴生态系统和新零售基础设施，合力打造咖啡新零售体验。
显然，星巴克和阿里的合作打一开始调子就起的非常高。对星巴克而言，移动支付业务占比仅有13%，在移动支付普及的中国市场外卖业务发展空间巨大，加大外卖业务的投入也会使星巴克开设更多的门店，可以借助饿了么在物流与用户方面的优势，更好的渗透到中国市场。
对阿里而言，与星巴克的合作亦有更深层次的意义。
1、星巴克与阿里在数据上会实现深度的共享，双方实现“三通”：商品通、会员通、服务通。阿里就像是一个商业操作系统，星巴克通过它拥有了触达海量用户的能力。
2、饿了么与星巴克的合作，也不仅仅是给对方提供单项的配送服务，而是希望通过这次深入合作将星巴克作为一个商家赋能的案例，能赋能改造更多的品牌。
3、咖啡的外卖往往不同于其他品类，如果不能在制定时间内送达，可能整个口感和风味就会出现变化，对星巴克而言，其实对配送单位也提出了较为“苛刻”的要求，这对饿了么的服务质量也是一个挑战。
今年6月，星巴克中国CEO王静瑛在投资者会议时表示，“有不少咖啡店在中国提供外卖服务，但星巴克很注重咖啡品质和顾客体验，外卖必须保证饮品的品质和体验和我们在门店所能提供的是一样的。”
要做到这一点，看起来很容易，但背后却是双方合作在整个流程与数据上的全面打通。说穿了，阿里巴巴将集团内拥有的饿了么、盒马、淘宝、支付宝、天猫、口碑等多个业务线，整个后端的技术、智能算法、即时配送等所有基础设施都对星巴克全面开放，为的就是双方一起探索全链路升级改造的道路。
咖啡是一个用户相对比较高端的行业，通过这样的单个行业数字化，阿里本地生活服务公司可以带动更多的行业数字化，同时，这些开在各地的星巴克，他们的专星送，也可以拉动各地的区域数字化建设，成为样板。
在未来，阿里的本地化服务公司还有更大的愿景，就是带动更多的行业进行数字化转型，通过自己的本地化服务公司为行业的数字化赋能，从而对整个行业带来提升。
反观美团与瑞幸的合作，两边都开始得异常低调，连瑞幸这么喜欢宣传的公司都没有进行大肆的传播，明显感觉就是底气不足。
在产品使用上，用户可以感到巨大的差异。资事君分别进到饿了么、盒马、大众点评和美团App中，进行了一下对比。
阿里生态和星巴克的合作真正达到了深度融合，在图左饿了么的首屏，banner图的位置是专门给星巴克的，图右是盒马App的首屏截图，可以看到也有星巴克专门的导航栏。
而大众点评和美团上面，则是另外一番景象。如下图所示的大众点评页面，其中外卖首页和甜点饮品页面，均未看见瑞幸咖啡的广告。
而在下图的美团页面，美团外卖首页上不仅没有瑞幸出现，反而是肯德基的咖啡，而甜点饮品中也是附近的饮品店推荐，完全没有瑞幸的推送。消费者只能自行搜索，可是这样对流量的损耗是巨大的，几乎没有任何引流效应。瑞幸和美团双方只是简单的外卖订单及配送，各自独立性都很强。
正如之前的分析，星巴克会员体系和阿里生态是全面打通的，不仅仅是配送那么简单，而是实现“三通”：商品通、会员通、服务通。
2018年12月14日，在上海天猫超级品牌日的现场上，星巴克和阿里巴巴正式宣布上线全新的线上新零售门店，星巴克会员体系和阿里生态自此全面打通。
更具体来说，星巴克和阿里生态的深度合作实现了商品的同款同价，实虚库存一盘货以及终端可调拨发货；在会员服务上，双方的账号信息也是打通的，方便线上线下采集数据，统一的积分系统可以方便数据挖掘和精准营销；更进一步来说，在服务的全流程管理上，通过门店和线上导购融合，实现售中锁定消费者，方便社群服务，而售后服务也可以做到退换货服务，线上线下皆可办理。
所以，阿里生态与星巴克的合作，是下了深厚内功的深度融合，不是美团与瑞幸的这种简单粗浅的合作能比拟的。
各自烦恼的美团和瑞幸
再仔细看一下美团和瑞幸，其实这两家公司最近都麻烦不断。
先来看美团。
美团第三季度财报最新的数据显示，2018年Q3美团的销售费用与摩拜用户的激励总计15亿元，同比增加了13.9%，所以美团还是没有摆脱大量用户、骑手补贴的业务模式。再看下各家券商的盈利预测，一部分机构认为美团的外卖业务要在三年后才能盈利，有的投资机构预测最早也要在2019年才能盈利。
但美团已经是个上市公司了，一直靠补贴的烧钱模式，要能持续多久？在上半场可以持续的跟一级市场投资人讲故事，砸钱做用户搞市场，但是这一套玩儿法，二级市场投资人是不认的。
在第三季度回答二级市场投资认提问的时候，就有分析师问美团高层，如何看待外卖行业的竞争？
美团的高层当时表示，不相信外卖市场是垄断市场，总会存在竞争，竞争对手可以帮助我们发展，“让我们做得更好，保持竞争力，从而保持领导地位，用技术保证效率。”
但事实却是，在咖啡外卖这一细分领域，美团与瑞幸的联合根本不存在任何的优势：
1、与星巴克本身已经成熟的模式相比，瑞幸的经营本身就存在一些不确定性，甚至有业内预测，瑞幸撑不过明年。
最近，根据金融求职与培训服务商CareerIn获悉的瑞幸咖啡B轮融资商业计划书显示，2018年前9月，瑞幸咖啡累计销售收入3.75亿元，毛利润-4.33亿元（毛利率为-115.5%），净亏损8.57亿元。根据瑞幸的规划，未来相当长一段时间仍需要通过烧钱换市场。
2、对美团而言，本身“无边界”的战略决定了其“投机分子”的身份，一直在追随热点和风口，只能说明美团王兴2VC的能力很强，也决定了其在具体业务线上的战略耐性是有限的。
结语
市值已超2000亿的美团，最大的问题是，业务上没有核心硬核：本地生活业务，有强大的对手口碑；到店及酒旅业务面临着与OTA传统老大携程的直接竞争；创新业务，如出行业务也在今年因为诸多原因发展缓慢。
所以，在即将到来的2019年，美团拿什么来应对扑面而来的资本寒冬，拿什么来应对后续可能的沽空和减持，即便明年6月美团和小米有望一起进入到港股通，难道南下资金会去做2000多亿的接盘侠？
而充满争议的瑞幸咖啡恐怕也忽略了，卖咖啡这事儿，本质上是消费品行业，不是互联网行业；现在宏观面一直在去杠杆，不是宽松的时代；现在是一二级市场估值倒挂的年代，不是随便吹泡泡都有人接盘的年代。
综上所述，互联网的下半场，一定是一个完整且巨大的生态，能够赋能行业数字化，深耕行业的下半场。它要求有体系、有能力、有资源，更重要的是有坚持和有信心。互联网下半场，一定是要回归商业逻辑的本身，企业比拼技术能力、创新能力和盈利能力，需要为用户持续去创造价值。
