金融机构在债券市场中扮演着至关重要的多种角色，主要包括以下几个方面：
发行人
- 政府金融机构：如财政部等，通过发行国债为国家筹集建设资金，弥补财政赤字等，是债券市场重要的发行人之一。
- 政策性银行：如国家开发银行、中国农业发展银行等，为了支持特定领域的发展，如基础设施建设、农业农村发展等，会发行政策性金融债券来筹集资金。
- 商业银行：有时会发行金融债券来补充资本金或满足特定的资金需求，以维持自身的稳健运营和业务拓展。
投资者
- 商业银行：是债券市场的主要投资者之一，大量持有国债、金融债和企业债等，一方面用于资产配置，实现资产的多元化；另一方面通过买卖债券获取差价收益和利息收入，同时也利用债券市场进行流动性管理。
- 保险公司：由于其负债端具有长期稳定的特点，需要配置大量长期限、低风险的资产来匹配负债，因此债券是其重要的投资品种，在债券市场中占据重要地位，对稳定债券市场起到重要作用。
- 基金公司：各类债券型基金专门投资于债券市场，通过专业的投资管理，为投资者获取收益。同时，混合型基金和部分股票型基金也会配置一定比例的债券，以平衡投资组合的风险和收益。
- 证券公司：既作为投资者参与债券交易，通过自营业务买卖债券获取收益；也会利用债券进行融资融券业务中的融券券源管理等，在债券市场中发挥着活跃市场交易、提供流动性的作用。
中介机构
- 证券公司：在债券承销过程中，作为主承销商或承销团成员，负责债券的发行承销工作，帮助发行人确定发行方案、进行市场推广、组织路演等，协调各方关系，确保债券顺利发行。
- 信用评级机构：对债券发行人的信用状况进行评估和评级，为投资者提供重要的参考依据，帮助投资者判断债券的风险水平，促进债券市场的信息对称和合理定价。
- 会计师事务所和律师事务所：在债券发行过程中，会计师事务所负责对发行人的财务状况进行审计，确保财务数据的真实性和准确性；律师事务所则对债券发行的合法性、合规性进行审查，出具法律意见书，保障债券发行的合法合规进行。
做市商
- 部分商业银行和证券公司：承担做市商的角色，通过持续报出债券的买卖价格，为债券市场提供流动性，促进债券的交易和市场的稳定运行。当市场上债券买卖双方的供需不平衡时，做市商有义务通过自己的买卖行为来平衡市场，缩小买卖价差，提高市场效率。
资金融通者
- 货币经纪公司：作为金融机构之间的中介，为债券市场的参与者提供资金融通服务，促进资金在不同金融机构之间的流动和合理配置，提高债券市场的资金使用效率。
- 回购市场参与者：金融机构通过债券回购业务，以债券为质押进行短期资金融通，既为资金需求方提供了灵活的融资渠道，又为资金供给方提供了安全、收益相对稳定的投资途径，增强了债券市场的资金融通功能。
