从目前的经济形势和政策导向来看，2025 年存款利率大概率会继续下调，以下是具体分析：
政策导向因素
2024 年 12 月 9 日，中央政治局召开会议指出要实施 “适度宽松的货币政策”，随后召开的中央经济工作会议也明确要实施适度宽松的货币政策，适时降准降息，保持流动性充裕3。央行研究局局长王信以及前海开源基金首席经济学家杨德龙等业内人士也都表示，2025 年货币政策将进一步宽松，通过降息、降准等多种方式支持我国经济复苏3。这为存款利率的继续下调提供了政策基础和导向。中金公司认为，接下来政策利率有望下调 30 个 - 50 个基点。摩根士丹利预计，到 2025 年底，中国央行降息幅度将达 40 个基点。瑞银认为，央行可能在 2025 年降息 30 个 - 40 个基点，2026 年进一步降息 20 个 - 30 个基点。
经济形势因素
当前宏观经济增速放缓，企业投资和居民消费意愿相对不足，需要通过降低资金成本来刺激经济增长。降低存款利率可以促使居民减少储蓄，增加消费和投资，从而带动经济的活跃度。例如，当存款利率较低时，居民可能会更倾向于将资金投入到股市、基金、债券等其他金融产品中，或者用于购买房产、汽车等大额消费品，进而促进相关产业的发展和经济的增长。
市场利率因素
2024 年 LPR 利率持续下调，1 年期和 5 年期以上 LPR 利率分别下降了 35 个基点和 60 个基点3。按照存款和贷款两条利率市场化传导机制，存款利率通常会随着无风险利率下移。在整体市场利率下行的环境下，存款利率也难以独善其身，继续下调的可能性较大。
银行经营因素
随着金融市场的竞争加剧和利率市场化改革的推进，银行的息差面临一定的压力。降低存款利率可以降低银行的负债成本，从而在一定程度上缓解息差压力，提高银行的盈利能力和经营稳定性。对于银行来说，这也是在当前经济形势下保持稳健经营的一种策略选择。例如，银行可以将节省下来的负债成本用于拓展业务、优化服务、提高风险抵御能力等。
国际利率环境因素全球范围内，许多国家和地区的利率都处于较低水平，甚至有部分国家已经进入了负利率时代。在经济全球化的背景下，国际利率环境的变化会对我国的利率政策产生一定的影响。为了保持我国经济在国际市场上的竞争力和资金的吸引力，我国的利率水平也可能会在一定程度上与国际利率水平保持协调，这也增加了 2025 年存款利率继续下调的可能性。
当然，2025 年存款利率是否下调还受到一些其他因素的影响，如通货膨胀水平、金融市场稳定情况等。如果通货膨胀率上升较快，可能会对存款利率的下调产生一定的制约；而如果金融市场出现较大波动或不稳定因素，央行在调整利率时也会更加谨慎。但综合目前的各种因素来看，存款利率继续下调的概率相对较大。
