文：贺昊勋，中子星合伙人
在有一年的股东大会上，巴菲特抱着尤克里里唱了一首歌，结尾唱了三遍“现金流”。另一年股东大会上，他又表示：“现金是氧气，99%的时间你不会注意它，直到它缺席。”
美国著名战略管理专家w．H纽曼（w．H．Newnman）则指出：“在制定关于资本运用和来源战略时，最需要关注的是现金流动”。
现金流是血液，现金流是氧气，现金流是战略。
毫无疑问，现金流对企业的生存发展会产生重大的、全局性的、长期的影响，中小企业应该从战略高度对待现金流，但很多企业对于现金流的管理却一知半解，而且有很多误区。
举个例子，一家生产型企业A，生产一种畅销产品，帐面收入高达千万，老板很高兴，结果却陷入破产危机。为什么呢？
因为签了合同，货发出去了，帐款却收不回来。而原材料的货款、员工的工资、生产用水电等已经支付出去了。公司账上的现金流要断裂，而帐款的回收不是一时半会能解决的事情。
这个例子中，这家企业及其老板犯的错误就是，没有意识到现金流≠现金。
现金流和利润有什么区别？
通俗的说，利润就是通过企业的经营能赚到的钱。比如A企业生产的畅销产品，成本是3000万，而销售额能有5000万，这2000万就是企业的利润。
但值得注意的是，企业的利润很可能只是账面上的，因为A企业的这2000万利润，就包含了短时间内收不回来的4000万销售额。
而现金流是你公司账上还有多少现金、短期内还要支付多少现金出去，又能入账多少现金。现金流是当下的，手里进进出出的，马上会用到的钱。
还是A企业，它们的5000万销售额只拿到了1000万，而已经和短期内要支付的成本是3000万，这样一看，A企业的现金流是负2000万，出现了巨大的窟窿。
从这个例子可以看出，现金流量的多少能清楚表明企业经营周转是否顺畅、资金是否紧缺、支付偿债能力大小，以及是否过度扩大经营规模，对外投资是否恰当，资本经营是否有效等，从而为投资者、债权人、企业管理者提供非常有用的信息。
很多创业公司很关心利润，认为那是公司和业务生存下去的核心，缺忽略了关系到当下生存的现金流。如果现金周转得好，企业就能存活，利润就是水到渠成的事。
相反，如果一味关注利润，过多的库存和应收账款会耗尽现金，利润最终只能留在报表里。而且，有很多种方法可以从财务的角度去粉饰利润，比如把大额投资的设备通过折旧来降低财务报表中的成本，但这种方法却不能改变企业在眼下立刻就支付出去一大笔钱，现金流受到影响的事实。
即便一年后企业能大幅盈利，如果当下没有现金流，要生存下去就只能获取外部融资一条路，而融资这条路始终是千军万马过独木桥。
更重要的是，如果不懂得现金管理，即使一时能够从外部筹来钱，也会被诸多“现金黑洞”吞噬掉，避免不了后期经营捉襟见肘。
从另一个角度看，现金流是不是越多越好呢？也并不是。
不久前，腾讯科技的一篇报道指数，当前苹果的现金储备突破了2500亿美元！苹果手中的现金可以买下通用电气，比德国外汇储备还多。
当然，苹果的现金储备不仅仅是账上的钱，是更广义的现金，包括流通性很高、可以迅速变现的债券或现金等价物、短期（或长期）的市场债券，长期和短期证券，包括美债、企业债以及货币市场基金（MMF）等等。
手上有这么多钱，苹果应该高枕无忧了吧？苹果可以更好地应对风险，因为它有足够的现金进行并购、产品升级、以及新业务扩展等等运作。也意味着苹果有着足够多钱可以用来收购一些公司，补足在一些领域的短板。
但从另一个侧面表明，苹果的资产没有被很好利用，公司决策层没有找到更好的投资项目，或者说能力有限，没有把足够的钱用在研发上以及无法推出新的革新产品、找不到新的商业增长点，导致有钱没处花，对于未来的增值投资不够。
现金是企业资产中流动性最强的部分，但现金又是一种非营利性资产，持有量过多，会给企业造成较大的机会损失，降低企业整体资产的获利能力。现金流的管理目的，就是在现金的流动性与收益性之间做出合理的选择。
力求做到既保证企业正常生产经营活动的需要，又不使企业现金被闲置，以获取最大的长期利润。
我们可以将现金支撑超过半年的企业，视为越过“安全线”，将现金支撑超过1 年的企业，视为越过“健康线”。
要管理好现金流，企业可以从以下几个方面入手：
1. 尽可能早的收回货款。让客户严格的按照合同约定的付款方式支付，从而建立有效的现金流入预期，也为以后控制应收款打下基础。甚至可以为了更早收回资金，可以给客户一些小小小小的折扣。
2. 要支付出去的费用，在合法合理的范围内，尽可能晚地支付，把现金留在自己公司账上，而不是早早让它们去别家公司。
3. 大型生产设备或固定资产尽量租用，这样可以省下一大笔即时的开支。
4. 花在库存上的钱不能产生任何收益和利润，一定要控制好库存。
5. 闲置资金一定要选一个安全的理财产品。像中子星企明星这样的企业理财平台，可以给到企业客户年化5%左右的T+1活期产品，对于企业来说非常合适。在不损失任何流动性的情况下，1000万一个月可以获得额外的40000元左右收益，对于企业来说这笔钱可以有很多种用途：招聘、付租金、市场活动、团建，等等。
6. 每天或者每周（定期）制作现金余额和应收款项余额报告，让自己脑袋中，一直都有这个数字和警告在，这样你才能知道，公司什么时候会断粮，能做多大的业务。
最后，现金流量越大，流速越快，企业的财务基础越稳固，适应能力和变现能力越强，抗风险能力越强。现金流还是用来分析企业的偿债能力，中小型企业的债务很大程度上需要由经营活动产生的现金净流量来偿还。
在投资人看来，有较强偿债能力、能造血的企业，才更值得投资。所以，企业一定要重视现金流管理！
以上为文章全部内容，如果感觉意犹未尽，那就来第47期品途菁英大讲堂听个够吧，届时，贺老师将详细讲述【创业公司如何做好财务管理？】
