佰聆数据调研纪要：大数据挖掘分析应用领域的先行者

调研方式：实地调研

调研地点：广东省广州市萝岗区科学城创意大厦佰聆数据总部

调研对象：董事会秘书屈吕杰

调研时间：2017-5-16

导读：

2017年1月17日，工信部正式发布《大数据产业发展规划（2016－2020年）》，明确了行业发展目标、重点任务和保障机制，产业政策将逐步落地，对于电力、通信、政府和金融等积累了海量大数据资产的行业，大数据运营分析的需求将迎来高速增长期。

哪些企业业绩正处于高速成长期？哪一类商业模式具有借鉴意义？哪些行业应用市场具有较大市场空间？带着这些问题，我们走访了广州佰聆数据股份有限公司总部。

企业简介

广州佰聆数据股份有限公司（以下简称“佰聆数据”）于2008年成立, 创业团队由多位国际著名软件及咨询公司前高管组成。公司致力于为企业级客户提供以业务为导向的数据挖掘分析产品与服务，以提高企业的业务管理水平，实现客户数据价值的最大化。公司目前拥有佰聆标签库管理软件（BDA TAGLib）、佰聆深度挖掘软件（BDA DE）、佰聆自然语言处理智能平台（BDA NLP）、佰聆社交网络反欺诈软件（BDA SNA）等多项核心技术产品体系，主要聚焦电力、通信、政府、金融、企业等多个国民经济重点行业。

2016年公司实现营业收入6258.78万元，同比+254.29%，归母净利润为1352.83万元，同比+889.72%。经营活动现金流净流量为26.76万元，销售毛利率41.44%，同比-1.46PP。与国内主要竞争对手亚信科技、东方国信、美林数据进行16年业绩比较，公司的收入和盈利正处于高速成长期。

核心要点

1、公司深耕电力能源行业大数据分析领域，形成良好品牌优势。经过多年的探索实践，公司逐渐形成了自主研发的四大核心产品体系，全部是基于客户业务流程的大数据挖掘分析应用解决方案。在行业发力选择上，公司一方面在大数据领域竞争最激烈的运营商市场进行创新和标杆项目的树立，一方面深耕电力能源行业，与国家电网和南方电网的营销、运维、运检部门形成紧密业务合作关系，在电力行业积累了丰富的项目经验和品牌优势。

2、公司在金融和政府领域的标杆项目将逐步实施完工，随着后期标杆项目的快速复制，有望拉动公司业绩实现快速增长。目前，在金融领域，公司与广发银行、广发证券等开展深入合作，为其提供数据挖掘和分析的服务，未来有望在其他银行、证券等金融机构推广该合作项目；在政府领域，公司为人力资源与社会保障部、国地税等提供数据挖掘分析服务，未来有望在各省推广。

调研纪要如下

Q1、除了A股和新三板市场外，公司在国内外对标企业有哪些？

答： 公司还主要对标企业有两家，SAS和 FAIR ISAAC(纳斯达克)，两家都是行业内标杆企业。国内方面，主要有华院数据和国双科技（纳斯达克）。

Q2、公司四类产品收入结构如何？自主产品占比如何？16年广东省外地区收入占比？

答：目前画像标签管理解决方案占比较多，60%以上为自主产品，目前有60%的项目收入来自广东省以外地区，公司是面向全国进行业务布局的。

Q3、国内基于业务为导向的数据挖掘分析类公司比较多，竞争激烈，公司竞争优势如何？在行业上未来如何布局？

答：目前数据挖掘分析类公司在通信行业竞争非常激烈，公司在项目竞标过程中常会遭遇埃森哲、亚信科技、东方国信和华为等巨头，但该行业的大数据分析应用也处于领先水平，2016年公司在通信行业收入占比近10.00%，主要优势在于对中国移动客服和营销业务流程的深刻理解和高性价比的方案与服务。

公司的竞争优势主要体现在电力能源行业，目前约一半收入来源于该行业，公司基于电网营销、运维、运检等业务流程的数据挖掘分析经验丰富，且先发优势明显，标杆项目较多，行业竞争也不如通信激烈。未来公司将在电力、政府、金融、通信等行业同时布局。

Q4、公司在电力能源、通信、金融和政府等行业主要服务于哪些具体部门？涉及哪些相关业务系统？

答：电力能源行业主要与电网的营销、运维、运检部门对接，涉及客户、资产、管理决策支持等数据分析应用；通信行业主要是服务于中国移动的省市公司客服部和市场部；金融主要服务于银行的风控和营销部门；政府类项目布局会相对较广，人社部、国地税等部委都有业务往来。

Q5、公司是否参与客户的数据准备过程？客户数据平台软件有谁提供？

答：公司参与客户的数据准备过程，但会根据客户的需求，可进行相关基础软件的代理采购。公司是SAS、IBM、Oracle的代理商，但代理产品的毛利率会控制在一定范围。

Q6、能否讲讲公司目前正在实施的代表性项目？

答：在电力能源方面，公司为国家电网、南方电网提供数据挖掘分析应用产品及解决方案，涉及省份较多；在金融领域，公司与广发银行、广发证券等部门开展业务合作，为其提供数据挖掘分析应用产品及解决方案，未来有望在银行、证券等金融机构推广该合作项目；在政府领域，公司为人社部、国地税提供数据挖掘分析应用产品及解决方案，未来有望在各省推广。

Q7、公司核心员工持股情况如何？未来人员扩张进度如何？

答：公司目前还没有机构股东，除了实际控制人之外，其余大部分为核心员工股东持股，核心员工多为国际著名软件及咨询公司技术和销售高管。随着近两年业务步入高速成长期，人员也在加速扩张。2016年底人员不到200人，主要为2017年项目实施储备，到2017年底计划人员扩张到300人左右，为2018年项目实施作储备。

分析师：陈莹

联系电话：13302331109

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