以北京为例看我国不良资产的现状及处置的流程

随着我国工业化进程加快，众多产业升级换代，大量粗放式增长的企业已然凋敝。这些被国家政策或者市场所淘汰的企业被迫破产重组，而留下来的问题则是银行表内的大量坏账。至此，我国不良资产率逐年上升。

一、五大行不良资产率逐年攀升，农业银行不良率高达2.38%

据银监会统计，银行借贷逐步增长，于2015年达到历史最高纪录。尽管多方共同努力以求避免或延缓企业违约,甚至通过强制重组或合并解救陷入困境的国有企业,但并未取得成果，关注类贷款激增。2015年末银行不良贷款余额达1.27万亿，比年初增长51%，新增4318亿；不良贷款率进一步上行至1.67%；关注类贷款余额2.88万亿，比年初增长7869亿，两者合计问题贷款占比达5.46%，比2015年初上行110个百分点。2015年四大国有行不良贷款和不良率均“双升”，其中农业银行不良率最高，为2.38%。仅去年，四大行不良贷款就增加了2261亿元。其中，工农中建交五大行分别从17.2%、4.9%、9.98%、10.19%和24.43%，增长至29.6%、18.28%、22.07%、20.58%和27.32%，迁徙率平均为24%。

鉴于银行不良资产率逐年攀升，如何处理不良资产成为银行需要迫切解决的问题。除了债转股、证券化和兼并重组等方式外，清算拍卖也是一种简单而又实用的方法。

二、如何清算转让不良债权？

1.确定拟处置标的、处置公示。拟处置标的可以是一户债权，也可以是几户债权。后者就是组包了。资产管理公司有时是根据资产特点主动组包并进行招商，但大多数情况下是根据客户提出的需求确定处置标的。因为要处置的资产很多，没人提出购买的话，一般先放置在那里。处置标的确定后，绝大多数项目需要在报纸上和资产管理公司的网站上进行处置公示。

2.对不良资产的债权进行调查。除损失类债权或能够回收本金的债权，其他债权基本上都要进行评估。如果是企业不配合评估或财务制度不健全的情况，评估前还要请律师进行财产调查；法律关系复杂的，需要请律师出具意见。

3.对评估结果要与对方谈判确定。评估结果是债权定价的重要参考依据。一般情况下，评估结果出来后资产管理公司才能与投资者拟定交易价格及交易结构，但是也经常出现边评估边谈判的情况。

4.对不良资产处置方案要报批。资产管理公司项目组撰写处置方案进行报批。参与审批的人员不参与项目处置。有的项目办事处有权批复，损失大的还需要报总公司批复。

5.履行相关手续进行拍卖。批复后选拍卖行，再由拍卖行刊登拍卖公告并组织拍卖。当然，有些项目可以协议转让，不必走拍卖程序，也有项目可能搞招标或者搞竞价。不管什么形式，首选公开，很少协议。

6.签约付款。协议版本由资产管理公司提供。

7.债权交接、债权转让公告。付清款项后，资产管理公司将移交借款合同、催收通知、抵押权证的资料，并通知债务人、担保人债权已转让，让债务人、担保人向购买方履行还款义务。

三、不良资产处置的处置程序

在经过前面的四步流程化的程序后，接下来将是法院执行阶段。这个阶段是一项比较复杂的程序，需要多个部门联合执行，这就是各个效率和配合的程度上的默契。简单来说，在不良资产处置审判下来后，法院会要求债务人偿还债款，若无法或无力偿还，法院会代为拍卖抵押物。拍卖所得若超过债务人债务，超出部分归债务人所有。

以前，法院一般采取现场拍卖的形式。随着网络的发展，现在的大部分不良资产采取线上线下拍卖相结合的形式，各地法院也和淘宝进行合作，采取网上拍卖的形式。拍卖前会以保障金的形式在银行账户存入相应的保证金，待拍卖结束后，拍卖成交，买受人付清全部拍卖价款后，凭法院出具的裁定书、协助执行通知书及拍卖成交确认书，自行到相关管理部门办理标的物权属变更手续。标的物过户登记过程中所产生的税费依照税法等相关法律法规和政策的规定由买卖双方各自承担。可能存在与本标的物相关的水、电、物业等欠费均由买受人自行处理。

拍卖分三拍，第一拍法院通常按照标的物估值的八折进行处置；若流拍，则二拍时按标的物的六四折进行；若再流拍，则再按照二拍价的八折再进行打折拍卖。三次流拍后法院可以组织变卖，如果变卖不成功，法院还可以找债权人协商，问债权人要不要以第三次流拍的保留价或者变卖的价格直接抵债，如果债权人不接受，房屋可能要退回给债务人，但是法院还有权继续查封。

四、北京市不良资产处置分析

北京作为我国首都，四个超一线城市之首，是集商业、金融、工业等为一体的经济重镇，经济发达。但是由于经济转型，多数企业也面临着资金链断裂的情况，我们统计了近期北京不良资产处置的数据进行加工处理，从而了解到北京不良资产的处置情况。

由于数据样本较多，数据无法全面采集，我们只选取了535个样本，这其中包括了北京的几个重要的行政区，如：东城区、西城区、朝阳区、丰台区、海淀区、通州区、大兴区、顺义区和石景山区等。为了统一标准，我们选取的数据全部是民用住房抵押物。通过了解各地区已被拍卖的不良资产可以了解到北京不良资产拍卖情况。

1.城郊结合成为不良资产集中地

从图一上看，北京的不良资产样本的标的物主要集中在朝阳区、丰台区、海淀区以及通州区等，从样本的定标的物来看，朝阳区占127个、其次是海淀、丰台和通州区各占70个，说明了北京不良资产主要集中在四环内城郊结合的区域。这些地区的资产抵押折扣率相对较高，且流动性高，比较受到银行的青睐。

图一：北京各个区域不良资产拍卖个数（部分）

资料来源：淘宝网

2.拍卖价格受政策和地理位置影响明显

从图二中我们可以看出，成交的不良资产拍卖的价格基本和标的物的估价持平。即使是折价拍卖的标的物折价率也偏低，基本在95折左右。部分的区域，如通州、昌平、西城、东城等比较中心的地域，或者在一些由于政策影响的区域，甚至会超出拍卖底价成交。一些地区，如昌平区，靠近北京著名的景点十三陵，属于景区房，昌平的房价水涨船高。造成昌平区的不良资产的处置拍卖溢价到122.75%。因此，除了中心地段的抵押物能处置出好的价位以外，一些政策性和景点区域也能大幅度地影响不良资产标的物的拍卖价格。

图二：北京不良资产拍卖折价率（部分）

数据来源：淘宝网

3.围观热，成交冷，不良资产流拍率居高不下

不良资产处置虽然火热，但由于一些个人或者小的机构不能摸清其中的债权、债务或可能存在的多边债权债务的关系造成这些投资者望而却步。淘宝拍卖相关人士表示，银行处置的不良资产虽然比较便宜，如打六折等，但往往可能牵扯许多法律问题，普通购买者不容易搞懂，建议请律师全程陪同参与。所以在图 三中，出价人实际要比围观的人少得多，这就造成出价人和围观人的比例很小，绝大部分在0.3%左右。很多人虽然很想买到合适的产权，但是出于谨慎仅停留在围观的阶段。

根据搜狐网信息显示，虽然拍卖机构热情满满，投资者却不买账，多家银行的标的出现流拍。一家总部位于南方的股份制银行在平台有3套住房进行拍卖，吸引了3万余人浏览页面，却仅有1套获得一人次出价成交，其余2套均无人问津。

无独有偶，另一家总部位于北京的股份制银行今年共有8个房产标的在平台上进行拍卖，吸引了5万人次浏览页面，遗憾的是，这8套房产最终全部流拍。而某未上市股份制银行在平台上拍卖的3套别墅，也因无人报名参与竞拍而流拍。

图三：不良资产的出价人数与围观人数的比值（部分）

数据来源：淘宝网

记者发现，在一些房产的介绍中，写明房屋部分面积为临时建筑，未办理产权登记，随时有被管理部门责令拆除及承担相关责任的可能。一位淘宝工作人员表示，拍卖之前，会对标的进行审查，进行责任划清，这是对购买人知情权的一种保障。而普通人买房基本上还是愿意当面交易，知道这种拍卖方式的人本身就不多。综合以上几点原因，导致了流拍现象频发。

结 语

经济衰退下的产业转型调整造成大量企业资金链断裂，这些企业或者民间借贷无法清偿银行的本金利息，使得它们在银行的抵押物成为不良资产。近年来，随着破产的企业越来越多，不良资产数目也随之增加，银行的不良资产率也逐年攀升。要想快速消化掉这些不良资产就需要看这个社会的吞吐能力如何，从出价总人数和围观总人数的比例的统计情况来看，很多人都是有意向对这些资产进行收购的，但是缺乏专业知识或调研能力，如果能有更加完善的机制或者专门的法律服务团队为这些人给予帮助或咨询，那么不良资产拍卖的流拍率或将大幅降低。

主编：宋奇（曾任《理论与现代化》常务副主编）。

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