11月4日，几乎和10月23日K线一样，A股再次上演大奇迹日，盘中大涨，热门板块全部回归，包括半导体和创新药统统起飞。
如果沪指在这个位置开始起来的话，上证指数3574和3580两个低点构成一个小双底，技术上已经实现了多空反转，如果能在这里筑底肯定是好事。
当然，双底技术指标最终确定，还需要满足一个条件：连续三个交易日的量价齐升，收复颈线位3708点。这波行情反弹的第一目标位，也是上证指数上方阻力位，其一为3708，其二为3848点。当然，附加一条，未来几个交易日，若沪指回踩后收盘站稳3674，那么投资人可以更乐观一点，因为3674是市场的牛熊分界线。
市场反弹，在内是政策利好发力的结果，很多利好政策是2024年924行情的延续，如今政策利好力度虽然没有新加码，但投资人的信心和热情还在，所以，反弹顺理成章就出现了。在外是美国中期选举结果落地，民主党基本锁定了美国参议院和众议院的领先地位。
这里提一下，市场对民主党胜选的观点在发生变化。之前，是华尔街担心民主党关注AI安全而限制AI巨头发展。但如今华尔街关注点变了。市场认为民主党会阻止特朗普乱花钱，从而减少美国国债发行量，最终降低美债收益率。而A股和港股的投资人也要注意，其实，A股和港股涨跌主要看资金成本，而美债收益率上行的时候，A股和港股大概率是走弱的。
如今美债收益率下降，就利好A股和港股。同样民主党上台，华尔街为何前倨后恭？很多事很复杂，但你可以用最简单的视角去看。那就是，市场上有一部分投资人认为AI投资热“命不该绝”，看上去很慌，但实际上呢？当前市场对AI投资热退潮的恐慌有点过度。
热点板块上，AI恐慌缓解，投资人可以再次关注AI上游半导体算力，下游能不能变现我不知道，中游数据中心发债会不会违约我也不知道，我知道上游还是能赚钱，尤其是内存。
还有创新药和CXO今天再度崛起，创新药和CXO每一轮快速下跌都是加仓机会，如今回头看大致是正确的，这个板块跟跌较少，而一旦反弹，就会收获巨大的涨幅，属于真正有业绩预期支撑的板块，与什么人形机器人，AI漫剧还是有一些区别的，建议坚定持有，逢低补仓。
光伏设备今天也在走强，主要理由是民主党上台后，可能会加强绿色投资，毕竟蓝党绿象，而光伏这个产业其实非常依赖出口，如果美国需要建设更多绿电，那么中国光伏出口必然受益，哪怕是政策有限制，也可以通过第三国跳板进入市场，因为美国本国在光伏和电池上的确产业能力薄弱。
贵金属板块就更好理解了。如果本轮上涨是因为美国国债收益率下跌，那么这也就意味着美元走弱，美元走弱必然伴随黄金走强。
另外，今天特朗普对伊朗的态度缓和，也加强了贵金属上涨的预期。这里只能说，特朗普习惯了TACO，之前还信誓旦旦说要在中期选举后进攻，如今看，特朗普已经没有开战的心气，因为共和党的失败，和美国参与对伊战争是有关系的，来自党内的压力要求特朗普不要开战，即便开战，特朗普很可能无法从国会获得授权。民主党赢得美国大选事实上对特朗普形成了掣肘。
吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】
