在3月26日举办的2024年经济形势与电力发展分析预测会上，中电联党委书记、常务副理事长杨昆预计2024年底，新能源发电装机规模将达到13亿千瓦左右，首次超过煤电装机规模，占总装机比重上升至40%左右。
可再生能源呈现占比高但需要靠天吃饭的情形，存在间歇性、随机性、波动性。一旦天公不作美，纵有再多装机也会影响电力供给。当风、光、水等零碳能源发电的比重过大，甚至成为主导，电网的稳定性就会受到影响。
一、电力行业最新政策
1、近期，被业内称为引发新能源变局的《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》新规发布，即将于2024年4月1日起执行。
新规将原来可再生能源发电由全额收购改为保障性收购和市场化消纳相结合。这对于可再生能源来讲具有较大影响，目前我国可再生能源包括:水电、风电、光伏发电等几个类别。
目前我国新能源市场面临巨大变局，目前的思路是构建电力市场供给新格局，以市场化竞争来调节可再生能源建设速度，加大调节错峰电力供给。
2、针对于促进可再生能源的市场化建设，国家发展改革委 国家能源局发布《关于建立健全电力辅助服务市场价格机制的通知》。
提出：完善调峰市场交易机制。电力现货市场连续运行的地区，完善现货市场规则，适当放宽市场限价，引导实现调峰功能，调峰及顶峰、调峰容量等具有类似功能的市场不再运行。电力现货市场未连续运行的地区，原则上风电、光伏发电机组不作为调峰服务提供主体，研究适时推动水电机组参与有偿调峰，其他机组在现货市场未运行期间按规则自主申报分时段出力及价格，通过市场竞争确定出清价格和中标调峰出力。区域调峰、存在电能量交换的区域备用等交易，应当及时转为电能量交易。
促进市场化交易环节成为趋势，也考验目前以项目规模和抢地盘式布局的发展思路。
3、在国家发展改革委 国家统计局 国家能源局《关于加强绿色电力证书与节能降碳政策衔接大力促进非化石能源消费的通知》中提出：
跨省可再生能源市场化交易和绿色电力交易对应的绿证，以及省级行政区域内交易的绿证，相应电量按现行统计规则计入相关地区可再生能源消费量，在“十四五”省级人民政府节能目标责任评价考核指标核算中不再重复扣除。纳入“十四五”省级人民政府节能目标责任评价考核指标核算的绿证，相应电量生产时间与评价考核年度保持一致。
二、发展格局转变
新能源过度开发将不是电力系统主要发展方向，随着装机量大幅增长以及极端天气的侵扰，需要加快调节性电力的假设，势必会导致可再生能源竞争加剧。
例如，2023年四川遭遇极端高温干旱天气，平均降水量较常年同期偏少51%，部分时段电力供应出现紧张（这一说法在嘉实中国电建清洁能源REIT反馈中也有佐证）。四川水电装机占全省装机容量的78%，风光等新能源装机占比6%，具有顶峰兜底作用的火电装机仅占16%。极端天气情况下火电难以弥补水电出力不足带来的电力缺口。《四川省电源电网发展规划（2022—2025年）》提出：抓紧建设支撑性、调节性火电项目，在成都等省内负荷中心、天然气主产区新增布局一批气电项目和应急保障电源。
三、REITs资产迎新挑战
目前，REITs市场受新规影响较大的项目包括:中航京能光伏REIT、中信建投国电投新能源REIT以及新上市的嘉实中国电建清洁能源REIT。（区域经济环境以及项目底层所处领域不同影响也会有所不同，呈现的影响周期也会有所差异）
一方面，随着可再生能源发展格局的转变，作为REITs底层资产的光伏发电、水利发电等基础资产受影响较大，从项目招募说明书中了解到，项目有一部分已经参与市场化交易，但占比较少。未来竞争加剧势必会影响发电收入，这也更加考验项目投资者的专业性和持久性。
另一方面，类似于光伏行业，随着跨界资本介入，行业竞争格局渐渐呈现白热化发展态势，新项目在建设端成本将大幅降低，这对已经发行的项目来讲有些不太友好。未来，低成本开发的项目将更受投资者青睐。另外，项目从原来建设好发电就可以的躺赚模式逐渐演变成市场化竞争格局，势必会导致项目市场化运营压力的增加，考验基金管理人对于项目底层资产运营能力的把控。
今日两单清洁能源REITs项目解禁，伴随约31亿元解禁的是拟2.5亿元的增持公告，这也是解禁前的预防措施。从早期解禁项目来看，增持对于解禁压力承接力度较小，今日两单清洁能源REITs项目能否改变这一态势！市场见。
