日前,“阳光红基础设施公募REITs优选1号理财产品”发布了2023年年度投资报告。
该产品自上市以来备受关注,作为市面上首支以REITs作为投资的理财产品;该产品自2021年11月4日以来也经历了从高峰到低谷的一个过程,而这个过程与REITs二级市场的变动有很深的关联。
一、期内表现
按照披露的年报数据,目前该产品规模仅为81,800,714.32元;较高峰期规模下降近三分之二。
报告期内(2023年年度)产品净值增长率为-1.96%。但产品存续期间净值增长率表现较好,增长了3.48%。
报告期内产品亏损-7,467,356.48元,期内利润--5,275,326.40元。
从产品规模变动来看,在存续期间,报告期内产品变动较大,报告期期初产品份额总额231,174,275.73份;报告期期间产品总赎回份额147,594,738.61份。
二、变动较大的因素
针对于产品在报告期间的表现,报告也做了总结:公募REITs资产2023年度趋势性下行,中证REITs(收盘)指数(指数代码:932006.CSI)下跌27.82%,较同期的上证指数(指数代码:000001.SH)下跌4.45%,表现更差;主要是受部分REITs资产经营业绩未达预期,投资者结构相对单一、市场流动性不足,市场风险偏好降低等因素影响,REITs出现了超出市场普遍预期的调整。
小结:
“阳光红基础设施公募REITs优选1号理财产品”虽然报告期内有一定亏损,但作为首个针对于REITs市场的理财产品,在一定程度上也体现了其探索市场的勇气,管理人也承认:REITs市场走势的一致性较强,不同行业、不同类型的REITs间除涨跌幅度存在差异外,未出现明显独立行情,与客户绝对收益的预期有差距。
目前,REITs行业专业性的壁垒以及对REITs的研究不足是投资者普遍产生较大亏损的原因。这也是该产品净值持续下降主要原因。
此前REITs速达也整理了其产品在不同周期的持有结构变化,可以说不同时期调整的产品回撤幅度拖累了其业绩。当然,面临较大回撤的还有其他REITs投资者,特别是早期有期限约定的战略投资者、网下投资者以及部分价值投资者在2023年的市场行情下深度锁定筹码,部分筹码即便在年初这个反弹周期高点依然没有完全解套。
随着市场的不断扩容,未来REITs市场在产品质量、估值指标压降以及信披规范等多重因素作用下,其市场成熟度将会加强。类似于“阳光红基础设施公募REITs优选1号理财产品”也将会成为市场的助力。
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