南方财经 21世纪经济报道记者 张伟泽 香港报道
11月3日，由21世纪经济报道组织，主题为“从算法到信任：AI如何重塑资产管理的未来”的湾区金融大咖会圆桌对话在2026香港金融科技周期间举行。
来自易方达基金、南方东英和瑞橡资本的嘉宾分享了各自的AI应用实践，并围绕如何在提升业务效率的同时守住投资决策、数据安全与客户信任的边界展开讨论。
易方达基金首席信息官刘硕凌在论坛上表示，AI进入业务流程，并不意味着已经能够自主完成业务，后者仍需要技术提升和实践探索。考虑到技术快速迭代，是否立即将所有系统接入当前版本的AI，需要审慎判断。易方达目前保留既有业务系统，采取先连接、再逐步重构的思路，在逐步接入AI的过程中寻找合适时机，改造原有技术系统。
（易方达基金首席信息官刘硕凌）
在具体应用中，信息处理是AI发挥作用的场景之一。南方东英资产管理副行政总裁、投资总监及投资部门主管王毅表示，其每天收到的投研报告很多，真正能逐一阅读的十分有限。借助AI平台，可以筛选、汇总阅读或引用较多的报告，提高信息获取效率。AI能够参与投资决策前的准备工作，但最终决策仍需要人的参与，持牌机构及持牌人员必须承担相应职责。
（南方东英资产管理副行政总裁、投资总监及投资部门主管王毅）
瑞橡资本创始人、董事长王风雨则以客户组合分析为例，说明AI辅助与人工决策的区别。他指出，假设客户持有股票、债券、基金和多币种现金，希望了解美国加息对组合的影响，AI可以协助调取数据、设置情景假设并生成初步报告。但报告不能直接发送给客户，必须先由投资经理参考和复核。是否调整持仓、如何处理久期及汇率风险，仍由投资经理判断。
（瑞橡资本创始人、董事长王风雨）
在王风雨看来，投资经理和客户经理可以利用AI节省下来的时间，更多地面对市场与客户，而非替代他们。个性化投资建议、客户风险评级调整及交易执行等环节，不能交由AI单独处理。面对客户投诉、家庭成员对投资安排意见不一致等情况，也需要人来沟通并承担责任。
应用提效之外，机构如何确保AI始终处于可管理、可干预的状态，是论坛讨论的另一重点。
刘硕凌表示，平台能力建设与业务应用需要同步推进，脱离真实业务场景建设基础设施，可能形成无效投入；企业也需要通过平台，让单点应用有序发展。在快速更新的过程中，机构需要沉淀经验，保持审慎，并确保相关过程可追溯。
对于AI应用上线的要求，刘硕凌强调，客户数据保护和访问权限控制是易方达的基本门槛，来源可追溯、风险提示和人工介入同样重要。机构接受投资人的委托，需要清楚AI在业务流程中使用了哪些数据、如何处理信息，尤其是在研究分析、合规审查和客户服务等场景中。
引入外部模型和云服务时，数据管理的要求也需要落实到服务商。王风雨表示，机构应明确数据存储在哪里、哪些人可以接触、如何追溯，以及终止服务或出现突发情况时如何删除数据。同时，应与服务商约定，不允许将相关数据用于其自身的模型训练或其他产品开发。
在数据接入上，王风雨主张循序渐进。初期可先使用公开或不涉及客户隐私的低敏感数据；待系统运行稳定后，再考虑对部分组合数据脱敏，隐藏客户身份信息后上传处理。他强调，宁可减少使用，也不能因引入模型或云服务造成数据和隐私泄露。
在数据安全方面，王毅认为，机构需要从系统部署和权限设置上做好区分。他判断，未来机构可能需要通过内部私有云处理内部数据，通过公有云对接外部公开数据，并按业务职能划分访问权限。同时，应尽量减少非必要的外部连接，仅保留业务运行所需的连接窗口，以控制潜在的安全风险。
谈及AI的持续价值，王风雨认为，AI可以帮助有限的研究团队扩大研究覆盖范围，也有望更及时地提示风险、响应客户需求。刘硕凌则更关注研究支持、运营效率和客户服务。他认为，AI在研究支持中已体现出价值，但对于能否直接提升投资收益，仍需要更长时间和更严格的评估，不能提前下结论。
（论坛现场照片）
