2026年的7月，注定要在量化投资的发展史上留下一笔。截至7月24日，量化指增产品7月以来平均收益为-16.98%，平均超额收益为-2.20%。
不过，短期的超额大幅回撤，已不是第一次出现：
2024年初：小微盘危机引发的超额崩塌，部分指增超额回撤10%-15%，但春节后大部分产品超额快速回归；
2025年3-4月：外部冲击引发系统性风险偏好收缩，大部分产品超额出现明显回撤，后续随着行情的回暖，超额逐渐修复；
2025年8-9月：极端结构性行情下，资金高度集中个别板块，指数与个股分化显著，但10月起超额逐步修复。
然而，超额回撤从来不是故事的终点。
每一次回撤，都是一次压力测试；每一次快速修复，都在验证一个道理：量化的价值并不在于永远正超额，而在于少输多赢，在于极端行情过后能够率先爬出“深坑”。
近三年，短期超额下坠并不少见，但一批量化产品凭借扎实的模型和严格风控，在超额回撤发生后能够实现快速修复，甚至再创新高。以下，我们将盘点近3年的最大超额回撤（净值截至2026年7月24日），在两个月(60天)之内完成修复的量化产品，供投资者参考。
百亿量化：鲁民投、量派、半鞅等超额回撤修复快！
私募排排网数据显示，截至7月24日，百亿私募旗下量化多头，有近3年最大超额回撤修复数据记录的产品共156只，近3年超额收益（几何，下同）均值为41.87%，最大超额回撤均值为15.69%，最大超额回撤修复均值为233.31天。
其中，近3年的最大超额回撤，能在两个月(60天)之内完成修复的量化多头产品共有29只。
鲁民投基金刘波管理的“鲁民投中证1000指数增强一号”近3年超额回撤修复较快，近3年超额收益为**%，最大超额回撤为**%；从该产品的超额走势图来看，近3年最大超额回撤发生在2024年初，不过回撤修复天数仅**天。
[应监管要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用**替代。（**仅作内容遮挡，不代表收益大小或者字符数量。）]
鲁民投基金是山东省级民营资本平台孵化的量化私募，2026年4月新晋百亿。公司执行董事兼首席投资官刘波，拥有近十年量化投资经验，具有丰富的量化产品策略研究水平及深厚的计算机工程技术能力，深谙国内资本市场运行规律。
量派投资孙林管理的“量派中证1000增强12号”近3年最大回撤修复也仅用了**天，也是发生在2024年初小盘股危机带来的超额深坑。该产品近3年超额收益为**%，最大超额回撤为**%。
量派投资于2024年10月突破百亿。公司两位创始人孙林、余航均有丰富的海外知名量化机构从业经历，公司90%的核心投研成员毕业于美国常青藤、英国G5、清北复交等海内外知名高校。孙林曾公开表示：我们最大的特点是追求稳定，在产品表现上就是高夏普和低回撤，与同行保持尽量低的相关性。
此外，半鞅私募基金王芹和周东共同管理的“半鞅中证1000指数增强1号”近3年超额收益为**%，最大超额回撤为**%，回撤修复天数为**天。
据悉，半鞅私募基金量化策略已有超过10年的经验，机器学习策略研发经验超7年。投研框架成熟，且策略都已经历过多轮牛熊周期的考验。值得关注的是，公司50%自有资金跟投在资管产品中，与投资者利益长期绑定。
另外，沪深300指增方面，衍复投资管理的“衍复安享沪深300指数增强一号”近3年最大超额回撤修复为**天，表现较为出色；中证500指增方面，明汯投资旗下的“明汯信仪中证500指数增强1号”近3年最大超额回撤修复也仅用了**天。
20-100亿量化：武汉同温层、玄信、量魁等私募快速超额修复！
私募排排网数据显示，截至7月24日，20-100亿私募旗下量化多头，有近3年最大超额回撤修复数据记录的产品共64只，近3年超额收益均值为51.69%，最大超额回撤均值为19.14%，最大超额回撤修复均值为213.78天。
其中，近3年的最大超额回撤，能在两个月(60天)之内完成修复的量化多头产品仅有7只。
近3年超额回撤修复最快的是武汉同温层旗下的“同温层中证500指数增强1号”，近3年超额收益为**%，最大超额回撤仅为**%，在超额回撤控制较好的情况下，回撤修复天数也仅用了**天。
值得关注的是，该产品在近3年的市场行情中很少出现超额的大幅波动，今年7月份以来反而实现**%的正超额。
中证1000指增中，玄信资产吴星玮管理的“玄信中证1000指数增强1号”近3年最大回撤修复为**天；在中证500指增中；量魁私募梁涛管理的“量魁中证500指数增强之降龙伏虎”近3年最大回撤修复也是**天；这两只产品近3年最大超额回撤分别为**%。
7月17日，玄信资产公告，公司于7月17日使用自有资金申购旗下管理的产品，共计1000万元。创始人吴星玮为清华大学工业工程学士，美国加州大学伯克利分校统计学硕士、运筹学博士。吴星玮认为，量化投资的长期生命力，不来自对单一风格的押注，也不来自不可解释的“黑箱”，而是源于可归因、可持续、可迭代的纯净超额收益。
10-20亿量化：北京棱镜、今通投资等超额修复出色！
私募排排网数据显示，截至7月24日，10-20亿私募旗下量化多头，有近3年最大超额回撤修复记录的产品共85只，近3年超额收益均值为47.37%，最大超额回撤均值为18.52%，最大超额回撤修复均值为219.21天。
其中，近3年的最大超额回撤，能在两个月(60天)之内完成修复的量化多头产品仅有14只。
北京棱镜私募李腾管理的“棱镜乾量中证1000指数增强1号”近3年最大回撤修复仅为了**天；该产品近3年超额收益为**%，最大超额回撤为**%。公司成立于2021年，属于新兴量化私募，核心投研团队10人+，且均毕业于清北等海内外知名院校，涵盖金融、数学、计算机等多元化背景。
此外，今通投资钱伟强管理的“今通量化价值成长六号”，近3年超额收益高达**%，最大超额回撤为**%，回撤修复天数仅**天，表现较为亮眼。
资料显示，今通投资是由华尔街资深投资团队携手硅谷AI科学家联合创立，是一家专注中国A股和新兴市场量化投资的前沿基金管理公司。公司核心投研团队实力雄厚，75%成员拥有博士学历，均来自千禧年、贝莱德、亚马逊等全球一线知名机构且共事多年，稳定性强； 投研团队大多来自国内外名校。
