核“新”资产再上新，场内交易更便利。
近日，鹏华基金公告，自12月2日起，鹏华基金旗下A500ETF指数（场内代码：512020）正式在上海交易所上市交易。
作为鹏华指数投资品牌鹏华Ashares的又一力作，A500ETF指数以新一代特色宽基指数中证A500为跟踪标的，不仅融入指数编制的优秀理念，同时费率低廉，更创新推出"月月评估分红"机制，为投资者把握中国经济转型升级、分享高质量发展红利提供又一便捷工具。
值得一提的是，除了场内ETF产品外，鹏华中证A500指数（A类022665/C类022666）目前也正在发行中，场内场外指数工具共同打造鹏华Ashares·A500系列产品，进一步丰富场外投资者布局中证A500的选择。
核“新”资产，映照全景中国
作为表征中国经济发展的新一代特色宽基指数，中证A500指数从A股精选500只优质上市公司，以其科学的均衡选样编制方法和鲜明的ESG、互联互通筛选特色，成为当下重点代表A股优质上市公司的宽基指数之一。
从市值覆盖来看，中证A500成分股的自由流通市值超过20万亿元，占全部A股自由流通市值比重高达52.55%，超越沪深300指数。市值分布上，指数成分股总市值中位数为392.30亿元，在偏向中大盘的同时也兼顾了部分小盘股，市值结构更均衡。
从基本面来看，中证A500指数成分股以约10%的股票数量，就贡献了中证全指超过6成的营收(62.96%)、7成的净利润(70.69%)以及接近7成的现金分红(67.88%)，充分展现了指数成分股的优异质地。这些优秀企业不仅是中国经济的中坚力量，更是引领产业升级的排头兵。
兼顾传统动能与新质生产力
中证A500指数最大的特色在于其对新兴产业的深度布局。根据Wind数据，截至2024年11月1日，中证A500指数在工业、信息技术、原材料、医药卫生、通信服务等新兴行业权重合计高达61.27%，充分反映中国经济转型升级趋势。通过下沉至中证三级行业优选细分龙头，指数不仅涵盖传统行业龙头，更纳入诸多新兴产业的优质企业，成为新质生产力的最佳代表。
值得说明的是，在保持对新经济的深度布局同时，中证A500指数通过行业均衡选样方法实现了更优的配置结构。指数覆盖全部35个中证二级行业和91个中证三级行业，相对中证全指的行业偏离最大仅0.62%，远低于沪深300指数，展现出极强的行业代表性。
此外，指数还引入ESG可持续发展理念，剔除ESG评级在C以下公司，有效降低负面风险事件概率。同时成分股均需符合互联互通股票标的资格，契合外资投资偏好。
费率同类最低，可月月评估分红
为助力投资者更好地布局核心资产，鹏华A500ETF在产品设计上做足了诚意。首先是超低的持有成本，产品年持有费率（管理费率0.15%+托管费率0.05%）仅0.2%，处于当前ETF产品费率最低档，极大降低了投资者参与成本。
其次是创新的分红机制，产品推出"月月评估是否分红"安排，在满足基金合同约定的分红条件下，每年最多可达12次分红。
值得一提的是，根据Wind数据，截至2024年11月1日，中证A500指数成份股2024年内分红总额占全部A股的比例超66%，具有较突出的高分红特征，有望为投资者带来稳定的现金流收益。
布局中证A500，或正处黄金窗口期
在我国经济由高速增长转向高质量发展的关键时期，投资者更需要通过科学的工具把握市场机遇。作为行业更均衡、同时兼顾新兴成长产业的宽基指数，中证A500或将在行业轮动加快和新兴产业蓬勃发展的市场环境中充分受益。
从估值角度看，根据Wind数据，截至2024年11月1日，指数市盈率TTM为14.11倍，PB为1.47倍，分别位于近10年来47.06%分位点和12.16%分位点，在A股主流宽基指数中性价比突出。
从业绩表现看，指数自2014年12月31日以来近十年累计收益25.43%，较同期沪深300指数超额收益达12.89%，展现出优秀的长期投资价值。
值得一提的是，当前市场迎来多重利好因素共振。
9月底以来，降准降息等一揽子增量政策持续落地，财政部、住建部、发改委、央行、证监会等部门密集出台政策支持市场发展。与此同时，央行创设的证券、基金、保险公司互换便利及支持回购、增持股票的专项再贷款均已落地实施，市场流动性明显改善。在政策面利好与流动性改善双重作用下，权益市场上涨行情有望延续，险资、银行理财等中长期资金流向权益市场也可能进一步加速。
11月15日，证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》，相比此前的意见征求稿，正式文件将中证A500成分股纳入应当"制定上市公司市值管理制度"的对象范围，有望引导A500成分股企业积极运用并购、分红、回购、定增、大股东增持、股权激励等多种工具提升企业价值，为市场注入新的活力。
在鹏华基金量化及衍生品投资部基金经理余展昌看来，中证A500指数代表中国核心资产，涵盖各行业龙头企业、长期盈利能力较强。近期监管发布市值管理指引，本质上是为了引导资本市场高质量发展，这与A500指数的投资理念不谋而合，未来有望持续受益于中国经济转型升级带来的发展机遇。
宣传推介材料风险揭示书如下
尊敬的投资者：
以上观点仅代表基金经理个人观点，不代表基金管理人观点，不构成实际投资建议，也不代表基金过去及未来持仓。投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，基金管理人鹏华基金管理有限公司和本基金相关销售机构做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、特殊类型产品风险揭示：1. 如果您购买的产品为养老目标基金，产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。2. 如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。请您仔细阅读基金招募说明书“风险揭示”章节，确认了解货币市场基金的特定风险。3. 如果您购买的产品为基金中基金，产品主要投资公开募集证券投资基金，具有与标的基金相似的风险收益特征，如果产品采用绝对收益策略且采用绝对收益的业绩比较基准，基金的业绩比较基准是基金投资力争实现的收益目标，并不代表基金一定实现该业绩比较基准收益。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。4. 如果您购买的产品为管理人中管理基金，基金管理人将基金资产划分为两个及以上资产单元，委托两个及以上第三方资产管理机构担任投资顾问，为特定资产单元提供投资建议,则投资该产品需承担委托投资顾问方式带来的特定风险，例如投资顾问不按照约定提供投资建议的风险，投资顾问不再符合聘请条件需要变更的风险等。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。5. 如果您购买的产品为指数型基金，产品被动跟踪标的指数，则需承担指数化投资的特定风险，包括标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险等。如果您购买的指数基金为指数增强型基金，基金可实施指数增强投资策略，即在被动跟踪指数的基础上进行优化调整，以期获得超越指数的投资回报，但指数增强策略的实施结果仍然存在一定的不确定性，其投资收益率可能高于指数收益率但也有可能低于指数收益率。如果您购买的产品为交易型开放式指数基金，除需承担上述指数型基金的特定风险以外，还可能面临基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、基金份额参考净值（IOPV）决策和IOPV计算错误的风险、基金退市风险，投资者申购、赎回失败风险、基金份额赎回对价的变现风险、第三方服务机构风险等。请您仔细阅读基金招募说明书“风险揭示”章节，确认了解指数化投资的特定风险。6.如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。如果您购买的产品通过内地与香港股票互联互通机制（“港股通机制”）投资于香港市场股票，还会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，可能加剧股价波动）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（内地开市香港休市时，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。请您仔细阅读基金招募说明书“风险揭示”章节，确认了解投资境外证券市场投资的特定风险。7. 如果您购买的产品以定期开放方式运作，或者封闭运作一段期间后转为开放式运作，或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，且在封闭期或最短持有期内不上市交易，则在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回、转换转出或卖出基金份额而出现的流动性约束。请您仔细阅读招募说明书“基金份额的申购与赎回”及“风险揭示”等章节，确认了解基金运作方式引起的流动性约束。8. 如果您购买的产品约定了基金合同自动终止条款，如连续若干个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形时，基金管理人应当终止基金合同，无需召开基金份额持有人大，您购买该基金后，可能面临基金合同自动终止风险。请您仔细阅读招募说明书“风险揭示”章节，确认了解基金合同自动终止的特定风险。9. 如果您购买的产品约定了基金暂停运作条款，即出现基金合同约定情形时，基金管理人可以决定暂停基金运作，基金暂停运作期间，经基金管理人与基金托管人协商一致，可以决定终止基金合同，报中国证监会备案并公告，无须召开基金份额持有人大会。则您购买该基金后，可能面临基金暂停运作直至基金合同终止的风险。请您仔细阅读招募说明书“基金合同的生效”与“风险揭示”章节，确认了解基金暂停运作的特定风险。10. 如果您购买的产品是发起式基金，则在基金合同生效日的三年对应日，若基金资产净值低于两亿元，基金合同将自动终止，因此，您购买该基金后，可能面临基金合同自动终止风险。发起式基金是指，基金管理人在募集基金时，使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或者基金经理等人员资金认购基金的金额不少于一千万元人民币，且持有期限不少于三年。请您仔细阅读招募说明书“基金合同的生效”、“风险揭示”章节，确认了解基金合同自动终止的特定风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人鹏华基金管理有限公司和本基金相关销售机构提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、本基金由基金管理人依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）和基金管理人网站（www.phfund.com）进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
