本文源自:金融界
4月29日，涪陵榨菜获西南证券买入评级，近一个月涪陵榨菜获得8份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.2亿元、10.1亿元、11.0亿元。研报认为，公司业绩符合市场预期。尽管面对高基数的情况下收入略有承压，展望未来，公司双拓战略（拓市场+拓品类）的持续推进将有助于业绩增长。一方面新品类榨菜酱等有望加强全国范围内的铺货力度，另一方面通过低线市场的2元60g产品，公司有望提升覆盖率和市场份额。同时，管理费用节约和原料成本的下降是24Q1净利率提升的主要原因，净利率同比增长1.9个百分点至36.3%。
风险提示：新品推广或不及预期；原材料价格大幅波动风险。
