2023年来，黄金价格一路上涨，频频刷新历史纪录。随着美联储降息落地，最近金价又创新高，据choice数据显示，9月26日上午10点国际金价现货黄金触及2660美元/盎司，COMEX黄金来到2741.7美元/盎司附近。（数据来源：choice,20240926，历史表现不预示未来，市场有风险，投资需谨慎。）
随着国际金价再创新高，国内黄金零售价格也跟着上涨。据金投网实时数据显示，截至9月26日10时19分，国内现货黄金价格报每克598.20元（人民币）。
另外实物黄金也上涨很多，9月25日周大福、周六福、老凤祥等多家金店黄金饰品价格已达772元/克。与此同时，建行、工行等多家银行金条报价也来到“6字头”。（数据来源：金投网，历史表现不预示未来，市场有风险，投资需谨慎。）
当前，大家最关心的问题是：降息后黄金还能不能投？现在还是投资黄金的时机吗？今天我们就和大家聊一聊。
01
黄金上涨的原因是什么？
自3月以来，美联储降息预期不断升温。2024年北京时间9月19日凌晨，美联储宣布降息50bp，标志美国货币政策宽松拐点的出现，降息周期或正式开启！这也标志着影响黄金短期走势的最重要事件尘埃落定。
降息往往标志着宽松政策周期的开启，对黄金等贵金属价格或形成中长期利好。从历史数据回溯来看，美联储过往历次降息周期中，黄金最高涨幅可达49%！
数据来源：Wind，涨跌幅为伦敦金现（SPTAUUSDOZ.IDC）涨跌幅。数据统计区间分别为：1984.09.20-1987.01.04、1989.06.06-1994.02.03、2001.01.03-2004.06.29、2007.09.18-2015.12.16、2019.08.01-2022.03.16，指数历史表现不预示未来，不代表基金业绩。
长期看，随着降息周期正式开启，在全球信用货币贬值+地缘冲突+经济不确定性增大背景下，黄金或仍有不错的配置价值。
另外从需求角度看，全球央行持续购金热度不减，或提供价格支撑。虽然中国央行黄金储备连续4个月不变，但其他国家央行仍在积极增持。
尤其是印度、土耳其等新兴国家，整体看全球央行对黄金需求仍较强，或对黄金价格形成较强支撑。 以印度为例，据世界黄金协会的数据，今年前七个月，印度央行的黄金储备增加了42吨黄金，是2023年全年购买量的两倍多。
此外，在民间消费市场，2023年印度约占全球黄金首饰需求的三分之一，并已成为世界上第二大金条和金币市场。尤其今年7月底，印度政府将黄金进口关税从15%下调至6%之后，印度消费者对黄金首饰和金条的需求持续上升。根据印度政府公布的数据，印度8月份的黄金进口额达到了创纪录的100.6亿美元，这些或有助于推动全球黄金价格持续走高。（以上数据来源：Wind，世界黄金协会，截至2024.08.31，过往数据不预示未来）
02
黄金怎么投
相较于历史来说，当前金价确实处于高位，但这并不意味着后续价格就不会上涨。频繁进行短期波段操作，试图预测价格的涨跌，不仅增加操作难度，还可能影响整体的投资体验与效果，那该怎样做更合适呢？
首先，对于持有黄金并已经有浮盈的投资者们，这时就很考验大家的风险承受能力了，建议根据市场走势来进行再平衡。如果收益已达预期同时高位感到恐慌，可在黄金上涨时逐步减仓、落袋为安；当然如果仍看好黄金后市走势，可以保留一定的仓位来博收益。
其次，对于还没有布局的朋友来说想必现在也很纠结，想上车博后期涨幅又怕坐上过山车。这时不妨试试定投法。先小资金建个底仓，如果后续出现回调，也可再择时加仓。我们回顾过往数据来看，即使是在历史金价高位入场并持续定投至今，相较一次性投资，投资体验或更好！
数据来源：根据指数模拟测算所得模拟收益，模拟测算收益率不代表真实定投收益率。指数过往表现不预示未来，不代表基金业绩。市场有风险，投资须谨慎。iFinD，定投标的为黄金9999（AU9999.SHG），测算区间2011.9.6-2024.3.31、2012.9.18-2024.3.31、2020.8.7-2024.3.31。相应的复合年平均收益率分别为2.43%，3.53%，4.86%。测算方式：首期最高点位开始定投，第二期（含）以后则每月1日买入，定投收益公式：R=【（1000/x1+1000/x2+……1000/xn）*Xt–b】/b（R=定投收益率，xn=申购日买入价，n=定投次数，Xt=赎回日卖出价，b=成本），申购日买入价=申购日黄金收盘价/100，赎回日卖出价=赎回日黄金收盘价/100。
总结来说，黄金作为长期表现优异的大类资产，在我们在做好资产配置时多大的比例更合适呢？
其实对于大多数投资者而言，投资组合中黄金占比通常较低，甚至存在缺配现象，可以考虑配点黄金作为资产配置的一部分，比例可以考虑5-20%（仅供参考）。长期来看，在全球信用货币贬值、地缘冲突及经济不确定性增大背景下，黄金配置价值仍在！
投资黄金的方式也是多种多样，之前南南有介绍过，有买实物黄金、银行发行的纸黄金、黄金类基金和黄金期货等投资方式，其中通过黄金基金来投资有多方面优势。
黄金基金追踪黄金现货的价格，净值走势与现货黄金价格走势几乎同步，具有投资门槛、交易费用、持有成本都相对较低的优势。以南方上海金ETF联接I（基金代码021004）为例注，（风险评级为R4，中高风险，评级来自南方基金官网，请投资者根据自己的风险承受能力，审慎投资）不收申购费，持有满7天赎回不收取赎回费，交易灵活，投资门槛低，起购10元，或适合小额体验哦。感兴趣的南粉点击下方链接即可申购。
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好啦，今天的说理财就到这里，我们下期见。
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注：目前只有直销平台仅有部分产品增设I份额，并非所有产品均可转换。转入基金份额的持有时间将重新计算。I份额销售服务费为0.1%，目前打一折，实际为0.01%，销售服务费优惠详见2024年3月20日《南方基金关于开展旗下部分基金销售服务费费率优惠活动的公告》，相关费率优惠如有调整，请以最新公告为准。I份额相关信息详见相关公告及法律文件。
风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
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投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
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三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、 平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
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五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。南方基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
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