在日常生活中，许多平凡的组合往往能碰撞出不同的火花。比如，牛奶与茶的融合，就成了香浓可口的奶茶；小龙虾与夏天的相遇，让快乐加倍。
那当纯债遇上定期开放时，它们又会带来怎样的可能？接下来我们先分两部分单独来看看。
01
纯债+定期开放
先说说纯债基金，由于它不投股市、风险相对可控的特点，一直备受投资者青睐，在新发市场占比较高。据统计，今年上半年，全市场共成立了204只债券型基金。其中纯债基金数量达到了105只，占新发债券型基金数量的51%。（数据来源：Wind，截至2024年6月30日，各类份额合并计算）
其次，稳定的表现也成为助力它“出圈”的一大原因。以中长期纯债基金指数为例，2014年至2023年，年年收获正收益，而且在某些年份，收益甚至颇为丰厚，比如2014年、2015年分别达到了12.72%、9.08%。整体上，纯债基金为投资者创造了不错的持基体验。
数据来源：Choice，20140101-20231231，历史表现不预示未来
而定开债基，则是一种创新，只能在开放期进行申购、赎回业务。与开放式基金相比，有以下三个优点：
第一，可以有效减少流动性冲击，能提高规模稳定性和整体资金的利用率。
第二，普通开放型债基的杠杆率不超过140%，定开债基可以达到200%，能根据市场走势更有效地运用杠杆策略，力争放大组合收益。
第三，更优的投资体验，封闭期设置，帮助投资者规避追涨杀跌和频繁交易的行为，从而帮你“管住手”。
今天南南要分享的这只基金--南方惠利六个月定开，就满足以上提到的两点，既是纯债基金也是定期开放式基金。
02
南方惠利
一只好的债基，也许短时间并不夺目耀眼，但不管经历怎样的市场变化，始终脚踏实地、稳步增长。
南方惠利便是如此。历史表现上，成立以来每个半年度均正收益①，并且不断向上攀岩，成立以来涨幅26.61%（同期业绩比较基准6.19%），超基准3倍+！业绩表现稳健且持续。
数据来源：基金定期报告，截至20240630，历史表现不预示未来。
此外，南方惠利的封闭时长是6个月，性价比较高。从全市场固定收益类理财产品表现来看，业绩弹性与投资期限呈现正相关关系。6个月封闭期，相较1年、3年期产品更灵活，相较1个月、3个月产品业绩弹性或更高投资体验整体性价比较高。（历史表现不预示未来，不代表基金业绩）
那现在是谁在管理这只产品？南方惠利目前是由老将+新锐，两位女将联袂管理②。
老将是李璇，她从业17年，投资经验14年，久经债市牛熊考验，投资圈涉及社保、年金、公募。投资风格上，专注固定收益投资，能力圈均衡。
新锐则是陈霜阳，2017年加入南方基金，任固定收益研究部债券研究员，投资风格上，擅长信用债挖掘，兼顾利率波段、攻守兼备。
在投资运作上，南方惠利以中高等级信用债投资为主，辅以利率债波段操作。组合在严防信用风险的前提下积极进行信用债精细化管理，兼顾组合的资本利得和票息收益，同时积极进行利率债波段操作，力争增厚组合收益。
如果你之前有买货基、定期的习惯，或者高风险产品配置的很多，波动太大，都可以关注这只定开债基：南方惠利六个月定开，A类代码006995。感兴趣的南粉点击下方链接即可申购哦。
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好啦，今天我们就聊到这里，下期再见啦。
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①完整业绩数据来源于定期报告，截至 2024.6.30。南方惠利6个月定开债券A成立于 2019年3月26日（陈霜阳、李璇从2024-06-19起共同管理至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：2.92%/0.75%、4.18%/0.21%、6.69%/1.51%、3.05%/-0.07%、4.52%/2.17%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：26.61%/6.19%，业绩比较基准=中债信用债总指数收益率;南方惠利6个月定开债券C成立于 2019年3月26日（陈霜阳、李璇从2024-06-19起共同管理至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：2.60%/0.75%、3.77%/0.21%、6.26%/1.51%、2.65%/-0.07%、4.11%/2.17%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：23.98%/6.19%，业绩比较基准=中债信用债总指数收益率;基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资前请认真阅读本基金基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解本基金详情及风险特征，根据自身风险承受能力选适配产品理性投资。
②李璇，清华大学金融学学士、硕士，特许金融分析师（CFA），具有基金从业资格。2007年加入南方基金，担任信用债高级分析师，现任固定收益投资部总经理、固定收益投资决策委员会委员。2010年9月21日至2012年6月7日，任南方宝元基金经理；2012年12月21日至2014年9月19日，任南方安心基金经理；2015年12月30日至2017年2月24日，任南方润元基金经理；2013年7月23日至2017年9月21日，任南方稳利基金经理；2016年8月5日至2017年12月15日，任南方通利基金经理；2016年8月10日至2017年12月15日，任南方荣冠基金经理；2016年8月5日至2018年2月2日，任南方丰元基金经理；2016年11月23日至2018年2月2日，任南方荣安基金经理；2017年1月25日至2018年7月27日，任南方和利基金经理；2017年3月24日至2018年7月27日，任南方荣优基金经理；2017年5月22日至2018年7月27日，任南方荣尊基金经理；2017年6月15日至2018年7月27日，任南方荣知基金经理；2017年7月13日至2018年7月27日，任南方荣年基金经理；2016年9月29日至2019年3月29日，任南方多元基金经理；2010年9月21日至2019年5月24日，任南方多利基金经理；2016年12月21日至2019年5月24日，任南方睿见混合基金经理；2017年1月18日至2019年5月24日，任南方宏元基金经理；2019年1月10日至2020年7月31日，任南方国利基金经理；2018年7月13日至2021年8月3日，任南方配售基金经理；2021年8月3日至2022年11月11日，任南方优势产业混合基金经理；2017年9月12日至2024年5月24日，任南方兴利基金经理；2023年3月30日至2024年6月28日，任南方达元债券基金经理；2012年5月17日至今，任南方金利基金经理；2020年9月4日至今，任南方多利基金经理；2021年8月27日至今，任南方交元基金经理；2022年7月22日至今，任南方丰元基金经理；2023年8月4日至今，任南方卓利基金经理；2023年8月23日至今，任南方宁元债券基金经理；2023年12月18日至今，任南方金添利三年定开债券基金经理；2024年3月12日至今，任南方尊利一年债券基金经理；2024年6月19日至今，任南方惠利基金经理。
陈霜阳，北京大学光华管理学院会计专业学士，伊利诺伊大学香槟分校会计专业硕士，具有基金从业资格。2017年3月加入南方基金，任固定收益研究部债券研究员；2021年10月13日至2023年9月15日，任南方金利基金经理助理；2023年9月15日至今，任南方交元基金经理；2024年6月19日至今，任南方惠利基金经理。
李璇目前在管10只公募基金，完整业绩数据来源于定期报告，截至 2024.6.30。南方多利增强债券C成立于 2007年8月28日（李璇从2020-09-04起任职至今、刘文良从2024-06-28起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：4.45%/1.10%、5.26%/-0.16%、8.50%/2.28%、-1.36%/0.19%、3.20%/1.66%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：118.53%/20.77%，业绩比较基准=中央国债登记结算公司中债总指数（全价）;南方多利增强债券A成立于 2009年9月23日（李璇从2020-09-04起任职至今、刘文良从2024-06-28起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：4.76%/1.10%、5.59%/-0.16%、8.81%/2.28%、-1.06%/0.19%、3.51%/1.66%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：108.93%/14.93%，业绩比较基准=中央国债登记结算公司中债总指数（全价）;南方金利定开成立于 2012年5月17日（李璇从2012-05-17起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：7.55%/2.16%、4.29%/2.12%、5.01%/2.07%、5.44%/2.03%、5.36%/1.99%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：105.55%/42.35%，业绩比较基准=三年期定期存款税后收益率;南方金利定开债券C成立于 2012年5月17日（李璇从2012-05-17起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：7.25%/2.16%、3.99%/2.12%、4.61%/2.07%、5.14%/2.03%、5.16%/1.99%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：98.20%/42.35%，业绩比较基准=三年期定期存款税后收益率;南方丰元信用增强债券C成立于 2013年11月12日（李璇从2022-07-22起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：3.72%/1.50%、4.08%/0.21%、5.32%/1.51%、-2.65%/-0.07%、5.73%/2.17%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：61.76%/14.21%，业绩比较基准=中债信用债总指数;南方丰元信用增强债券A成立于 2013年11月12日（李璇从2022-07-22起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：4.07%/1.50%、4.50%/0.21%、5.74%/1.51%、-2.25%/-0.07%、6.15%/2.17%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：68.65%/14.21%，业绩比较基准=中债信用债总指数;南方交元债券A成立于 2018年12月13日（李璇从2021-08-27起任职至今、陈霜阳从2023-09-15起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：4.69%/1.31%、2.47%/-0.06%、6.15%/2.10%、1.79%/0.51%、4.17%/2.06%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：24.01%/8.99%，业绩比较基准=中债综合指数收益率;南方惠利6个月定开债券A成立于 2019年3月26日（陈霜阳、李璇从2024-06-19起共同管理至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：2.92%/0.75%、4.18%/0.21%、6.69%/1.51%、3.05%/-0.07%、4.52%/2.17%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：26.61%/6.19%，业绩比较基准=中债信用债总指数收益率;南方惠利6个月定开债券C成立于 2019年3月26日（陈霜阳、李璇从2024-06-19起共同管理至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：2.60%/0.75%、3.77%/0.21%、6.26%/1.51%、2.65%/-0.07%、4.11%/2.17%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：23.98%/6.19%，业绩比较基准=中债信用债总指数收益率;南方卓利3个月定开债券发起于 2019年11月20日由南方卓利转型而来（李璇从2023-08-04起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：10.14%/6.22%、2.32%/-0.06%、4.00%/2.10%、2.35%/0.51%、2.73%/2.06%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：25.69%/13.87%，业绩比较基准=中债综合指数收益率;南方尊利一年定开债券发起成立于 2020年2月26日（李璇从2024-03-12起任职至今），2020-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：1.22%/-0.82%、4.56%/1.51%、2.41%/-0.07%、3.56%/2.17%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：14.32%/4.32%，业绩比较基准=中债信用债总指数收益率;南方宁元债券成立于 2023年8月23日（李璇从2023-08-23起任职至今），2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：0.61%/0.12%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：2.89%/2.54%，业绩比较基准=中债综合指数收益率;南方金添利三年定开债券C成立于 2023年12月18日（李璇从2023-12-18起任职至今），成立以来净值增长率/业绩比较基准为：0.99%/1.78%，业绩比较基准=中债信用债总指数收益率;南方金添利三年定开债券A成立于 2023年12月18日（李璇从2023-12-18起任职至今），成立以来净值增长率/业绩比较基准为：1.15%/1.78%，业绩比较基准=中债信用债总指数收益率;南方交元债券C成立于 2024年6月27日（陈霜阳、李璇从2024-06-27起共同管理至今），业绩比较基准=中债综合指数收益率;南方稳信180天持有债券A成立于 2024年9月24日（陈霜阳、李璇从2024-08-26起共同管理至今），业绩比较基准=中债综合指数收益率×90%+银行活期存款利率（税后）×10%;南方稳信180天持有债券C成立于 2024年9月24日（陈霜阳、李璇从2024-08-26起共同管理至今），业绩比较基准=中债综合指数收益率×90%+银行活期存款利率（税后）×10%;
陈霜阳目前在管3只公募基金，完整业绩数据来源于定期报告，截至 2024.6.30。南方交元债券A成立于 2018年12月13日（李璇从2021-08-27起任职至今、陈霜阳从2023-09-15起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：4.69%/1.31%、2.47%/-0.06%、6.15%/2.10%、1.79%/0.51%、4.17%/2.06%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：24.01%/8.99%，业绩比较基准=中债综合指数收益率;南方惠利6个月定开债券A成立于 2019年3月26日（陈霜阳、李璇从2024-06-19起共同管理至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：2.92%/0.75%、4.18%/0.21%、6.69%/1.51%、3.05%/-0.07%、4.52%/2.17%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：26.61%/6.19%，业绩比较基准=中债信用债总指数收益率;南方惠利6个月定开债券C成立于 2019年3月26日（陈霜阳、李璇从2024-06-19起共同管理至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：2.60%/0.75%、3.77%/0.21%、6.26%/1.51%、2.65%/-0.07%、4.11%/2.17%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：23.98%/6.19%，业绩比较基准=中债信用债总指数收益率;南方交元债券C成立于 2024年6月27日（陈霜阳、李璇从2024-06-27起共同管理至今），，业绩比较基准=中债综合指数收益率;南方稳信180天持有债券A成立于 2024年9月24日（陈霜阳、李璇从2024-08-26起共同管理至今），，业绩比较基准=中债综合指数收益率×90%+银行活期存款利率（税后）×10%;南方稳信180天持有债券C成立于 2024年9月24日（陈霜阳、李璇从2024-08-26起共同管理至今），，业绩比较基准=中债综合指数收益率×90%+银行活期存款利率（税后）×10%;
基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资前请认真阅读本基金基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解本基金详情及风险特征，根据自身风险承受能力选适配产品理性投资。
尊敬的投资者：
投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
根据有关法律法规，南方基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、特殊类型产品风险提示：如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。
五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金 业绩表现的保证。南方基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
六、南方惠利6个月定期开放债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）由南方基金管理股份有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.nffund.com进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
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