本期内容
一、年金的概念
二、年金的货币时间价值计算
三、案例分析
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年金的概念
期末年金的概念
例：钱多多连续5个月做家教，每个月末获得家教费600元。钱多多的家教费收入的现金流就是期末年金。
期末年金的特征
•多重现金流的期数是确定的
•每期的现金流数量相同
•发生在每期的期末
期末年金的定义：期末年金就是发生在期末的一系列等额现金流，期末年金也称为普通年金。
期初年金的概念
例：钱多多从3月到7月，每个月初都收到钱妈妈给的1500元生活费。钱多多从钱妈妈那儿得到的生活费的现金流就是期初年金。
期初年金的特征
•多重现金流的期数是确定的
•每期的现金流数量相同
•发生在每期的期初
期初年金的定义：期初年金就是发生在期初的一系列等额现金流，期初年金也称为预付年金。
有关年金的隐含假定
期末年金时间线与期初年金时间线对比
所谓年金就是一系列的等额现金流。期末年金就是发生在每期期末的一系列等额现金流，期初年金就是发生在每期期初的一系列等额现金流。
关于年金，有一个隐含的假定：如果没有特别指出一个年金是期初年金，我们就默认其是期末年金。
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期末年金的货币时间价值计算方程
期末年金现值计算方程
例5.3：钱钱妈妈在未来4年每年要给钱多多30000元来支付大学期间的学费和生活费。现在有一个理财账户，年利率是6%，钱妈妈要在这个账户里存入多少钱才够支付钱多多的学费和生活费？
为什么现值出现负号，这是财务计算器的计算程序设定的。您可以这样理解，现值是负的，表示拿出钱来放进理财账户。
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案例分析
期末年金的期数计算(信用卡透支问题分析)
利率计算(分期付款问题分析)
年金值计算(住房贷款问题分析)
尾巴
这是我之前上《生活中的货币时间价值》这门课的整理笔记，我把一些精华部分再次整理，然后给大家发出来，供大家学习之用，我想你看完这篇货币的时间价值，你对一些东西的计算，比如蚂蚁花呗、借呗的实际利率是多少，京东的金条、白条，实际利率肯定有一个更深的了解。
今后如果你会去选择一些理财型保险的时候，你就会有一个判断，一款年金险是否在合理的区间，值不值得买的问题了，这里给大家抛砖引玉几个问题，为什么理财型的保险有些人会有很大的反应？为什么有些人拿了的理财险就是「垃圾」呢？别人口中总是念叨的看需求实际又是什么呢？还只是大白话，说说而已。
分红险我们会说分红收益是不确定的，那保险理财是不是就不能买了？为什么有人能买到不错的保险理财，甚至让别人羡慕不已的产品，自己老是买到一堆的「垃圾」。这一切的一切，只是源于的认知没有思考过这些问题，所有的都是别人灌输给你的，任凭别人说罢了。保险、证券、银行三大金融系统，各自都有它不同的功能和用法。简单唠叨下保险理财吧，保险理财就像是老司机，他开车稳，分红险的保险是开车不系安全带，但是又飙不起车来的。年金类的保险虽然稳，但这里面有开的比较快又稳的司机。但要记住，保险理财永远是不能飙车的。证券行业可以飙车，但是飙车有风险的。
好了，先把一些基础知识巩固下，以后带你们找开车稳稳的老司机。
