陆家嘴财经早餐2025年1月9日星期四_

// 热点聚焦 //

1、2025年加力扩围实施“两新”政策新举措发布。设备更新支持范围新增电子信息、安全生产、设施农业等领域，并进一步提高新能源城市公交车及动力电池更新等补贴标准；新增微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲以旧换新及手机、平板、智能手表手环购新补贴，将符合条件的国四排放标准燃油车纳入报废更新补贴范围。

2、美国候任总统特朗普正在考虑宣布国家经济紧急状态，以为对盟友和对手实施大范围的普遍关税提供法律依据。消息人士称，目前尚未最终决定是否宣布全国紧急状态。特朗普团队仍在探索其他法律途径，包括使用美国贸易法第338条的可能性，以支持其竞选期间提出的关税政策。

3、中国证券业协会近日下发通知，要求各证券公司及证券投资咨询公司在1月31日前报送上一年度从业人员内部问责情况、激励约束机制执行情况、投资行为管理情况、廉洁从业制度执行情况等。

4、截至1月8日，开年以来已有16家基金管理人对旗下32只跨境ETF发布溢价风险提示公告，共计146份。公告显示，多只跨境ETF出现溢价，最高溢价率超38%。与此同时，部分基金公司对旗下QDII基金采取限制大额申购等措施，以减缓市场过热投资行为。

5、美联储货币政策会议纪要显示，与会者表示，如果数据能如预期般表现，将适宜继续逐步向更为中性的政策立场迈进；美联储已处于或接近适合放慢宽松步伐的时点；许多官员认为“未来几个季度”需要谨慎行事。“美联储传声筒”Nick Timiraos指出，会议纪要表明官员们普遍愿意在本月按兵不动。

// 环球市场 //

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.25%报42635.2点，标普500指数涨0.16%报5918.25点，纳指跌0.06%报19478.88点。联合健康涨近2%，可口可乐涨超1%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数跌0.05%，脸书跌超1%。万得美股500(除七巨头)指数涨0.26%。中概股多数下跌，小鹏汽车跌超5%。

2、欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.05%至20329.94点，法国CAC40指数跌0.49%至7452.42点，英国富时100指数涨0.07%至8251.03点。

3、亚太主要股指收盘涨跌互现。日经225指数跌0.26%报39981.06点。印度SENSEX30指数跌0.06%报78148.49点。韩国综合指数涨1.16%报2521.05点。澳洲标普200指数涨0.77%报8349.1点。新西兰标普50指数涨0.01%报13043.11点。富时马来西亚综指跌0.92%报1614.73点。富时新加坡海峡指数涨1.54%，报3886.98点。

4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货收涨0.55%报2680.1美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.19%报30.745美元/盎司。

5、国际油价全线走低，美油2月合约跌1.25%报73.32美元/桶，布油3月合约跌1.1%报76.2美元/桶。

6、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨0.53%报9051美元/吨，LME期锌跌1.84%报2822.5美元/吨，LME期镍涨0.37%报15455美元/吨，LME期铝跌0.38%报2508美元/吨，LME期锡涨0.64%报30135美元/吨，LME期铅跌1.3%报1930.5美元/吨。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.33%报994美分/蒲式耳；玉米期货跌0.87%报454美分/蒲式耳，小麦期货跌1.29%报535.5美分/蒲式耳。

8、欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨11.1个基点报4.793%，法国10年期国债收益率涨5.7个基点报3.354%，意大利10年期国债收益率涨4.9个基点报3.676%，西班牙10年期国债收益率涨4.9个基点报3.189%。

9、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌0.7个基点报4.295%，3年期美债收益率跌0.6个基点报4.359%，5年期美债收益率持平报4.469%，10年期美债收益率涨0.8个基点报4.696%，30年期美债收益率涨2个基点报4.936%。

10、纽约尾盘，美元指数涨0.27%报108.9959，非美货币全线下跌，欧元兑美元跌0.21%报1.0319，英镑兑美元跌0.91%报1.2364，澳元兑美元跌0.24%报0.6216，美元兑日元涨0.19%报158.352，美元兑加元涨0.07%报1.438，美元兑瑞郎涨0.17%报0.911，离岸人民币兑美元跌132个基点报7.3538。

// 宏观 //

1、二十届中央纪委四次全会公报指出，2025年要着重抓好金融、国企、能源、消防、烟草、医药、高校、体育、开发区、工程建设和招投标等领域系统整治，着力破解新型腐败和隐性腐败发现、取证、定性难题，严肃查处滥用职权、玩忽职守、违规决策造成国有资产重大损失问题。

2、国务院新闻办公室定于1月10日（星期五）下午3时举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会，请财政部副部长廖岷介绍财政高质量发展成效，并答记者问。

3、中央财政近日已经预下达2025年消费品以旧换新资金810亿元。发改委表示，今年超长期特别国债用于支持“两新”政策总规模比去年有大幅增加，具体数额将在全国两会期间对外公布。

4、2025年春运将从1月14日开始，到2月22日结束，为期40天。交通运输等部门预计，全社会跨区域人员流动将达到90亿人次。其中，自驾出行预计达到72亿人次，高速公路车流量单日峰值或创历史新高。

5、美国防部将部分中国企业列入“中国军事企业清单”。商务部新闻发言人对此回应称，中方对此强烈不满，坚决反对。中方将密切关注有关动向，并将采取一切必要措施坚决捍卫中国企业合法权益。

6、央行信贷市场司司长彭立峰表示，将延续实施碳减排支持工具到2027年，有序推进碳减排支持工具扩围试点，及时评估试点效果，合理确定支持范围并推广到全国。

7、央行上海总部召开工作会议指出，2025年要继续引导金融机构保持信贷平稳增长、均衡投放。推进跨境贸易投资高水平开放试点。完善和加强上海房地产金融宏观审慎管理。持续推进银行间债券市场风险防范。

8、博鳌亚洲论坛2025年年会将于3月25日至28日在海南博鳌举行，年会主题为“在世界变局中共创亚洲未来”。

9、央行1月8日开展11亿元7天期逆回购操作，当日无逆回购到期，因此净投放11亿元。

// 国内股市 //

1、周三A股走出“V”型反弹，芯片、机器人、首发经济概念表现抢眼，有色、化工板块全天低迷。截止收盘，上证指数涨0.02%报3230.17点，深证成指跌0.54%，创业板指跌0.98%，北证50涨1.27%，科创50跌0.04%，万得全A跌0.16%。市场成交额1.26万亿元。

2、港股三大指数延续跌势，恒生指数跌0.86%报19279.84点，恒生科技指数跌1.09%，恒生国企指数跌0.84%，大市成交1683.97亿港元。南向资金净买入额为148.73亿港元，腾讯控股再获大幅净买入约85亿港元。

3、新年第一只重磅宽基指数正式出炉。上交所和中证指数公司宣布将于1月20日正式发布科创综指及其价格指数“科创价格”。科创综指从科创板中选取符合条件的全部上市公司证券作为指数样本。

4、A股市场确定制定市值管理制度的公司数量正快速增加，已接近200家，其中超过160家公司属于主要指数成份股公司，主板公司合计超过70家，创业板公司亦超过60家。电力设备、医药生物、机械设备、电子等行业公司相对较多。

5、自证监会发布市值管理相关文件以来，确定制定市值管理制度的A股公司数量正快速增加。截至目前，已有近200家上市公司确定制定市值管理制度，其中，主要指数成份股公司占比超八成。有不少公司披露具体的市值管理制度内容。

6、2025年开年以来，受到内外部一系列因素的影响，A股市场波动幅度有所加大。业内人士普遍认为，本轮调整不改A股市场中期向上的趋势，在经济基本面改善预期不断增强以及企业盈利改善的支撑下，继续看好A股市场在2025年的表现。

7、去年12月以来，A股市场维持震荡走势，两融余额先升后降。截至1月7日，市场两融余额为1.83万亿元，较上一个交易日略增5.57亿元，结束了四连降，较去年11月末减少131.84亿元。两融交易额有所下降，1月3日、6日、7日均不足1000亿元，融资资金维持观望态度。

8、互联互通机制启动以来，陆股通逐渐成为国际投资者投资A股的主要渠道，近年来北向资金持有A股市值占境外投资者持有境内股票资产总额比例持续提升，并增至近八成。截至2024年末，北向资金合计持股市值2.21万亿元，电力设备、银行、食品饮料等为北向资金持股市值居前的重仓行业。持仓变动方面，非银金融、社会服务、房地产等行业去年末北向资金持股量环比增幅居前。

9、今年以来多地证监局披露新的罚单，其中多个罚单剑指内幕交易行为。重庆证监局一份行政处罚决定书显示，陈超作为鑫科材料工厂食堂承包商，在内幕信息敏感期内交易“鑫科材料”合计盈利296.59万元，被罚没合计1186.36万元。

10、有消息称上汽集团和华为将于今日正式官宣签约合作。上汽集团相关人士回应称，不清楚具体情况，如有相关消息，公司会在官方媒体公布。公司对与其他企业的合作持开放态度。

11、知情人士称，玩具公司布鲁可集团在香港上市交易中融资16.7亿港元，为香港今年的IPO市场拉开了序幕。

// 金融 //

1、央行、生态环境部联合召开绿色金融服务美丽中国建设工作推进会，要求加快制定统一的绿色金融支持目录和统计制度，加快完善环境权益登记、担保、评估等配套政策，积极探索创新、不断丰富绿色金融产品谱系。

2、金融监管部门近日对银行理财子公司多项违规问题进行通报，包括理财产品收益率虚增、投资集中度和期限不符等。监管部门还关注到产品嵌套比例过高、未严控地方融资平台非标债务等问题，要求机构强化产品合规性和风险管理。

3、新年首场ETF发行大战或围绕科创综指ETF展开。上证科创板综合指数将于1月20日正式发布，多家基金公司已第一时间提交授权申请。目前感兴趣的基金公司或超过10家，预计拿到授权之后，或在下周正式上报科创综指ETF。

4、券商跨境理财通的首月成绩单引人关注，已有多家券商跨境理财通开户人数超过千户，其中一家券商在首周即完成了这一成绩。

5、两只沙特ETF昨日遭遇“爆炒”。南方沙特ETF全天大涨8.57%，换手率高达1429.18%，华泰柏瑞沙特ETF全天涨幅达到3.91%，换手率为717.24%。当日，两只ETF换手率双双跻身场内基金前五名。受此影响，南方沙特ETF溢价率已经飙升至10%以上，华泰柏瑞沙特ETF溢价率也已达到5%。

// 楼市 //

1、据上海链家监控数据，2024年上海二手房累计成交金额7478亿元，同比增长24%；成交套数21.6万套，同比增长21%；成交均价40897元/平方米，同比持平。2024年上海二手房成交套数是新房的3.7倍。

2、郑州市住房保障和房地产管理局宣布，截至2024年12月31日，郑州市超额完成房产“以旧换新”目标任务，共计10816套。

// 产业 //

1、国务院国资委副主任谭作钧指出，要大力发展人工智能，推动中央企业高质量发展。深入实施“AI+”行动，强化人工智能赋能千行百业、驱动科技创新。

2、上海：鼓励在自贸试验区、临港新片区、虹桥商务区、东方枢纽国际商务区等扩大开放试点区域、生物医药产业集聚区域和外籍人士集中居住的中心城区设立外商独资医院。

3、国家邮政局透露，2024年我国快递业务量达到1745亿件、快递业务收入1.4万亿元，同比分别增长21%、13%。预计2025年快递业务量、业务收入分别完成1900亿件、1.5万亿元，增速8%左右。

4、国家发改委：预计春运期间每日安排旅客列车1.4万余列，客座能力同比增长约4%；民航加大热门机场、热点航线运力供给，日均航班计划约1.85万班，同比增长8.4%。

5、据乘联分会初步统计，中国2024年12月乘用车市场零售262.2万辆，同比增长11%；其中，新能源车零售137.9万辆，增长46%。2024年全年乘用车零售2288万辆，同比增长5%；其中，新能源车零售1097.5万辆，增长42%。

6、国家网信办披露，截至2024年末共有302款生成式人工智能服务完成备案，，其中2024年新增238款备案。

7、据中国工程机械工业协会统计，2024年，国内挖掘机主要制造企业共销售挖掘机201131台，同比增长3.13%；其中国内销量100543台，增长11.7%；出口100588台，下降4.24%。

8、中国服装协会发布向各羽绒服装企业、电商平台及相关单位发出倡议：完善售后服务体系，保障消费者权益；创新发展，避免内卷式竞争。

9、天猫与银联达成合作，接入云闪付，在淘宝App内即可直接领取云闪付政府补贴。这也是首家实现免跳转即可领取云闪付政府补贴的电商平台。

10、胖东来创始人于东来公布，2024年胖东来集团整体销售近170亿元、税收超6亿元、利润超8亿元、员工平均月收入九千多元。

11、抖音生活服务公布数据显示，2024年直营服务商支付GMV同比上涨85%，业务类目新增超30个，带动新增业绩130亿元。

// 海外 //

1、美联储理事沃勒表示，关税不会对通胀产生显著或持久的影响，他相信通胀将继续向央行2%的目标降温，从而为今年进一步降息提供支持。

2、美国2024年12月ADP就业人数12.2万人，创2024年8月以来最低水平，预期14万人，前值14.6万人。

3、美国上周初请失业金人数减少1万人至20.1万人，为2024年2月17日当周以来新低，预期为21.8万人。

4、欧元区2024年12月经济景气指数93.7，为2020年11月以来最低水平，预期95.6，前值由95.8修正为95.6。

5、欧元区2024年11月PPI环比升1.6%，预期升1.5%，前值升0.4%；同比降1.2%，预期降1.3%，前值降3.3%。

6、澳大利亚2024年11月加权CPI同比升2.3%，预期升2.2%，前值升2.1%；季调后CPI同比升2.5%，前值升2.3%。

// 国际股市 //

1、中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.67%，万得中概科技龙头指数跌1.09%。热门中概股方面，小马智行跌逾10%，路特斯科技跌逾9%，禾赛科技跌逾8%，祁连国际跌逾8%，大全新能源跌逾6%。涨幅方面，万国数据涨逾8%，好未来涨逾5%，世纪互联涨逾3%。

2、三星电子2024年第四季度营业利润同比增长130.5%，为6.5万亿韩元；销售额为75万亿韩元，增长10.65%。全年营业利润同比增长398.17%至32.73万亿韩元，销售额增长15.89%为300.08万亿韩元。

3、LG电子2024年第四季度营业利润同比减少53.3%，为1461亿韩元；销售额增长0.2%至22.78万亿韩元。全年营业利润同比减少6.1%至3.43万亿韩元，销售额增长6.7%至87.74万亿韩元，再创新高。

4、供应链透露，苹果将于2026年三季度推出小折叠机型，屏幕供应商是三星显示，供应量约1600万-2200万，包括部分容错供应量。

5、印尼决定维持对苹果iPhone 16销售禁令，称10亿美元投资计划未达当地要求，并要求苹果在当地生产部分智能手机或零部件，而非仅建AirTag工厂。

6、日本半导体制造商Rapidus计划与博通合作，最快今年6月同后者分享其2纳米制程芯片原型。Rapidus有望向博通的客户供应芯片。

7、知情人士透露，微软正在计划近期裁员，将对表现不佳的员工进行更严厉的审查。微软发言人证实了裁员计划，但拒绝透露具体的裁员人数。

8、英伟达的首席执行官（CEO）黄仁勋表示，公司正在进行三星电子高带宽存储器（HBM）测试，坚信三星定将取得成功。

9、Meta将在德国、法国和美国推出一项测试，让买家可以在Facebook Marketplace上浏览eBay上的商品，然后在eBay上完成交易。

10、优衣库母公司迅销宣布3月份起加薪，计划将新员工月薪从目前的30万日元提高到33万日元，门店经理的月薪将从39万日元上调至41万日元起。

11、诺和诺德与人工智能生物科技公司Valo Health扩大合作，双方将共同推进20个新药项目，Valo有望获得总计约46亿美元的资金。

12、消息称现代制铁考虑投资近70亿美元在美国建钢厂，以应对特朗普政府的贸易保护主义政策。

13、日本经济再生担当大臣赤泽亮正表示，7-11便利店母公司柒和伊控股潜在收购案与国家安全“密切相关”。

14、全球两大视觉内容平台Getty Images与Shutterstock宣布签署合并协议，合并后的公司价值将接近37亿美元。

15、霍尼韦尔和恩智浦半导体将扩大合作，共同开发航空和自主飞行领域的人工智能驱动技术。

16、现代汽车在美国最大电商平台亚马逊开启线上汽车销售服务，成为入驻亚马逊汽车的首个品牌。

// 商品 //

1、国内期货夜盘主力合约收盘涨跌互现，对二甲苯、PTA涨超2%，瓶片、LPG、燃油、20号胶涨超1%。跌幅方面，烧碱跌超2%，焦煤、棕榈油、焦炭跌超1%。基本金属涨跌不一，不锈钢涨0.89%，沪铜涨0.46%，沪镍涨0.31%，沪锡涨0.22%，沪铝跌0.3%，沪铅跌0.6%，沪锌跌1.34%，氧化铝跌2.55%。沪金涨0.19%，沪银跌0.16%。

2、据自然资源部中国地质调查局，我国锂矿找矿取得重大突破，锂辉石型、盐湖型、锂云母型锂矿新增资源量均超千万吨，使我国锂矿储量全球占比由6%提升至16.5%，排名从第六位跃升至第二位。

3、农业农村部研究部署粮油作物大面积单产提升工作，聚焦玉米、水稻、小麦、大豆、油菜5大重点作物，让大面积单产提升技术真正落到田间地块。

4、建设银行：1月13日起，个人黄金积存业务交易时间由每周一至周五09:10至24:00调整为每周一09:10至周六凌晨02:30，其中兑换交易时间为每周一至周五09:10至16:30。

5、世界黄金协会报告称，2024年全球黄金ETF四年来首次录得年度资金流入（34亿美元），12月份录得7.78亿美元资金流入，为2019年以来首次在12月录得资金流入。

6、哈萨克斯坦能源部称，2025年计划石油开采量为9620万吨，比2024年9月预计的2025年开采量减少100万吨。

7、印度正考虑解除对包括小麦和未加工大米在内的7种农产品期货交易的3年禁令。

8、据上海有色网最新报价显示，1月8日，国产电池级碳酸锂价格涨90元报7.55万元/吨。

9、波罗的海干散货指数跌4.83%，至966点，连续三日下跌。

// 债券 //

1、【债市综述】银行间短券走弱，1-3年期国债活跃券收益率上行2-3bp，7-30年期国债下行0.5-1.25bp，10年期“24附息国债11”报1.60%，同期限“24国开15”报1.645%。银行间市场资金面总体均衡稍偏松，不过存款类隔夜回购加权利率均小幅上行。

2、中证转债指数收盘跌0.05%，万得可转债等权指数跌0.12%。7只可转债跌幅超2%，普利转债、迪贝转债分别跌20%、4.06%；14只可转债涨幅超2%，福新转债、泰瑞转债、金沃转债分别涨8.09%、7.6%、7.21%。

3、韩国财政部：韩国政府债券收益率在1月呈现稳步下降趋势，准备必要时稳定政府债券市场的措施。