文/杨国英
连续大涨之后，迎来回调。
今天，在懂王提名鹰派干将任职重点职位的传闻之下，市场午后紧急回调，中位数跌幅1.11%，高位股跌幅更大普遍在5%左右。
这其实很正常，甚至与懂王提名鹰派干将没多大关系，因为，近期高位股涨得实在太猛了，尤其是硬核科技，国庆节之后普涨高达50%左右，如果从9.24算起，硬核科技已经普涨了100%（超过1/5涨幅甚至超过了150%）。
一个半月的时间，以硬核科技为主的高位股，涨得太猛了，涨得太急了，涨得太一骑绝尘了，所以，今天借老美那边的一丝风吹草动，进行短暂回调，这其实是很正常的。
但是，之于预期的中期货币牛市、以及中国资产定价逻辑的悄然变化而言，个人认为，对今天市场的中小幅回调、对今天硬核科技的较大幅回调，整体没有必要过多担心，甚至，如果明天或后天再跌一跌，个人反而认为，这事实又将是一次宝贵的介入良机。
对中期货币牛市的内在逻辑，过去三个月，我讲了若干次，今天就不重复了。
今天，我想重点讲一讲中国资产定价逻辑的悄然变化。
在全球新兴经济体和发展中国家与我们地缘政治粘性越来越强、且懂王奉行保守主义政策之下，中国之于全球的张力，必将进一步放大，中国资产之于全球的张力，也必将进一步放大。
事实中国资产的全球张力，个人认为，主要包括两个方面：
一是中国资产超高性价比的全球张力，这个集中在我们的制造业、以及最近几年加速扩张的新能车、锂电、光伏、以及相关配套产业等等，这个全球张力重在性价比、重在平替发达国家的高价中质商品。
二是中国资产科技安全的全球张力，这个主要以数据经济的软硬件为主，这个分布其实相当广泛，这是因为当下至少1/3的产业直接或间接与数据经济相关，我们可以想象，在最近两年一系列的全球动荡之后，尤其在以色列针对哈马斯相关高层进行定点清除之后，绝大多数新兴经济体和发展中国家，对美欧日韩以及湾湾主导的数据经济软硬件，还敢大面积使用吗，至少在TOG和TOA领域是不敢大面积使用的——而这事实也就变相给中国资产科技安全带来了全球张力。
对中国资产科技安全的全球张力，关注商业卫星领域的，最近应该有所感知，昨天由我国研制的阿曼智能遥感卫星发射成功，再是三天前巴西决定抛弃与星链的合作、而转向与我们合作——这些静态看，好像没什么，但是动态看，这里面的内涵相当丰富。
商业卫星（或者低轨卫星），这是未来数据经济的主导方向，现在在这一领域，我们作为全球第二正在加速追赶，在加速追赶的同时，恰好全球相当部分新兴经济体和发展中国家，开始密集担心与美国或其盟国合作可能会带来科技不安全，这事实给我们在这一领域，不仅有国内放量加速的空间，而且还同时拥有了全球赋能合作的空间。
最后，我简单给几个判断：
- 在牛市仍然处于第一向上攻击区间时，每一次较大幅度的回调，整体都是一次介入的良机；
- 硬核科技终会迎来内在的分化，但这个分化应该还不是现在，整体至少还要再向上攻击10%以上，在这之后，真正的硬核科技还会有持续的拉升，但伪硬核科技（科技属性不强的，或内在运营能力弱的）很有可能会进入中期回调区间；
- 对于盘感偏弱的，不建议频繁操作，在深度研究的基础上，坚持拿住就行；
- 对硬核科技缺乏深度研究的，当下可以逐渐关注弱周期大消费，弱周期大消费中的相关已确认卷王或预期卷王，在接下来半个月左右，将逐渐迎来了高性比的配置区间；
今天黄金继续下跌，这是由懂王胜选带来的阶段性冲击，个人认为，黄金一旦到达2550美元/盎司下方（到达这一位置，我将把上周减掉的部分黄金配置再加回来），应该是又一次配置的良机，之于未来一年的预判，个人认为黄金超大概率会冲高到3500美元/盎司上方，因为全球动荡不会结束，全球货币共识的肢解也不会结束。
今天就写这么多。
