在股市中，无论是分析大盘走势，还是进行个股操作，对资金流向的判断都至关重要。实际上，资金流向的判断过程非常复杂，不容易掌握，通常需要从量的角度去分析资金的流向，即观察成交量和成交金额。比如，股市常说的“热点”，其实就是资金集中流向的个股，而“板块轮动”则是资金流向轮动而产生的盘面效果。
一、北向资金
在中国股市中，一般“北”指的是沪深两市，“南”指的是香港股市。
- 定义
北向资金是指从香港股市中流入大陆股市的资金，也叫北上资金。
- 起源
在A股市场，是不允许国外的资金进行直接参与的。而我国香港的股票市场是国际化金融中心，许多国外资金都可以在港股中进行投资。
2014年和2016年我国相继开通了沪港通和深港通，打通了A股市场和港股市场中的资金互流，因为内地在香港的北面，香港在内地的难免，就形成了北上资金和南下资金的说法。
- 特征
北向资金的流动一直是投资者判断A股市场的风向标，经常被称为聪明资金，投资者主要是来自香港或者国际上的投资者。
从以往来看，北向资金对行情的把握较为准确。而且北向资金本身是价值投资者，主要立足于相关行业与公司的长期增长价值，以此来获取中国大陆经济长期发展的红利。
所以，北向资金的相关动向是不少投资者参考的依据。
不过，虽然北向资金的动向对行情有一定的参考作用，但是不能盲目跟随。一方面，北向资金主要是长期价值投资，对短期波动的把握不是很准确；另一方面，由于信息的滞后性，投资者往往无法及时掌握其动态。
二、南向资金
- 定义
与北上资金对应的是南下资金，也叫南向资金，是指内地流入香港股市的资金，即：内地的投资者通过沪、深港通买入香港联交所股票的资金。
- 特征
南向资金投资者以机构为主，其中险资和公募基金占比较高。
一般情况下，南向资金比较青睐香港市场中的蓝筹股，主要投资方向为内地银行、券商等金融板块，大多是低市盈率的股票。
从结构来看，因南向投资资金有着低风险偏好，并且对“新经济”的青睐，使得估值水平、市场风险与中概股的表现，往往对南向资金的行为产生影响。
此外，由于港股公司多在内地上市，南向资金具备信息优势，与A股较低的相关性，也使多元化配置策略更加高效。
- 限额
无论北向资金还是南向资金， 每日的额度都是有限制的。
南向资金是沪港通下的港股通和深港通下的港股通每日额度均为420亿元人民币；北向资金包含了通过港交所来的A股的资金，沪股通和深股通每日额度分别为520亿元人民币。
三、主力资金
- 定义
主力资金是指在股票市场中能够影响股市，能够引起股票价格的突然上涨或下跌，甚至控制股市中短期走势的资金。典型的有：基金持仓、保险公司、证券公司、证金持股、外资、社保基金等。
- 特点
主力资金一般为大机构掌控，研究国内以及全球宏观经济环境及企业微观环境，把握国家经济发展政策动向，及新兴经济发展趋势。
主力资金具备规模大、信息优势、长期视角，以及影响市场走势的特征，决定了其行为往往被其他投资者关注和跟随，主力资金的买入或卖出动作很大程度上影响市场情绪和投资者的信心，从而引导市场的走势。
由于主力资金的流入流出直接影响着个股的涨跌和板块的轮动。搞清楚主力资金的动向，是净流入还是净流出，理解净流入量的变化对股价上涨或下跌的影响，对散户能否在股市获得超越市场大众的回报至关重要。
了解市场中主要的资金流向及特点，有利于投资者更好分析交易量变化、观察个股及行业的股价波动、谨慎对待市场操纵风险，从而做出更有利的综合分析和决策。
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