市场在1月份经历了大幅度下跌后，2月份呈现了震荡的走势。目前影响市场的主要因素为美联储的紧缩政策和俄乌危机，排除极小概率时间，战争本身对于全球的影响不大，只是全球市场对于通胀的担忧因此更强。中国市场在对于俄乌冲突整体的反应不大。由于中美货币政策的分化，国内市场在今年有望跑赢海外主要的市场，特别是在国内经济因此而有所回暖的话。
在美国通胀不断走高，美联储收紧货币政策的情形下，道琼斯指数远跑赢纳斯达克指数，价值股跑赢成长股、与此相对应的是，国内市场也是如此，只是原因不同，国内主要是预期刺激政策能够起到很大的作用。以史为鉴，国内的刺激政策在前期确实会导致价值股跑赢成长股，但是几个月之后便会呈现相反的走势，整体上从2022年全年来看，市场应该会走得更加均衡。
从全年的角度来看，主要看好汽车零配件、军工、中小盘和风电行业。在新能源汽车整个产业链逐渐转移到中国的情形下，中国的汽车零配件公司，特别是为新能源汽车的供应商，会充分地享受到中国汽车行业的大发展；军工虽然自年初以来下跌较多，但是无论是军工行业的确定性还是其估值，都处于比较有利的位置；在央行宽松的情形下，中小公司的资金可获得性更加容易，这将会导致中小盘的公司盈利可期；由于风机的价格已经跌到相比于其他能源更有利的水平，其结果必然是风电行业快速放量。
头条号入驻
SunJianbo孙建波
孙建波，经济学家，家族财富管理50人论坛秘书长。聚焦产业与资本战略、股权激励、市值管理和并购基金。
4000520066 欢迎批评指正
Copyright © 1996-2019 SINA Corporation
All Rights Reserved 新浪公司 版权所有
All Rights Reserved 新浪公司 版权所有
