为何提前从美国运黄金回国?中国到底存有多少黄金?事情有新进展

为何提前从美国运黄金回国?中国到底存有多少黄金?事情有新进展
2019年10月10日 11:08 BWC中文网

在美国纽约西43街,竖立着一面美国国债钟,实时更新着美国债务总额增长的数据,截止10月9日,美债实时钟上显示的债务总额即将触及22.8万亿美元大关,而二年前的今天,显示的数字才为19.85万亿美元(如下图)。

美国国债钟提醒人们债务永远不会消失/ 来源NYC

对此,美国联邦预算委员高级政策主管马克·戈德魏直言不讳的指出,美国经济将进入一个万亿美元赤字的时代,或已将自己押给万亿美元赤字白条,在这个过程中,大多数货币当局维持核心资产总量和比率的稳定,不是黄金,而是美债,同时,美债也一直充当着美元扩张和支持其货币地位的根基,更是美国经济发展的基础驱动力。

但现在情况发生了些变化,美国金融网站ZeroHedge分析称,就在美国将黄金排除出美元货币体系后的48年,许多人认为黄金在全球货币体系中的作用已结束之际,事情正在发生变化,目前,新兴市场国家正以50多年来未曾见过速度在囤积黄金的同时,也在大幅度的减持美债。据美国财政部最新报告显示,虽然,私人投资者对美债的需求在增长,但全球央行机构却总体上呈现出净卖出状态。

美国财政部在9月18日最新公布的国际资本流动报告还显示,截止7月的前12个月里,全球央行官方机构已连续第11个月减持,总减持了近2320亿美元,持续时长和金额都是有记录以来最高,其中,中国(内地)共减持了832亿美债,使得美债持仓降至至两年来最低,2016年2月的峰值为1.25万亿,另外,7月排在美债主要持者名单中的前11大债主中,只有日本、比利时和沙特增持了美债,其余均开始出现不同程度的减持。

截止9月全球面行所持黄金与美元资产对比趋势图

比如,截止9月,俄央行减持了约93%仓位的美债的同时,还在以比其它央行更快的速度在购买人民币和黄金,今年再度增加100多吨黄金至2290吨,并成为世界上最大的黄金买家,占俄罗斯国际储备资产的19%,并把人民币份额占比提升至14%。

与此同时,在美元滥用其货币储备地位的背景下,世界多国也在主动或被迫地转向美元替代品,除非美元货币外,其中一种替代品就是黄金,我们注意到,这些国家与抛售美债的央行出现了相似性。

EFT黄金持有量比金融危机后的最低点1425.1吨高出约1000吨

据世界黄金协会最新数据,截至9月底,全球央行的黄金储备较年初增加400多吨,较去年同期增长73%,而2018年全球央行购买黄金的规模更是达到1971年美元与黄金挂钩那年的购买总量(约651吨,近40%被俄央行购买,且俄罗斯的黄金购买量在去年首次超过了其金矿供应量。),且目前这种购买热潮还在继续中。

俄媒RT分析称,全球央行购买黄金的热潮正由俄罗斯和中国领引,除俄罗斯央行外,据外管局10月7日公布的最新数据显示,中国9月末的黄金储备为6264万盎司或约1949吨,也环比增19万盎司(6吨),为连续10个月增持,在2018年12月至2019年9月期间,共计增加约106吨。

截止8月中国所持黄金与美元资产对比趋势

对于中国买家的购金,BWC中文网财经观察团队多次强调,这是一个让投资者很意外的消息,由于包括俄罗斯、土耳其在内的多国正在商品交易或外储领域去美元化,如下图数据所示,因为自2016年10月以来一直没有更新过,上一次大规模增长还是在2015年7月,而中国长期以来对其持有的黄金储备一直保持沉默,那么,如果接下去的未来数月中国仍继续保持现在的速度增持黄金储备的话,那么,则很可能将是一轮类似2015年至2016年的黄金增持举措。

与此同时,近年来,也有外媒和分析师一直猜测中国到底存有多少黄金,他们深信中国实际拥有的数量可能要远不止公布的1900吨,而目前从最新消息来看,事情有了新进展。

ZeroHedge日前援引全球知名黄金研究机构BullionStar的分析称,几乎所有中国市场交易(开采或进口)的黄金都会进入了上海黄金交易所(SGE)金库,因SGE是中国黄金市场的核心,因此,对SGE黄金提取的分析将为中国的真实黄金规模和需求提供了现实的窗口,据SGE数据显示,2019年1月至6月,已从SGE的金库中交易了688吨黄金,而从2016年12月至今的黄金交易活动总量更是达到创纪录的2.43万吨。

截止2019年6月上海黄金交易所黄金交易量趋势图

另据上金所最新行业市场数据表示,目前,中国的黄金期货合约自上市以来累计成交量已突破17.1万吨,年成交量连续多年位居全球第二,已成为中国黄金远期市场主要定价依据之一。对此,有外媒和分析师近年一直都在热猜,中国实际拥有的黄金数量远远不止央行公布的这些,他们深信,中国社会可能实际有3万吨黄金,而这其中并不包括大量在过去被购买、储存的黄金,比如,据国际金融报报道,目前中国也可能有600吨黄金储备在美联储的地下金库中。

另一面,中国自2015年4月开始就已经限制黄金出口数量,但进口却在增加(数据显示,8月份中国黄金净进口量猛增近61%至12.997吨),这样一样,除了中国市场本身消费外,余下的黄金就有可能也会成为央行储备黄金的一部分。

截止7月中国黄金进口趋势

对此,新加坡首屈一指的黄金交易员罗南曼利表示,俄罗斯等多国积累的黄金可以被看作是绕开以美元主导国际商品交易结算的一部分,或许未来将会发展自己的以黄金为基础的世界货币交易体系,不仅于此,截至目前,包括德国、波兰、土耳其、意大利、罗马尼亚、荷兰、法国等多国也已完成或要计划要运回存在美国或英国等海外市场的黄金,而触发全球央行加速增持或运回海外黄金的时间点正是2008年美国金融危机后开启数轮的QE之际,那么,包括中俄等多国如果能获得足够多的黄金储备,对美债又将意味着什么?

对此,First Mining Gold的董事长为我们做了最好的解释,他认为,很明显,我确信,当世界真正需要解决美国超过22万亿美元的超级债务赤字时,发达国家的金融市场可能会发生重置,并将一切与黄金挂上钩,紧接着,据俄媒RT三周称,马来西亚也已向美国提出了泛亚洲黄金支持货币的建议,因为,黄金相对美元更加稳定,而这背后的核心逻辑,现在的美元再也无法找回往日光芒,因为,按现在黄金计价的美元价值仅相当于40多年前的2.89%,在过去的47年里,美元对大多数主要货币的兑换汇率已经下跌了50-70%。

1913年来美元相对黄金已失去了97%的价值

事实上,我们多次强调,俄罗斯一直把黄金当作是一种独立于外部金融市场系统的财富和货币力量,目前的最新进展是,据俄媒RT报道称,中俄印等五个金砖国家正在进行商讨,正在做一件改写世界实物黄金货币交易的事,以建立自己的交易系统和基于东方的定价权基准,我们注意到,这个新建立的交易系统将会通过金砖国家之间的双边联系实现演化,并且项目将于今年接下去的某个时间点开始实施。

与此同时进行的是,人民币也正走在取得国际黄金市场定价权的路上,并正在努力提高国际贵金属投资者的参与度,且取得了一些新进展,消息显示,上海黄金交易所即将推出与COMEX黄金期货关联的全新T+N合约,这是实现人民币黄金基准价国际化所迈出的新步伐,另从9月9日起,也已正式开展人民币黄金期权仿真交易,要知道,这条新闻虽简短,但战略意义很长远。

因为,中国持续增持黄金和扩大人民币黄金定价权的新信号表明,希望在比较短的时间内将官方黄金储备增加到8000吨以上,这将使中国在黄金与GDP的比率方面与美国和欧盟相当,并将为中国、俄罗斯、欧洲及部分新兴市场的黄金联合升值提供新的交易场所和道路,以支持金融体系。

而对中俄等多国央行的黄金储备再次大规模增长和减持美债这些事发生后,或也正在发出一个清晰的投资信号,而这背后发生的事,现在读者们普遍没有重视到的是,在全球经济一体化快速扩张期,黄金作为世界顶级商品是向全球各地流动的,但是,当市场风险和贸易壁垒增加后,这种流动方式料将会逆转,黄金更多可能是作为经济战略资源向强经济体流动。

那么,为何要提前从美国运黄金回国呢?对此,资深经济学家、华尔街老兵Jim Rickards近日表示,十多年来,货币分析师们一直在寻找全球主要储备货币重置的迹象和趋势,这将会削弱美元作为国际主要储备货币的角色,这种结果使得全球央行的外储管理者们也逐步提高了其他货币的配置,比如黄金和人民币,而且接下去还将一直是这样。(完)

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