文|陈根
受新冠肺炎疫情的影响，2020年第一季度中国内地的中小微企业受困于需求萎缩和停工停产，经营收入出现断崖式下降，许多中小微企业面临着严峻的生存危机。
其实，中小企业融资难的问题一直存在，而新冠疫情让这个问题变得更为重要和紧迫。根据抽样经营数据，中小微企业2020年第一季度营业收入不及去年同期50%，超过80%的中小企业面临着现金流问题。
此外，中小企业由于没有足够规模和抵押品，资金极为紧张，长期持续的疫情使得线下经济出现明显停顿、商业活动骤减。现金流趋紧的中小企业受疫情冲击更为严重，更容易出现倒闭潮。
尽管中央已经出台了一系列政策帮助中小企业渡过难关，其中“金融支持”和“减税降费”两项政策共安排的资金超过6.03万亿元，但中小银行向小微企业发放贷款仍面临挑战。
银行体系的信贷资金是中国中小企业融资最主要的外源渠道。大量研究都表明，大银行倾向于给予大规模企业资金支持，而中小银行适合为中小企业服务。ayaratne和Wolken的研究显示，即使在美国这样金融高度自由化的国家，中小企业也更多地依靠中小银行获得贷款。
中央金融支持政策能否充分发挥作用，取决于中小银行的放贷能力。然而，就现实情况来看，不良贷款率上升、净息差缩小仍制约中小银行向小微企业发放贷款。
在不良贷款率方面，宏观经济下滑压力叠加疫情冲击，企业尤其是中小微企业经营困难增多，银行信贷风险管理难度增加。2020 年一季度数据显示，银行业不良贷款率为 2.04%，比年初上升 0.06 个百分点。由于不良贷款的确认具有滞后性，银行业资产质量真正的考验可能要在二季度才会到来。
对不良贷款率的严格考核是阻碍中小企业获得贷款的原因之一。中小银行为了满足不良贷款容忍度的要求，不敢向中小微企业，特别是向受疫情影响严重的制造业和住宿餐饮业中小微企业发放贷款。信贷人员因担心被追责，也可能选择减少中小微企业贷款发放。
在净息差方面，如果中小银行向中小微企业发放低利息贷款，净利差会缩小。目前，银行利用类行再贷款发放中小微企业贷款的净息差为2.05%，低于商业银行平均净息差水平。
基于此，帮助中小银行管理中小微企业贷款信用风险是解决中小企业融资问题关键。中小企业贷款风险不仅体现在贷前的风险识别和逆向选择，更体现在贷后资金的监管及道德风险防范。
