10月的时候和大家提到过四季度值得看好的一个板块——消费电子，我今天看了下相关的两个指数近一个月的表现：
国证消费电子 +13.01%
中证消费电子 +13.65%
图片：中证消费电子指数，中证指数官网，截至2021.11.22
涨幅还不错。
我10月才买的消费电子ETF，份额还不多，不过消费电子指数目前市盈率在31倍左右，正处于近5年来的相对低估区域，安全边际依然不错，可以继续买入。
图片：天天基金
消费电子是什么呢？
我们平时接触到的更多的是消费电子产品，比如智能手机、智能穿戴、TWS耳机、汽车电子、办公电子、智能家电等等，具体的大家可以看下面这张表。
消费电子产品位于消费电子产业链的下游，产业链还包括上游的电子材料、设备，中游的半导体器件、显示面板、功能器件、被动元件、结构件等等。
上半年消费电子的表现一直挺低迷的，一方面是下游需求疲软，另一方面则是市场对苹果订单转移也有担忧。
利空因素在四季度开始出现边际改善。
四季度一般是消费电子的旺季，不少商家的消费电子产品陆续出货，三季度末的时候已有多家消费电子企业透露它们的四季度订单很可观。
自某供应链公司被剔除“果链”后，并没有呈现进一步蔓延迹象，消费电子产业链龙头与苹果的合作仍在进一步深入。
从三季度财报的数据来看，多家消费电子相关企业减亏，盈利能力边际改善，使得企业估值修复有望。
元宇宙主题的热度对消费电子行业也有催化作用，像AR/VR以及上游光学、显示、芯片、传感等零部件都是元宇宙的重要硬件支撑。
从宏观方面来说，中美之间近期的互动多少释放了关系缓和的信号，这对电子行业也是个利好。
四季度电子行业的回暖就显得顺理成章了。
长期看，消费电子行业也是值得关注的。
中金出过一份关于电子行业的研报，站在更长的时间维度来看待电子行业，中金分析认为，电子行业正进入一个新10年的发展周期中。
数据来源: IDC，statista，WIND，中金，2021-1-6
根据中金研究，过去20-30年间，电子行业发展基本呈现以10年为周期的技术迭代，每一轮新周期开启，往往带来硬件行业5-7年快速成长，随着技术创新放缓，再进入3-5年的平台期，但用户的积累也使软件及应用的红利得以持续释放。
目前新的10年周期正在开启，5G智能手机率先发力，AR／VR、智能汽车、智能家居、机器人等品类将越来越受到各大科技巨头关注，尤其是智能汽车，甚至有可能复制过去10年智能手机的辉煌，伴随着周期深化，未来5-7年将会是消费电子的快速成长期。
再者，我国的电子产业升级正在提速，不仅产业链能力扩大，国民对国产品牌的消费电子产品认同度也日益提升，“国产替代”、“核心技术自主可控”都是举国上下乐见的。
目前跟踪消费电子的指数主要有两个：
（1）国证消费电子主题指数
公司业务领域属于消费电子板块，包括手机产业链、可穿戴设备、智能家居等细分领域，按近半年日均总市值排序，由高到低依次入选，直至选入50只样本股。
图片：国证指数网，国证消费电子主题指数前十样本股
（2）中证消费电子主题指数
从沪深市场中选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。
图片：中证指数网，中证消费电子主题指数前十样本股
跟踪两个指数的基金很少，基本是今年3季度后新出的，这也能看出公募机构对消费电子这一细分领域的关注度提升了。
场外的就只有东财国证消费电子，其它都是场内ETF。
回测两个指数的历史表现来看，中证消费电子主题指数要好一些，这个指数是去年6月才发布的。
基金都比较新，如果大家想在场内买，选个流动性好点的。不过消费电子板块的波率很高，更适合风险偏好高的投资者。
（基金有风险，投资须谨慎）
