撰稿/枫
市场资金持续涌入移远通信(603236.SH)。
就在1月15日，移远通信两度涨停，市值站上200亿元。
伴随着近4个月的主升，移远股价接近翻倍：
2024.9.24-2025.1.15，累涨96.68%，区间最大涨幅105.47%！
3.23万股民总算从此前两年主跌行情中熬了出来。
投资圈有这么一句俚语，趋势不会轻易改变，趋势一旦反转就很难再反转。
绝佳题材之一：AI眼镜概念
当基本面改善遇上绝佳题材，也就有了移远通信这波强势上涨。
移远主营物联网领域无线通信模组及其解决方案的设计、研发、生产与销售服务，可提供包括无线通信模组、天线及物联网软件平台服务在内的一站式解决方案，可满足不同智能终端市场需求。
去年8月，Meta与老牌眼镜厂商雷朋联合打造的二代联名产品Ray-Ban Meta，因卖得很火在社交网站上走红。
就出货量来看，24Q1-Q3全球已超110万副，预计全年出货量达150-200万台。
这么看下来，把其称之为“2024年最炙手可热AI硬件”，一点也不为过。
之后，国内科技公司百度、小米纷纷涌入该赛道。
其中，百度于11月发布小度AI眼镜，称该产品为“全球首款搭载中文大模型的原生AI眼镜”，并计划在2025年上半年上市。
小米也在数月前与歌尔合作，计划在25Q2推出新一代AI眼镜。据悉，雷军对该款产品的预期“出货量在30万台往上”。
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AI眼镜绝对可以称得上是这几个月来最为热门的概念：
自横空出世以来（2024.8.14-2025.1.15），累计上涨了64.91%。
2024年12月，移远通信在上证e互动平台表示，公司为AI眼镜类客户提供包含软硬件技术、算法在内的定制化开发的整体解决方案，可支持与多种AI大模型的互联。
公司AI+AR眼镜业务已实现量产，不过目前AI眼镜类营收占比较小。
绝佳题材之二：豆包概念
市场没有预料到，在豆包大模型正式开启对外服务还不到7个月，它就成为了国内大模型顶流。
数据显示，在11月的全球月活跃排行榜上，豆包APP的MAU达到了5998万，仅次于OpenAI的ChatGPT，位列全球第二。
截至11月底，豆包APP在2024年累计用户规模已超越1.6亿，成为全球排名第二，国内排名第一的AI APP。
由此，豆包概念炙手可热。
如果说12月因沾上豆包而大涨的移远还犹抱琵琶，风险提示称“目前公司产品均未销售给字节跳动，字节跳动也未指定移远通信作为其合作的AI玩具厂商的供应商。”
那么到了1月，移远就摊牌了，公司推出了针对玩具市场的AI智能解决方案。
该方案充分利用移远无线通信解决方案的强大通信能力和全链路的音频AI算法，并深度融合豆包等大模型的先进AI技术和丰富数据资源，实现了智能玩具与云端AI能力的无缝对接，将为传统玩具市场注入新的活力。
移远还具有宇树机器人概念。
1月14日，它在e互动平台表示，公司应用于机器狗领域的蜂窝通信模组已量产。
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这直接燃爆了今日的移远，开盘半小时便拉了涨停....
市占率全球第一
当然，紧靠概念，移远通信是走不了这么大几个月的主升的。
因物联网市场需求逐步恢复，移远在模组业务的基础上，加快推进衍生产品及解决方案，公司5G模组、车载模组、智能模组、ODM、天线等业务量均有所提升。
根据Counterpoint数据，24Q2全球蜂窝物联网模组出货量同比增长11%，环比增长6%。其中，移远继续领跑全球蜂窝模组市场，出货量占比为36.5%。
移远通信也一举扭转了2023年的经营颓势。
24Q1-Q3，移远实现营收132.46亿元、归母净利润3.57亿元、扣非净利润3.26亿元，各同比+32.9%、+2078.73%、+601.13%。
这里边也有“更加精细化的费用管控+提升运营效率”一份功劳。2024年前三季度公司期间费用率为5.6%，同比下降了1.31个百分点。
事实上，凭借规模优势，移远已实现断层式第一。
