巨丰投顾微策略:A股跨年和春季行情进入尾声 节后或面临变盘!

巨丰投顾微策略:A股跨年和春季行情进入尾声 节后或面临变盘!
2024年04月03日 15:18 巨丰投顾

作者|郭一鸣,编辑|顾谨丰

来源:巨丰投顾、好股票应用

观点:制造业和服务业数据相互印证,国内经济向好趋势在夯实。信心提振下,给股市带来正向刺激。不过,内需不足下,经济整体修复仍需进一步的观望和巩固,市场在春季躁动后,也仍有待进一步的观望。尤其是在接下来财报密集公布之下,要注意市场的反复。此轮上行节奏放缓之际,谨防跨年以及春季行情的尾声,同时也需留意阶段获利回吐对市场的掣肘。建议投资者保持观望,耐心等待市场新的方向选择。

三连阳后迎来两连阴 指数持续分化

上周后半周和本周一,指数持续反弹迎来三连阳。不过,一片向好势头下,指数并没有再进一步,而是连续走低回落。当日盘面看,虽然沪指相对较强,但创业板和深成指全天弱势,指数之间迎来连续的分化。而尽管部分周期股持续走强,但多数题材股的走低下,市场整体表现偏弱。

全天,指数低开整理,延续昨日以来的盘整格局。盘面上,有色金属领涨,煤炭、农林牧渔以及石油石化等继续表现,但多数板块迎来回落,其中计算机、通信以及传媒板块领跌下,汽车、美容护理以及国防军工等多板块走低。成交方面,两市成交额继续维持万亿水平之下,而北向资金继续出逃,连续两日净流出。

“煤飞色舞”下周期继续走强

当日市场,有色板块集体拉升,紫金矿业股价再创历史新高。而煤炭板块紧随其后,多股迎来连续回升。除此之外,石油板块走强下,中国石油股价也是不断刷新近期新高……再加上近期走强的工业金属、能源金属以及化工等,周期股全线发力,而且近期持续表现,可谓是市场“最靓的仔”。

周期股的全线上行,表面是上游资源品涨价的刺激,而背后则是供应紧张和全球经济逐步好转的影响。比如欧美央行降息预期将助推制造业投资需求回升,中国最新制造业景气度超预期回升等。

春季躁动行情已进入尾声 节后或迎来变盘

尽管周期股持续走强,但仍不能掩盖市场上行节奏放缓以及板块分化的现状。一方面,即便近期周期股全线上行,但市场板块整体表现不佳。尤其是以TMT为首的成长板块,包括近期持续表现的赛道股,整体表现较弱,市场分化在加大;另一方面,指数也率先调整以及整体的分化。比如此轮指数于3月21日迎来集体的调整,目前也并未收复。而即便是短期调整后有反弹,深成指以及创业板也整体表现较弱。

如此,春节前后以来,经历了超跌反弹以及市场的普涨之后,随着市场资金的平衡,指数推动力衰减,上行节奏减缓下,板块也迎来分化。阶段获利回吐需求以及调仓换股需求的提升,此轮跨年以及春季躁动行情或已经进入尾声。而清明节后,随着财报密集公布的来临,一季报A股盈利或延续磨底,行情震荡分化或加剧。而如果预期不济以及海外干扰加剧,不排除市场迎来阶段性的重要变盘。

除了整体的谨慎之外,对于4月的局部性机会也可有一定的期待,毕竟盈利向好的板块和标的,在此期间还是有一定的优势的。因此,局部性的机会可重点挖掘具有盈利预期的相关标的。比如根据华创证券此前的跟踪研究,部分消费行业(食品饮料、农林牧渔、家用电器、医药生物,以及服务性消费中的社会服务、美容护理)和上游资源品(煤炭、石油石化)盈利预期较好。

整体看,当前经济回升向好预期下,市场再次得到提振。但经济向好的持续性仍有待观望,而市场上行节奏整体放缓下,也需谨防动力不足以及获利回吐下的阶段整理。建议波段投资者整体保持观望,并耐心等待市场新的方向选择。4月进入财报密集公布期,谨防市场波动加大以及随时可能的变盘,波段投资者整体保持观望下,也可考虑适当进行个股博弈,尤其是具备盈利向好预期的细分板块以及个股,或仍是4月当中市场的局部性机会所在。

(作者:郭一鸣 执业证书:A0680612120002)

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