作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙
来源：巨丰投顾、好股票应用
巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围层面，隔夜美股三大指数涨跌不一，道指上涨0.38%，纳指下跌0.44%，存储、芯片普跌，费城半导体指数跌2.67%。国内方面，财政部、税务总局10月12日发布公告，调整部分产品出口退税政策。四家期货交易所把程序化交易监管要求写入交易所违规处理规则。操作上，短期密切关注A股量能，若持续低于2万亿，震荡磨底仍是主基调。中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。
美股
美东时间周一，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.38%报51850.55点，标普500指数跌0.06%报7807.24点，纳指跌0.44%报27245.9点。存储、光通信板块走低，康宁跌超6%，闪迪跌近6%，SK海力士、超微电脑跌超4%。科技股方面，脸书涨超3%，苹果涨逾1%。纳斯达克中国金龙指数跌0.38%，禾赛科技跌超5%，小马智行跌近5%。
A股
周一，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.43%，收报3797.24点；深证成指跌2.03%，收报12384.87点；创业板指跌2.61%，收报2963.82点。沪深京三市成交额仅有1.55万亿，较上一交易日缩量3659亿。
港股
周一，港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数涨0.25%，报24271.20点；恒生科技指数跌0.67%，报收4169.57点；国企指数涨0.2%，报收8168.57点。
热点
1、新能源汽车重磅！增值税出口退税率下调，影响多大？
重要程度：★★★★
10月12日，财政部官网显示，财政部、税务总局发布关于调整部分产品出口退税政策的公告。其中，自2027年4月1日起，新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%。行业分析人士指出，此次政策调整意在抑制低价出口竞争，倒逼行业优胜劣汰，淘汰低价竞争，推动产业升级，同时加速“产能出海”转型，利好具备海外产能布局和强品牌力的龙头企业。
点评：
粤开证券分析认为，税收支持产业发展一般要与产业生命周期相匹配，产业发展初期可以给予较大力度支持，产业发展起来后，要更多地依靠市场自身力量、更多依靠技术发展来竞争。下调出口退税一定程度上可以减少内卷式竞争，企业从低价竞争转向技术和品牌竞争。相关公司：比亚迪，长安汽车等。
2、2026金融街论坛年会下周开幕，吴清将发表主题演讲
10月12日，金融街论坛年会组委会秘书处负责同志会同中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会、新华通讯社、国家外汇管理局等共同主办单位相关负责人出席2026金融街论坛年会新闻发布会。相关负责人介绍，中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长丁向群、证监会主席吴清、国家外汇局局长朱鹤新将出席2026金融街论坛年会并作主题演讲。
宏观
1、14家上市银行年内触及历史最高价
从基本面来看，上半年上市银行营收同比增长7.4%，归母净利润同比增长1.5%，较2025年增速分别提升6.0个和1.5个百分点。而资金面，长线资金持续加码也对板块形成催化。半年报数据显示，国有六大行前十大股东或十大流通股东名单中均出现保险资金身影，二季度建设银行、中国银行、工商银行、邮储银行均获险资大举增持。
点评：
招商证券研报表示，在政策落地驱动下，银行板块有望呈现震荡偏强走势，板块风格则将从单纯的高股息防御，逐步向政策落地与信用预期修复过渡。相关公司：浙商银行、宁波银行等。
2、何立峰会见苹果公司执行董事长蒂姆·库克
政治局委员、国务院副总理何立峰12日下午在人民大会堂会见美国苹果公司执行董事长蒂姆·库克。何立峰表示，落实好两国元首共识，构建“基于尊重、公平、对等的中美建设性战略稳定关系”，有利于两国乃至全球经济的稳定和发展，将为跨国企业提供稳定预期和良好经营环境。欢迎包括苹果公司在内的各国科技企业持续深化对华互利共赢合作，共享中国式现代化发展机遇。库克表示，苹果公司对在华长期发展充满信心，将发挥工商界沟通桥梁作用，为推动美中经贸关系稳定健康发展贡献更多力量。
3、中金“三合一”进入最后阶段 东兴证券、信达证券10月19日终止上市
历时近一年的“汇金系”券商整合，进入最后阶段。10月12日晚，中金公司公告称，东兴证券、信达证券已获上交所终止上市批准，将于10月19日终止上市，不进入退市整理期。公告显示，两家公司终止上市后，原股东所持股票将按换股比例转换为中金公司A股股票。
4、赛力斯A股涨停，尊界SUV给赛力斯做？江淮汽车回应
近日有消息称，鸿蒙智行超豪华SUV考虑给赛力斯做，尊界放弃SUV计划。对于上述消息，江淮汽车内部人士向第一财经记者表示，这是不实消息。截至发稿，赛力斯方面则并未对此进行回应。截至今日收盘，赛力斯A股涨停，江淮汽车下跌逾3%。
5、多只纳指ETF，集体停牌1小时
10月12日，多只跟踪纳斯达克指数的相关ETF发布公告称，13日将停牌1小时。具体如下：纳指ETF华泰柏瑞(513110)、纳指生物科技ETF汇添富(513290)、纳斯达克ETF华夏(513300)、纳指ETF国泰(513100)、纳指ETF富国(513870)、纳指ETF易方达(159696)、纳指科技ETF景顺(159509)、纳指ETF嘉实(159501)、纳指ETF汇添富(159660)等将于10月13日开市起至当日10:30停牌。
6、净利最高预增逾20倍！多只牛股三季度业绩批量预喜
科创板AI产业链企业源杰科技、联讯仪器今年曾先后登顶两市第一高价股。10月12日晚间，两家公司分别披露了第三季度业绩预告、前三季度业绩预告，同比均大幅增长。其中，联讯仪器预计前三季度净利同比增长1866%-2073%，源杰科技预计第三季度净利同比增长579%-660%。此外，还有多家A股公司三季度业绩预喜，北方稀土预计前三季度净利同比增长135%-139%；翰宇药业预计前三季度净利润同比增长503%-531%，原料药业务持续放量。机构普遍认为，公司股价在10月份的市场表现与其三季报业绩增速呈明显正相关。随着三季报披露拉开帷幕，业绩验证或将成为市场主线，资金正从“超跌修复”转向“业绩兑现”。在此背景下，三季报行情有望成为引领反弹的做多主线，建议结合估值与业绩匹配度，精选业绩确定性强的绩优品种进行布局，把握10月份结构性机会。
产业
1、大摩：美国AI供电缺口或达77GW 有望催生2400亿美元市场
重要程度：★★★
摩根士丹利研报指出，随着AI推理需求增长、电网供电能力趋紧以及大型数据中心面临越来越大的地方政治阻力，美国电力基础设施正在经历结构性转变。越来越多的数据中心可能不再完全依赖传统公共电网，而是转向现场发电、储能和微电网等分布式供电方案。摩根士丹利预测，截至2029年，美国分布式供电设备的潜在市场规模将达到约120GW，对应约2400亿美元的设备市场机会，其中约77GW来自数据中心尚待填补的供电缺口，约40GW来自工商业领域的新增需求。
点评：
中信证券发布研报称，当下电力供应已成为美国AI数据中心建设的核心瓶颈之一。据Aterio，当前美国在建数据中心容量达71.7GW，而2027-2028年电网新增容量预计仅25.2GW。该行判断，本轮美国电力产业景气的支撑在于数据中心较高投资回报与供电资源稀缺之间的矛盾：电力系统投入相对有限，但提前上电能够加快资金回流；据该行测算，若首年产能利用率由50%提升至75%，项目ROIC可由16.5%升至19.8%，为客户采购高效率供电方案提供经济基础。考虑到电网扩容周期较长、完全离网运行难度较高，该行预计电网改造与表后发电将并行推进，混合供电逐步成为主流，电网设备、输变电EPC及表后发电产业链有望共同受益。相关公司：金盘科技、国电南瑞等。
2、历经14个月 Meta推出具备“前沿级能力”的Muse Wonder AI模型
Meta称历经14个月攻坚，全新Muse模型已抵达AI前沿梯队。Meta Platforms Inc.发布了一款名为Muse Wonder的全新人工智能模型，该公司表示，这是对其前代模型的一次重大跨越式升级。据称这款模型具备“前沿级能力”，在代码编写、处理金融或法律类问题等场景下，已经能和OpenAI的ChatGPT、Anthropic PBC的Claude等其他头部模型处于同一水准。开发者目前可通过Meta模型API和Muse Code接口调用Muse Wonder，该模型很快也将为Meta个人AI助手Muse的订阅版本提供底层算力支持。
3、机构：预计2027年量子计算营收规模达到11亿美元
Gartner针对量子计算发布预测，认为该领域年营收规模将在2027年来到11亿美元，首次跨越十亿美元门槛。全球量子计算市场规模有望在今年达到8.699亿美元，同比增长22.9%；而银行、金融、保险行业预计将在2028年超越公共部门成为量子计算支出最大的来源。机构认为，量子计算市场已“过饱和”，无法尽快实现容错量子计算的企业将不再受到青睐。因此，到2030年超过半数的量子计算初创企业将因为可行的商业收入枯竭而被迫倒闭。
4、英伟达与思科推出新型可插拔光模块外形规格以扩展AI工厂
英伟达与思科联合推出新型可插拔光模块外形规格USFP（超密小型可插拔），旨在扩展AI工厂的网络规模。USFP是首个支持每通道400Gb/s电信号的模块，单模块容量最高可达12.8Tb/s，使AI建设者能在不增加网络层级的前提下连接更多计算系统，同时降低每比特数据的传输功耗。相比现有的200Gb/s-per-lane光模块，USFP的带宽密度提升4倍，能效提升1.3倍。英伟达和思科正与TE Connectivity和安费诺合作，围绕USFP构建多源硬件生态系统。
A股交易提示
利空提示
歌尔股份(002241)：终止分拆歌尔微至香港联交所主板上市
华菱精工(603356)：股东部分股份拟被司法拍卖
个股关注
博纳影业（001330）
公司是一家以发行为核心竞争力，具有全产业链布局，深耕于影视行业多年的电影集团公司。公司在影院业务方面，公司高度重视品牌建设，采取精品影院的策略，拥有北京悠唐影城、深圳皇庭影城等一批技术先进、经营良好、票房领先的影院公司。截至2017年3月31日，旗下取得放映许可证并实际运营的影院共38家。
威力传动（300904）
公司的主营业务为风电偏航、变桨减速器及索道减速器等高端行星齿轮减速器的研发、生产与销售。公司凭借多年的行星齿轮减速器设计和制造经验，以齿轮浮动均载技术、齿轮修形技术、传动轴密封技术等技术为核心，研发、生产、销售高端行星齿轮减速器，以满足下游厂商对精度、噪音、效率等多方面的要求。公司凭借较强的产品研发能力、严格的质量管控体系和稳定的产品质量，赢得了众多优质客户的认可，成为金风科技、东方风电、远景能源、湘电风能、运达股份、中车风电等国内知名风电企业的重要供应商，成功进入西门子-歌美飒等国外知名风电企业的合格供应商名录，并与上述客户建立了良好、稳定的合作关系。
知识分享
什么是盘后定价交易规则？
是指在股市收盘后以收盘价进行交易，若是打算参与的话，需对其交易规则有所了解。
盘后定价交易时投资者都是以当日收盘价为成交价，按照时间优先原则对盘后定价申报进行逐笔连续撮合，买入限价低于收盘价或卖出限价高于收盘价的盘后定价申报无效。
1、每个交易日的15：05至15：30为盘后定价交易时间。盘后定价交易申报的时间为每个交易日9：15至11：30、13：00至15：30。
2、投资者通过盘后定价交易买卖创业板股票的，应当向证券公司提交盘后定价委托指令，委托指令应当包括证券账户号码、证券代码、买卖方向、限价、委托数量等内容。
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作者：丁臻宇 执业证书:A0680613040001
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