作者|郭一鸣，编辑|王瑾熙
来源：巨丰投顾、好股票应用
今天是2025年12月31日，A股迎来全年最后一个成交日，在此之前，上证指数已走出罕见的10连阳行情，显示出短期的强势格局。随着三天元旦假期叠加周日休市，四天的市场空窗期让“持仓还是持币”的经典命题再度升温。不过，在当前市场环境下，相较于纠结短期仓位选择，把握结构性机会、提前布局2026年行情，才是更具价值的核心逻辑。
从市场核心数据来看，当前行情的支撑基础较为坚实，无需过度担忧假期扰动。成交端呈现量能持续放大态势，12月26日至30日期间，沪深两市成交额连续三个交易日突破2万亿，其中12月30日深证成指成交额达12550.86亿元，上证指数成交额8875.33亿元，资金入场意愿显著提升。同时，北向资金近期持续净流入，，半导体、军工等板块成为资金重点布局方向。历史经验看，沪指连阳后整体有望保持强势，即便回调，也仍有上冲的余力，这意味着当前市场系统性风险较低。
对于不同类型投资者而言，元旦假期的影响本就存在差异，过度纠结持仓意义不大。短线博弈型投资者面对的是结构性行情主导的市场，10连阳期间虽指数持续上行，但个股分化明显，12月30日当天就有超过3400只个股下跌。此类投资者核心应关注仓位控制，而非空仓或满仓的极端选择，可考虑依托半导体、光伏等资金净流入板块进行适度博弈。而中线投资者更看重产业逻辑与估值性价比，当前A股主要宽基指数估值虽有提升，但大盘成长股仍具备估值优势，短期假期扰动不会改变中长期投资逻辑，无需刻意调整仓位。
对更多的投资者来说，相较于短期仓位抉择，利用当前市场回升窗口进行调仓换股、布局明年行情更为关键。
1、每年年初往往是市场风格切换的关键期，2025年A股市场主线围绕科技进步与产业升级展开，有色金属、通信、电子行业全年累计涨幅分别达92.64%、87.27%、49.40%，而历史经验表明，领涨板块的持续性往往难以贯穿两年。从估值性价比来看，当前社会服务、美容护理、食品饮料等消费板块的1年、3年、5年估值分位数均值均处于58%以下的合理区间，趁当前市场情绪回暖完成高估值科技股向低估值消费股的部分切换，或可把握明年风格转换的先机。
2、政策导向是明年布局的重要锚点，需重点关注十五五开局与经济工作重点的契合方向。2026年作为十五五规划的开局之年，基建领域的新型基础设施建设、民生领域的消费升级扶持大概率成为政策发力重点。从当前市场预期来看，基建相关的工程机械板块与消费相关的商贸零售板块已出现估值修复迹象，其中商贸零售板块在11月24日来最高上涨超10%，明显强于多数板块。所以，提前跟踪相关政策落地节奏，布局政策敏感型板块，比纠结假期持仓更能把握明年的核心投资机会。
当然，正如咱们此前多次强调的，在政策和业绩的空窗期，尤其是需要基本面进一步提振的当前，市场仍处于修复行情，不宜过度乐观。尽管10连阳彰显市场强势，但近期已出现指数与个股走势背离的现象，市场波动率持续收窄，这种低波动状态往往预示着后续波动可能加大。对于中线投资者而言，新的进场或加仓信号仍需等待，可重点关注明年一季度的经济数据开门红情况与政策细则落地节奏。元旦假期恰好提供了一个冷静观察的窗口，让投资者能够跳出短期行情波动，更清晰地梳理明年的投资主线。
综上，在A股10连阳的强势背景下，元旦假期的核心议题不应是持仓还是持币。当前市场量能与资金面的支撑足够稳固，短期假期难以改变结构性行情的主导逻辑。投资者更应利用这段时间，结合历史走势规律、行业估值变化与政策导向，完成对2026年的布局规划。无论是调仓换股优化组合，还是聚焦基建、消费等潜力板块，把握布局先机才是穿越短期波动、实现中长期盈利的关键。
作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002
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