作者|于晓明，编辑|王瑾熙
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要闻精选
1、王毅2日应约同伊朗外长阿拉格齐通电话。王毅重申了中方对当前伊朗形势的原则立场，表示中方珍视中伊传统友谊，支持伊方捍卫主权安全、领土完整和民族尊严，支持伊方维护自身正当合法权益。
2、中国与伊朗接近达成超音速导弹采购协议？对此，外交部发言人毛宁2日表示，有关报道不属实。毛宁强调，作为负责任大国，中国一贯履行国际义务，中方反对恶意关联炒作，希望有关方面多做有助于缓和局势紧张的事。
3、伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部发布消息称，三架美军战斗机被伊朗防空系统击落。美方声明称三架美国F-15E战斗机在科威特执行行动时因疑似“误击”事件坠毁。
4、中国旅行社协会发布倡议，务必在最短时间内与所有身处中东地区的旅游团队及定制游游客取得联系，确认其当前状态是否安全、安置是否妥当。在订单退改方面，全力协助游客办理退订或改期，协助游客最大限度降低损失。
5、美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.15%，标普500指数涨0.04%，纳指涨0.36%。利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.95%。
6、特朗普称，对伊朗军事行动可能持续4至5周，但他表示已做好“行动时间远超这个期限”的准备。特朗普还称，美国要彻底摧毁伊朗海军，并已经击沉了其10艘舰艇。
7、国际原油期货结算价大幅收涨超6%。WTI原油期货4月合约收涨6.28%，布伦特原油期货5月合约收涨6.68%。
8、COMEX黄金期货涨1.81%，报5342.8美元/盎司；COMEX白银期货跌3.83%，报89.725美元/盎司。
重大事件
国家大基金首次出手具身智能，银河通用获25亿融资
《科创板日报》记者获悉，银河通用已完成25亿元新一轮融资。国家人工智能产业基金（国家大基金三期）、中国石化、中信集团投资控股、中国银行、上汽集团金控、中芯聚源、亦庄国投、未来产业投资、鲲鹏基金、无锡创投、福建产投等及多家老股东继续追加投资。值得关注的是，本次融资也是国家大基金通过国家人工智能产业投资基金首次出手投资具身智能赛道企业，银河通用也是宁德时代唯一投资的人形机器人公司。
人形机器人是全球技术迭代和国内政策加持带来的史诗级产业机会。2025年实现0-1的突破；2026年是1-10破局初始阶段。兴业证券测算，2025-2030年稀土永磁在机器人领域的需求年复合增长率将达55%，带动行业整体估值中枢上移。中信证券表示，人形机器人和低空经济等新兴领域有望成为高性能钕铁硼需求远期增长的核心驱动因素，预计2026年起全球稀土供需缺口有望持续扩大，对稀土价格形成长期支撑，带动产业链公司盈利能力持续提升，推荐稀土永磁产业链配置价值。
公司方面，金力永磁已成立具身机器人电机转子事业部，2025年上半年具身机器人电机转子及磁材产品均有小批量交付。赤峰黄金与厦门钨业合作，共同在老挝推动稀土资源开发。公司通过控股子公司收购的“老挝川圹省勐康稀土矿”项目，估算矿种为花岗岩风化壳离子吸附稀土矿，矿区试采证和探矿权合计保有资源量：矿石量约1.01亿吨，稀土氧化物约2.55万吨，平均品位约0.025%。该项目设计生产规模为年开采混合稀土氧化物3675吨/年，产品方案为混合氧化稀土，TREO≥92%。
DeepSeek将发布其最新的大模型V4
据媒体报道，DeepSeek将于下周发布其最新的大模型V4，原生支持图片、视频与文本生成功能。这是DeepSeek自2025年1月推出R1推理模型以来的首个重大版本更新，有望进一步填补国内低成本、开源模型的市场需求。
财信证券表示，随着AI应用用户渗透率提升，各大厂商希望借助春节高频消费场景，推动AI技术从聊天工具向生活助手转型，AI应用商业化进程有望加速。后续建议持续关注头部互联网厂商的AI商业化进展，以及AI应用相关投资机遇。
公司方面，华如科技推出新一代XSim军事智能体系，通过大模型底座与AI工具矩阵协同布局，推动传统仿真系统向AI军事智能平台升级。展鹏科技子公司领为军融是一家致力于提供航空兵战术模拟训练和装备维护解决方案的高新技术企业，核心产品为面向航空兵作战训练的便携式“通用数字空战仿真系统”，此外还提供装备维修保障平台以及空战训练相关技术开发服务等。公司产品基于多智能体强化学习、大模型、决策树等人工智能算法，具有模型覆盖面广、智能行为决策、实体快速组合、参数灵活调整的特点，实现了高逼真度、高度智能、高对抗性的数智兵力，满足了客户多变量作战试验、联合演练等需求。
AI算力增加及性能升级，芯片电感市场或将高速扩容
机构指出，AI算力增加及性能升级，将带来算力芯片出货量增长、单颗芯片功率提升、单颗电感价值量提升三重变化，AI芯片电感市场将高速扩容。
芯片电感起到为GPU、CPU、ASIC、FPGA等半导体芯片前端供电作用，行业壁垒高、市场前景广阔。中信建投证券指出，随着单颗GPU功耗从数百瓦提升到700W、1000W甚至2000W，芯片需要的电流已经达到千安级（600A–1500A），电感需求数量为此前数倍，为了缩短供电路径、降低阻抗、减少损耗并提升瞬态响应，行业开始向近芯片端供电+垂直供电过渡。NVIDIA、Meta、Google的下一代机柜方案都在为此做技术储备。大电流场景下，芯片电感性能要求更高，价值量上升，ASIC由于其更高电感性能要求，叠加未来TLVR电感渗透率提升，ASIC领域电感价值量提升速度或更快。
上市公司中，铂科新材芯片电感在AI-DC（人工智能数据中心）的服务器中已经开始大批量应用。顺络电子为AI服务器客户布局了AI电感、钽电容、各类型磁性元件产品，为客户提供一站式的解决方案。横店东磁一体成型电感产品有应用于3C消费电子、车载及AI芯片服务器等领域。
公告精选
洁美科技：筹划购买埃福思100%股权，股票今起停牌
瑞立科密：拟发行股份购买武汉科德斯16%股权，股票复牌
永太科技：取消邵武永太年产20万吨电解液项目，新签订江苏滨海开发区20万吨锂电池电解液项目
泰晶科技：石英晶体谐振器、振荡器相关产品可应用于人形机器人、光模块，但目前相关业务尚处市场推广期
利通电子：近期无相关军工企业投资计划
中科曙光：第二大股东历军及高管任京暘、翁启南拟合计减持不超687.4万股公司股份
长安汽车：拟7亿元—14亿元回购公司A股股份
向日葵：收到浙江监管局行政处罚事先告知书，因涉嫌信披违法拟对公司处以300万元罚款
作者：于晓明 执业证书：A0680622030012
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