投哪网，一家位于深圳成立已经4年的老牌平台，整个5月都过的特别热闹。
投哪网月初就开始过4周岁“生日”，随后宣布平台开始盈利的消息。布谷君猜测月末这两天，投哪网全体员工都在翘首期盼成交量突破200亿。
但在好消息不断的中间，还有一起小风波。网络传言，深圳某一线车贷平台出现大量逾期坏账，内容触目惊心，甚至还配了图。被爆料平台的各种特征，与投哪网高度相似，进而引发投资者猜测。随后，有未经考证的投哪网员工跳出来承认此事，但官方一直没有正面回应。
投哪网坏账率到底如何？会影响这家平台的正常运营吗？布谷君来带大家看一看。
基本面：背景很强，盈利目标有点大
布谷君第一次关注投哪网，是因为他家人多，彼时听说一个技术团队就有200人，这在互联网金融行业并不多见。上线于2012年的投哪网，目前总成交规模已接近200亿元，注册用户超300万人，待收规模超35亿元，从数据上看已是行业第一梯队成员。
从公开信息看，投哪网的背景在行业里算得上最强的那一拨。创始团队都是清华北大的精英，其中，CEO吴显勇和VP李志刚都是北大、港大的经济学和金融学双硕士，副总经理诸葛鹏毕业于清华经管。
在股东背景上，投哪网也具备很强的竞争力。2014年7月，广发证券投资投哪网1亿元占股30%；2015年5月，大金重工1.5亿元战略注资投哪网，占股11.76%；2015年12月，投哪网获中银粤财战略持股，虽然持股比例未公布，但也算跟国资搭上线。
李志刚在520当天宣布，投哪网已实现盈利，并宣称今年的目标是盈利过亿。相对于来说，这个目标有点大。曾经有几个平台的高管透露他们已开始盈利，但是没有透露数据，今年年初开鑫贷曾宣布去年盈利600万元，但是年盈利过亿这个目标，在行业当前的大环境下，还是显得比较宏大。
布谷TIME评测：利率中等偏下，信息披露改进空间大，逾期和不良需关注
一、平台利率中等偏下，资产小额分散
根据布谷君的观察，目前投哪网的产品主要包括月省心、季省心、半年省、年省心，这四个产品属于“省心赚”系列，是投哪网推出的自动投资工具。利率7%－10%，虽然网站上标的是百元起投，不过，布谷君投资时都是50元起投。资产对应的是供应链、消费贷、旺车贷、旺楼贷、旺薪贷，几乎是把平台上所有的债权种类都包进去了。
此外，平台上还有个债权专区和转让专区，利率6%－12%。就目前情况来看，投哪网大部分的标的利率都在9-10%，12%的项目已属罕见。总体来讲，投哪网利率算是中等甚至稍微有点偏下的水平，尤其是跟车贷平台相比。
根据官方信息，投哪网提现到账需要1-2天，充值15天内提现（包括投资后将债权转让出去等情况），需要收取5‰的提现费；15天以上，免提现费。
投哪网的标的一般额度都不大，大部分都是5位数的，一小部分是6位数的，布谷目力所及最大的一笔借款是22万元。据网站披露的4月月报显示，借款人的平均借款金额是5.57万元，算是小额分散，可以让风险分散。
根据公开信息，以吴显勇为首的团队均是金融专业出身，资产端也有他们的优势，平台有自己的线下直营店，4月数据披露为89个。这种方式的好处是，平台好控制资产端的质量，不好的地方是需要平台加大投入，建立一个较为庞大的风控团队。
二、关于信息披露，有几点建议
投资省心赚产品，投资前对于匹配的标的无从选择，也就无所谓了解信息的情况了。
1.投资后，在App端木有找到合同，不过，在PC端可以看到一份债权转让协议，希望移动端的一些信息可以做好同步。
2.在PC端的这份协议上，我们只能看到你拿到的转让标的的名字，借款方的信息只有在网站上的注册名字，有打＊号的身份证信息，还有转让人姓名和身份证信息。其实，布谷君更关注的是借款者的信息和还款能力，但是在协议中，连借款人的名字都是网站注册用户名，这种形式的披露很容易让人产生一些负面联想。
3. 以布谷君受让的标的为例，旺车贷160512-339期，这个名字在协议中仅仅是一个项目名字。不知道它是借给谁了，借款用途是什么，抵押物值多少。布谷君尝试去找找原始标的，可惜的是得到如下的结果（见下图）。希望平台可以把原始借款人的相关信息多给投资人披露下。
三、关于平台主体资产－车贷项目
目前，平台上90%以上的项目都是车贷抵押标，官方说法是按照汽车估值的6-8成发放贷款，通常只要有正当工作、家庭情况稳定，收入尚可都可以发到8成。一般情况，借款到期时资金紧张可以延三个月，如果到期还清可以循环抵押贷款。
投哪网一般情况跟借款人签6个月贷款合同，先息后本，月息2.5分，折合年利率30%。这个也是当前市场的平均情况，如果选择等额本息还款的项目，利率要低于先息后本的。
整个车贷市场，目前也是互金平台削尖脑袋想进入的领域，一个因为贷款的利率确实高，几乎跟信贷持平。另外，车辆的资产处置相对于房产（一线城市除外）来说，流通性更强，更容易变卖。比如，现在在三四线城市卖个二手房显然比卖出一辆二手车难。就整个投哪网的车贷资产来看，小额分散，质量还可以。
当然，整个管理团队金融专业出身，在借款端略具优势，采用总部直接管辖各地营业部。但是营业部发展迅速，目前已经接近90个，在风控人员的管理培训上以及实操上能否控制住风险，有待观察。
所以，投资者考察风险，单个项目的情况也是应该主动去了解的。不过，平台这块的信披情况略弱，希望以后能加强信披。
四、关于风控：项目逾期情况和风险准备金
1. 资产的情况，不再赘述。平台经过几轮融资，跑路风险相对小。平台暂无资金存托管，去年8月曾宣布要和民生银行合作资金的存管，但据消息称，合作的银行已经换成其他家了，存管系统正在进行测试和调试。
2. 到底平台有没有传言中的大量逾期和坏账？
这个布谷君不敢妄自猜测规模，不过他家财报有公布。截至4月份，平台不良贷款率1.02%，不良贷款额为3589.6万元，按照一个项目平均5.5万来算，差不多有600个项目逾期过，但是想对于网站的整个交易规模和标的数量，虽然感觉数量庞大，但比例也算合理。
此前也有人质疑投哪网的不良数据，不过，对于中国的不良率的披露，公众一项都抱有怀疑态度，连银行业都一样，里昂证券曾发布研报说中国官方披露的不良率就是个笑话。行业老大陆金所曾曝不良率约为5%-6%，红岭创投曾说自己不良率接近3%，宜人贷曾披露整体逾期率1.3%，这些都是参考。
3. 目前平台应对逾期用的是风险备用金的方式，可以关注一组数据，这组数据也是从投哪网财报提取出来的。
4. 截至今日，投哪网规模198.8亿元，累计为大家赚了3.9亿元，相对偏少。相比同行，有利网规模267亿，累计为大家赚取11亿元。小吐槽下，或许这也是平台能盈利的小奥秘，不过，平台能盈利也是好事。
总结：投哪网算是一线的车贷平台，整体风险不大，但是在产品方面和信息披露上改进空间比较大。投资者想配置一些稳健的车贷资产可以考虑一下，但是具体的项目还需多斟酌考虑，即使投资了省心赚项目，也要注意下平台配给的资产情况。
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