投哪网:一家盈利的车贷平台,传闻有大量逾期,值得投资吗?

投哪网:一家盈利的车贷平台,传闻有大量逾期,值得投资吗?
2016年06月01日 11:24 布谷TIME

投哪网,一家位于深圳成立已经4年的老牌平台,整个5月都过的特别热闹。

投哪网月初就开始过4周岁“生日”,随后宣布平台开始盈利的消息。布谷君猜测月末这两天,投哪网全体员工都在翘首期盼成交量突破200亿。

但在好消息不断的中间,还有一起小风波。网络传言,深圳某一线车贷平台出现大量逾期坏账,内容触目惊心,甚至还配了图。被爆料平台的各种特征,与投哪网高度相似,进而引发投资者猜测。随后,有未经考证的投哪网员工跳出来承认此事,但官方一直没有正面回应。

投哪网坏账率到底如何?会影响这家平台的正常运营吗?布谷君来带大家看一看。

基本面:背景很强,盈利目标有点大

布谷君第一次关注投哪网,是因为他家人多,彼时听说一个技术团队就有200人,这在互联网金融行业并不多见。上线于2012年的投哪网,目前总成交规模已接近200亿元,注册用户超300万人,待收规模超35亿元,从数据上看已是行业第一梯队成员。

从公开信息看,投哪网的背景在行业里算得上最强的那一拨。创始团队都是清华北大的精英,其中,CEO吴显勇和VP李志刚都是北大、港大的经济学和金融学双硕士,副总经理诸葛鹏毕业于清华经管。

在股东背景上,投哪网也具备很强的竞争力。2014年7月,广发证券投资投哪网1亿元占股30%;2015年5月,大金重工1.5亿元战略注资投哪网,占股11.76%;2015年12月,投哪网获中银粤财战略持股,虽然持股比例未公布,但也算跟国资搭上线。

李志刚在520当天宣布,投哪网已实现盈利,并宣称今年的目标是盈利过亿。相对于来说,这个目标有点大。曾经有几个平台的高管透露他们已开始盈利,但是没有透露数据,今年年初开鑫贷曾宣布去年盈利600万元,但是年盈利过亿这个目标,在行业当前的大环境下,还是显得比较宏大。

布谷TIME评测:利率中等偏下,信息披露改进空间大,逾期和不良需关注

一、平台利率中等偏下,资产小额分散

根据布谷君的观察,目前投哪网的产品主要包括月省心、季省心、半年省、年省心,这四个产品属于“省心赚”系列,是投哪网推出的自动投资工具。利率7%-10%,虽然网站上标的是百元起投,不过,布谷君投资时都是50元起投。资产对应的是供应链、消费贷、旺车贷、旺楼贷、旺薪贷,几乎是把平台上所有的债权种类都包进去了。

此外,平台上还有个债权专区和转让专区,利率6%-12%。就目前情况来看,投哪网大部分的标的利率都在9-10%,12%的项目已属罕见。总体来讲,投哪网利率算是中等甚至稍微有点偏下的水平,尤其是跟车贷平台相比。

根据官方信息,投哪网提现到账需要1-2天,充值15天内提现(包括投资后将债权转让出去等情况),需要收取5‰的提现费;15天以上,免提现费。

投哪网的标的一般额度都不大,大部分都是5位数的,一小部分是6位数的,布谷目力所及最大的一笔借款是22万元。据网站披露的4月月报显示,借款人的平均借款金额是5.57万元,算是小额分散,可以让风险分散。

根据公开信息,以吴显勇为首的团队均是金融专业出身,资产端也有他们的优势,平台有自己的线下直营店,4月数据披露为89个。这种方式的好处是,平台好控制资产端的质量,不好的地方是需要平台加大投入,建立一个较为庞大的风控团队。

二、关于信息披露,有几点建议

投资省心赚产品,投资前对于匹配的标的无从选择,也就无所谓了解信息的情况了。

1.投资后,在App端木有找到合同,不过,在PC端可以看到一份债权转让协议,希望移动端的一些信息可以做好同步。

2.在PC端的这份协议上,我们只能看到你拿到的转让标的的名字,借款方的信息只有在网站上的注册名字,有打*号的身份证信息,还有转让人姓名和身份证信息。其实,布谷君更关注的是借款者的信息和还款能力,但是在协议中,连借款人的名字都是网站注册用户名,这种形式的披露很容易让人产生一些负面联想。

3. 以布谷君受让的标的为例,旺车贷160512-339期,这个名字在协议中仅仅是一个项目名字。不知道它是借给谁了,借款用途是什么,抵押物值多少。布谷君尝试去找找原始标的,可惜的是得到如下的结果(见下图)。希望平台可以把原始借款人的相关信息多给投资人披露下。

三、关于平台主体资产-车贷项目

目前,平台上90%以上的项目都是车贷抵押标,官方说法是按照汽车估值的6-8成发放贷款,通常只要有正当工作、家庭情况稳定,收入尚可都可以发到8成。一般情况,借款到期时资金紧张可以延三个月,如果到期还清可以循环抵押贷款。

投哪网一般情况跟借款人签6个月贷款合同,先息后本,月息2.5分,折合年利率30%。这个也是当前市场的平均情况,如果选择等额本息还款的项目,利率要低于先息后本的。

整个车贷市场,目前也是互金平台削尖脑袋想进入的领域,一个因为贷款的利率确实高,几乎跟信贷持平。另外,车辆的资产处置相对于房产(一线城市除外)来说,流通性更强,更容易变卖。比如,现在在三四线城市卖个二手房显然比卖出一辆二手车难。就整个投哪网的车贷资产来看,小额分散,质量还可以。

当然,整个管理团队金融专业出身,在借款端略具优势,采用总部直接管辖各地营业部。但是营业部发展迅速,目前已经接近90个,在风控人员的管理培训上以及实操上能否控制住风险,有待观察。

所以,投资者考察风险,单个项目的情况也是应该主动去了解的。不过,平台这块的信披情况略弱,希望以后能加强信披。

四、关于风控:项目逾期情况和风险准备金

1. 资产的情况,不再赘述。平台经过几轮融资,跑路风险相对小。平台暂无资金存托管,去年8月曾宣布要和民生银行合作资金的存管,但据消息称,合作的银行已经换成其他家了,存管系统正在进行测试和调试。

2. 到底平台有没有传言中的大量逾期和坏账?

这个布谷君不敢妄自猜测规模,不过他家财报有公布。截至4月份,平台不良贷款率1.02%,不良贷款额为3589.6万元,按照一个项目平均5.5万来算,差不多有600个项目逾期过,但是想对于网站的整个交易规模和标的数量,虽然感觉数量庞大,但比例也算合理。

此前也有人质疑投哪网的不良数据,不过,对于中国的不良率的披露,公众一项都抱有怀疑态度,连银行业都一样,里昂证券曾发布研报说中国官方披露的不良率就是个笑话。行业老大陆金所曾曝不良率约为5%-6%,红岭创投曾说自己不良率接近3%,宜人贷曾披露整体逾期率1.3%,这些都是参考。

3. 目前平台应对逾期用的是风险备用金的方式,可以关注一组数据,这组数据也是从投哪网财报提取出来的。

4. 截至今日,投哪网规模198.8亿元,累计为大家赚了3.9亿元,相对偏少。相比同行,有利网规模267亿,累计为大家赚取11亿元。小吐槽下,或许这也是平台能盈利的小奥秘,不过,平台能盈利也是好事。

总结:投哪网算是一线的车贷平台,整体风险不大,但是在产品方面和信息披露上改进空间比较大。投资者想配置一些稳健的车贷资产可以考虑一下,但是具体的项目还需多斟酌考虑,即使投资了省心赚项目,也要注意下平台配给的资产情况。

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