全球家族办公室政策对比，哪个地方最具优势？

随着中国企业家的代际交接班进程加速，他们纷纷寻求通过家族办公室来确保家族财富的稳健增长与有序传承。在此过程中，家办的设立地点选择成为了一个重要的决策点。不同国家和地区对于家族办公室的设立政策各有差异，其友好程度与具体要求也不尽相同。

基于现实情况考虑，越来越多的超高净值人士因各种原因，把设立家族办公室的目光投向海外。本文综合考量全球主要区域的金融政策、监管趋势、税收体系、设立成本等因素，梳理全球八个典型区域设立家族办公室的政策对比；藉此洞悉全球家族办公室政策的风貌，为家族办公室的设立提供相应的参考与启示。

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为什么高净值人群需要家办？

首先，家族企业治理的需要。家办能够帮助家族增强企业竞争力，提升管理效率，提高决策容错率，实现家族企业的持续发展和创新。

其次，家族财富管理的需要。家办能够帮家族确立财富管理目标，系统化和机构化管理家族资产，提高投资组合的长期抗风险能力，促进家族财富的保存和传承。

再次，家族事务治理的需要。家办能够帮助家族完成各项需求，包括但不限于移民、传承、税务、规划、教育、医疗和创业等。

然而，家族办公室对家族的作用远不止于此。那么，它究竟是如何协助家族有效管理财富的呢？

随着家族财富的不断积累和增加，当其财富规模足以和机构相媲美时，就会逐步建立完善的投资管理框架和制度，创建严谨的投资决策流程，以机构化的方式来管理个人资产。

而个人投资者机构化的不同阶段特征具体表现为：

初步：第一代财富创造者主导决策，投资组合集中、缺乏风险意识，投资回报波动大

中期：具备初步的投资流程，有专业的投资者参与管理，具备一定的风险意识，尝试在资产增值和保值之间获取平衡

成熟期：具备专业资产管理经理的特征，有完整的投资流程，全球化配置资产，拥有系统性的风险管理系统，并以资产保值为主要投资目标

在判断个人投资者机构化程度时，可以从六大维度进行考量：风险控制、投资理念、投资组合多元化、投研能力、治理结构以及合规性。这些维度共同构成了衡量个人投资者机构化水平的重要指标。

而一个家办的典型结构一般为：在家族章程的指导下设定指导原则；由家族提名家族成员担任家办管理人员；由家族委员会控制家办。

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一、香港

个人所得税：2%-17%超额累进税率；有家族办公室税务豁免条款，家族投资控股实体（FIHV）获取的利润可获豁免缴付香港利得税

企业所得税：两级累进税率，利润200万以下8.25%；利润200万以上16.5%

专门政策：信托承袭英国信托法，拥有与信托匹配的完善法律体系；香港信托无限期

遗产税/赠与税：无遗产税

投资移民政策：最新的资本投资者入境计划，目前3000万港币投资移民

投资环境：拥有稳健和高效的银行体系，深度的国际资本市场，是全球最大的股票募资中心之一、亚洲（除日本外）第三大债券中心、亚洲最大的国际资产管理中心、第二大私募基金中心

成立家办最低资金要求：单一家族办公室所管理的合资格家族投资控股实体（FIIIV)）的最低管理规模不低于2.4亿港币（即约3,000万美元）；

总体上，香港家办政策非常友好。

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二、新加坡

个人所得税：2%-22%，累进制税收政策

企业所得税：17%，新成立公司、或者小型企业还可以享受税务优惠

专门政策：稳定的政治及经济环境和透明及完善的法律体制，信托资产分配给受益人无需纳税，无资本利得税，信托金融资产收益无须纳税

遗产税/赠与税：无赠与税、无遗产税

投资移民政策：

1.全球商业者计划（GIP）

2.家族办公室（SFO）

投资环境：拥有完善的财富管理与资产管理体系，超过100间商业银行与投资银行、世界各大著名的对冲基金、共同基金在新加坡都有分支机构；亚太地区最大的外汇中心，也是全球第三大外汇中心，仅次于纽约和伦敦

成立家办最低资金：

13O条例申请：最小2000万新币

13U条例申请：最小5000万新币

在泛亚洲范围内，新加坡的家办开始最早，也是第一个将家办的相应条规和税务政策写进法律中的国家。

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三、迪拜

个人所得税：无

企业所得税：2023年6月1日起，首次对企业利润征收联邦企业税，年度利润超过37.5万迪拉姆（约合人民币72万）的企业须缴纳联邦企业税，税率为9%

专门政策：有专门的信托法，设立信托没有最小资本要求

遗产税/赠与税：无遗产税和赠与税

投资移民政策：在迪拜购买500万迪拉姆房产（约合人民币900万）获得5年有效期ID卡；购买1000万迪拉姆房产（约合人民币1800万）获得10年有效期ID卡

投资环境：支持先进的金融技术、人工智能和区块链解决方案；设有各种商品交易所，包括迪拜黄金和商品交易所、迪拜钻石交易中心等

成立家办最低资金：最低资本要求50万迪拉姆（约合人民币96万）流动资产

在目前所有国家的家办设立中，迪拜的要求是最低的，尤其在税务和传承方面对许多海外家族有利，投资也非常活跃。但对华人家族来说，如果想要去迪拜设立家办，需要适应当地的语言和文化。另外，迪拜当地的财团家族对教育没有那么重视（因为他们非常富有），因此，在教育资源上相对来说比较薄弱。

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四、瑞士

个人所得税：综合而言，总体在0%-40%之间，累进制税率；瑞士联邦使用的最高税率为11.5%，各州自行设定本州的税率

企业所得税：综合而言，瑞士企业所得税税率（联邦、州和市政）的比例12%-25%不等；瑞士联邦征收8.5%法定税率，瑞士26个州和各个城市市政府均有权自主决定其所征收的所得税税率

专门政策：瑞士没有具体的信托法，但其他司法管辖区的信托和它们的特定规则在瑞士得到承认和管理

遗产税/赠与税：联邦层面不征收遗产税和赠与税，各州有权根据情况不同征税

投资移民政策：瑞士为非移民国家，政府对移民申请管控严格，项目主要以技术移民为主

投资环境：高私密性、投资多元化、低风险

对于瑞士本地的大家族来说，瑞士是一个十分适合财富传承的地方。此外，还有一些欧美富豪也都选择在瑞士成立他们的家办总部或分部。

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五、伦敦

个人所得税：0%-45%超额累进税率

企业所得税：2020至2022财年的企业所得税税率将保持在19%。自2023年4月1日起，对于利润超过25万英镑的企业，税率将提高到25%

专门政策：无

遗产税/赠与税：英国居民在世界各地的所有资产都要付遗产税，价值超过32.5万英镑的遗产需要缴纳40%的遗产税

投资移民政策：投资移民政策已永久关闭

投资环境：全球最大的场外金融衍生品交易市场、保险市场和再保险市场之一、主要外汇交易市场、欧洲最大的商品交易市场

由于高昂的税率，英国的一些家族选择外迁他们的家办，如戴森家办已经将它的家办总部从英国搬至新加坡。许多华裔家族和印度裔家族比较偏爱伦敦，关键原因在于其拥有顶尖的教育资源，包括一些知名学府，如剑桥大学等。

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六、泰国

个人所得税：0%-35%，累进税率制

企业所得税：20%

专门政策：泰国不承认个人设立的信托

遗产税/赠与税：对遗产净额超过1亿泰铢的继承人（无论是否为泰国籍）征收遗产税，如果继承人是死者的直接上代或后代，继承税将以5%的统一税率征收；所有其他继承人的继承税按10%的统一税率征收；配偶的继承权免除继承税

投资移民政策：要求外国人在泰国项目投资1000万泰铢（约200万人民币）左右的额度。在泰国部门审批成功后，能够获得永久性居留权

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七、美国

个人所得税：0%-37%

企业所得税：21%（未包括州0%-9%、地方税）

遗产税/赠与税：18%-40%

投资移民政策：EB-5投资移民提升至80万美金

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八、加拿大

个人所得税：15%-33%

企业所得税：38%（联邦减免10%）；实际税率28%（主动投资收入另有50%减免）

遗产税/赠与税：无遗产税，但继续遗产需要缴税；赠与有免税额度，征收20%-50%不等

投资移民政策：魁北克200万加币资产

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九、澳大利亚

个人所得税：0%-45%

企业所得税：营收2000万以下25%，营收2000万以上30%

遗产税/赠与税：无遗产税和赠与税，但有资产增值税

投资移民政策：个人或家庭净资产不低于500万澳币