美股“七巨头”市值蒸发1.3万亿美元。为什么全球都在狂抛？我们今天炒底了什么？_

全球市场经历疫情以来最差的“黑色星期一”，全球性抛售潮在席卷欧洲亚洲后重新回到美国。还没开盘，美股股指期货已经深跌5%，一度接近熔断的7%，主要由多个利好消息叠加在一起。

上周，英特尔、亚马逊、ARM令人失望的季度业绩以及微软、英伟达股价表现不佳引发市场担忧。这些利空让科技板块继续成为下半年以来表现最差的行业，半导体指数近一个月重挫23%，创近四个月新低。

周一，高盛在最新报告中表示，据其经纪业务数据，对冲基金抛售美国股票的力度为六周以来最大，它们继续减少单只股票的净多头头寸，并以一年来最快的速度增加ETF的空头头寸。至此，对冲基金已经连续八周净抛售美股。

分产品来看，高盛指出：

宏观类产品，如指数和ETF，占净抛售的约40%，这部分抛售完全由卖空推动。ETF空头头寸创下2023年8月以来最大增幅，其中小盘股、公司债和行业ETF是被卖空力度最大的。
单只股票占净抛售的约60%，其中主导的抛售力量是，多头仓位抛售超过空头回补。

分行业来看：

信息技术是迄今为止净抛售力度最大的行业。该板块的净卖出量为五周最大，过去11周的时间里，有9周为净卖出。软件、半导体和半导体设备，是净卖出量最大的子行业。
工业、医疗保健和材料是其他一些名义净卖出量最大的行业。
与此同时，非必需消费品、通信服务、金融和能源是净买入量最大的行业。

报道援引知情人士的话说，英伟达上周通知微软和另一家主要云服务提供商，其Blackwell系列智能芯片的生产延迟，原因是设计缺陷，将可能会导致芯片巨头英伟达即将推出的人工智能芯片Blackwell量产延迟三个月或更长时间。影响Meta 、Alphabet旗下的谷歌和微软等客户，这些客户共同订购了价值数百亿美元的芯片产品。英伟达股价盘初跌超14%。开盘后不少人趁低抄底，英伟达一度收窄跌幅到5%。

此外“股神”巴菲特（WarrenBuffett）大幅削减了苹果的持仓，也引发了投资者的担忧，苹果盘初重挫近10%。就在两年前，巴菲特称该股是其企业集团业务的四大巨头之一，与伯克希尔保险、公用事业和BNSF铁路业务并列。这给投资者的印象是，巴菲特可能会无限期地持有苹果，就像他几十年前购买的可口可乐和美国运通股票一样。巴菲特一直对苹果公司首席执行官库克（TimCook）大加赞扬，库克5月出席了伯克希尔在奥马哈举行的股东年会。在一季度抛售1.16亿股后，周六披露的出售规模几乎翻了两番。

Wedbush科技分析师艾维斯（DanIves）在一份研究报告中表示，巴菲特是苹果的信徒，自2016年巴菲特首次披露对苹果的投资以来，苹果股价已飙升近900%，为伯克希尔带来了数十亿美元的未实现利润。现在高位抛售也是合情合理。苹果仍然是伯克希尔投资组合中迄今为止最大的投资，是美国银行的两倍多。

CFRA Research分析师赛菲特（CathySeifert）表示，她更倾向于将苹果的出售视为负责任的投资组合管理，因为这家科技巨头在伯克希尔的持股中占据了如此大的比例。但看起来巴菲特也可能正在为经济衰退做准备，这是为疲软的经济环境做准备的举动。

日本收益率曲线趋平

日本央行上周加息的同时强调实际利率处于负值，并为未来加息敞开大门。日本股市最初对这一消息欢呼雀跃，大型银行股上涨了4.50%。然而，当地利率市场却开始描绘出了一幅更加看跌的图景；日本2年期与10年期债券收益率(2s10s)曲线开始急剧趋平，表明加息和未来潜在加息被定价为对日本经济增长和通胀的限制，最终打击了日本股市。