最近，我跟老于又约了一顿饭，谈及这轮行情，我深入学习了两个新词：
自主可控:脱离指数和基本面的控制，跟着资金面放飞自我；
MAGA: Make A-gu Great Again。
我问，你们最近产品啥策略？
他回答，立足“自主可控”，争取“MAGA”。
我内心万马奔腾，他外表淡定自若。
但不得不说，今天的行情完美兑现了老于的策略，且“自主可控”线走得格外强。
这给我一种错觉：难道这次的“牛”不一样？真可以脱离基本面？
01
今早，我在梳理完隔夜情绪与周末消息面后，给出的盘口前瞻是：
今天大概率还是会上攻，如果低开就是补仓机会，高开则是兑现机会。
之所以这么判断，底层逻辑在于：在“化债”消息出炉后，海外A50跳水，这会激发我们这边的“胜负欲”。
会倒逼我们这边拿出更大的”决心“，以证明我们的路径的绝对正确。
作为一个成年人应该能懂，领导要做一个项目的核心是他想做，而不是这个项目刚开始有多大。
所以，看到我们周末又加班开了个会，那么，奉旨上攻的概率不是一般的大。
从发稿时间来看，周末还加班，这是为股民操碎了心呐~
但今早市场却一个低开低走，给我看懵了：
这么好心吗？真给加仓机会啊？
02
早盘低开低走，指数一度跌超1%，但很快稳住阵脚，在挣扎中，背靠“自主可控”，走出了上攻趋势。
而我们也在这个过程中，完成了自5月份以来第一次大范围调仓。
毕竟，这在我们看来太异常了。
如果高开高走，我们可以理解成是机构并不想让打算“高切低”的杠杆资金捡便宜；
但低开高走，岂不是机构在大方表示“想要？”“来，都给你！”
而且，本周五就是股指交割日，在这个位置完成筹码交换，机构想干嘛？
这在我看来意味着：
场会需要更长的时间来消化分歧，直到成交缩量到正常水平，在这个过程中，市场波动率会显著下降。
请注意，在很多大V博主或有心或无意的暗示瞎，很多新手都认为：
成交量大是一件好事。
这错的离谱。
都知道抛开剂量谈毒性是耍流氓，怎么到了大A，就不谈剂量（合理的成交量）了？
巨大的交易量，实际上在我们交易者看来意味着巨大的分歧。
市场有分歧，才会有交易。
如果大家都一致看好，或者一致不看好，这时候不会有交易发生，市场会缩量走势会放缓。
为啥会出现成交量放大，根本原因在于：
有一些人，极度不看好后市，才会大量卖出；
而另一些人，极端看好后市，才会大量买入；
最终产生天量交易。
这时候问题来了，机构为什么要卖，而杠杆资金又为什么会接？
03
今天的社融数据给出了答案，暴露了这轮“牛市”的底色。
从数据上来看，10月社融数据，确实有所好转，但有限。
数据显示，通缩压力依然存在，实体经济复苏缓慢，这使得大资金继续涌向流动性较强的股市而非债市。
我找朋友要来了他们打理的债券产品的持仓变化，我们会发现：
以企业年金、信托机构为代表的大资金正在进入债市。
而私募、共募、银行理财为代表的个人资金正在流出切入股市。
为啥会出现这个状况？
道理也不复杂，大资金想的是稳稳的套利，而小资金想的是乘着行情赚一波块钱。
说到底，有钱有有钱的打法，没钱有没钱的打法。
放着稳稳的时代红利（8%）不吃，来股市讨生活，只能说明一个问题：
还是不够有钱。
这时候我们会发现，这些奔着“块钱”来的杠杆资金，主打一个：快。
所以，我们会看到杠杆资金频繁在小盘股和题材股中轮动，不断制造新热点，使得市场无法出现显著回调。
这是好现象吗？
04
无独有偶，今天代表某种趋势的媒体喊出了这么一句口号：
当不得“疯牛”，要当“慢牛”。
在我看来，这相当于“当头棒喝”。
这和“施主听不懂佛法,贫僧也略懂拳脚”意思大差不差。
那么这时候，再看机构今天在该拉高的位置不拉高，且离股指期货交割日越来越近......
我们老股民会有一种“不祥的预感”。
毕竟，杠杆推动的小盘股走势或将继续，但这种模式不可持续。
但凡经历过牛熊历练过的股民都会清楚，若市场热点出现断档或成交量放缓，杠杆资金的“左脚踩右脚”模式将难以为继，必将带来市场剧烈回调。
而现在看来，无论是某媒呵护有加的喊话，还是机构资金的无动于衷，都意味着：
这个施展拳脚的时间点快了。
因此，我们今天果断选择了调仓。
05
调仓的方向还是老规矩“以守代攻”。
降低涨幅已经一倍有余的券商板块，拓宽了持仓范围，达到仓位分布更稳健，仓位进退更灵活，进攻弹性更大的目的。
其实，我想说每轮牛市之初，初生牛犊不怕虎的新股民收益大概是远远跑赢老股民的。
但最后.......
绝大多数新股民的结局大概率是，A股赚钱A股花，一分别想带回家。
直到他们成为老股民，等待新一波的股民成长起来。
结语
留个思考题，为什么大资金要去债市，图那6%——8%的收益，来大A翻个倍不好吗？
归根结底，股票是基于增长的游戏。
当增长不能被证实，我们还是需要未虑胜，先虑败，立足不败之地。
最后给各位股东汇报一下，我们实盘成绩，截至目前，已对沪深300的超额已经扩大到49.99%。
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