5月6日期市热点_

中国国家发展改革委周四发布关于无限期暂停中澳战略经济对话机制下一切活动的声明。声明指出，近期，澳大利亚联邦政府某些人士基于冷战思维和意识形态偏见，推出系列干扰破坏两国正常交流合作的举措。“基于澳联邦政府当前对中澳合作所持态度，国家发展改革委决定，自即日起，无限期暂停国家发展改革委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动。

中信固收称，一季度经济数据公布后，GDP增速不及预期，PPI涨幅大超预期，似乎呈现出“类滞胀”的状态。短期内不必担心类滞胀的风险：首先，经济增长的动能仍在，短期内不存在“滞”；其次，PPI通胀尚未传导至核心CPI，并非全面意义上的“胀”。

工信部印发修订后的钢铁行业产能置换实施办法，自6月1日起施行。大气污染防治重点区域严禁增加钢铁产能总量。未完成钢铁产能总量控制目标的省（区、市），不得接受其他地区出让的钢铁产能。长江经济带地区禁止在合规园区外新建、扩建钢铁冶炼项目。大气污染防治重点区域置换比例不低于1.5:1，其他地区置换比例不低于1.25:1。为鼓励企业兼并重组，提高产业集中度，对完成实质性兼并重组（实现实际控股且完成法人或法人隶属关系、股权关系、章程等工商变更）后取得的合规产能用于项目建设时，大气污染防治重点区域的置换比例可以不低于1.25:1，其他地区的置换可以不低于1.1:1。

宁波航运交易所发布的海上丝绸之路指数之宁波出口集装箱运价指数（NCFI）显示：4月24日至30日，该指数报收于2577.8点，较上周上涨7.0%，综合指数突破年前高位（2021年1月8日报收于2498.5点），刷新历史新高。根据宁波航运交易所发布的统计数据，4月24日至30日，欧地航线、北美航线、中东航线等重点航线由于需求强劲，均呈现舱位紧张、价格大幅上涨的态势。

据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率在0%-0.25%区间的概率为91%，加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为9%；9月维持利率在0%-0.25%区间的概率为91.3%，加息25个基点的概率为8.7%。美联储理事鲍曼：美国2021年GDP增长可能超过美国联邦公开市场委员会（FOMC）预期的6.6%，预计今年夏季的就业增长将异常强劲，预计未来几个月通胀将升至2%以上；仍预计通胀持续爆发将带来较小的风险，尽管预计今年通胀将有所上升。在美联储前主席耶伦澄清对利率走势看法后，美股早盘上涨。然而美国关键服务业、就业数据均不及预期，这让之前乐观情绪突然转变为谨慎。

期货市场热度表：

注：色块面积由合约成交量确定，颜色由合约涨跌幅确定

市场综述：

国内商品期市收盘多数走高，黑色系和能化品表现强劲，焦煤、动力煤涨停，铁矿石刷新逾2个月高位，纯碱涨逾6%，玻璃涨近6%；贵金属和基本金属全线上涨，沪银涨逾3%，沪铝创近15年新高；农产品多数上涨，棕榈油、豆油、菜油涨逾5%，但粳稻跌近7%，鸡蛋、生猪跌逾2%。资金流向方面，螺纹钢、铁矿石主力合约获资金净流入约14.7亿元和约12.9亿元，而沪镍、纸浆则遭净流出约1.8亿元和约9800万元。

今日热点品种评析：

动力煤：

国内动力煤主力合约涨停，情绪上，国内政治局会议强调宏观政策不急转弯，国内商品看涨情绪浓厚，能化、黑色和油脂油料品种联动走强下，多头再度趁机发力上攻。基本面上看，煤炭目前供需依旧处于偏紧格局。供给方面，上游煤炭产地受安全环保政策检查影响，煤矿产量受抑，同时受前期铁路检修影响港口库存恢复较慢。需求方面，下游电厂煤炭处于库存低位，夏季用电高峰即将来临，季节性补库预期推动下，供需矛盾预期依旧比较突出。此外，发改革委决定无限期暂停国家发展改革委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动，澳煤进口恢复遥遥无期，加上印尼斋月影响，外煤补充效果一般。技术面上看，日线呈多头排列，趋势向上偏强运行，现货价格仍有上行空间，ZC109合约多单谨慎持有，关注79正套机会。

铁矿石：

今日中澳关系再次紧张，黑色系暴涨，在众多商品板块中居于首位，波动性大增，铁矿石09合约涨幅6.81%，收于1184元/吨，持仓量小幅增加5000手；受中澳贸易关系恶化影响，铁矿石基本面的不确定性增加，不排除会在铁矿石的发货方面进行干预。对基本面造成了扰动；基本面的不确定性加剧期现货盘面波动；此次事件能否对铁矿石价格构成持续性的上涨驱动，有待中澳关系后续走向的进一步指引，不排除在市场情绪的带动下继续冲高，基于铁矿石已经极度高估，不建议追多。

大豆：

5月6日豆油大涨点评：今日豆油指数收出大阳线，涨幅近5.3%，同步油脂板块整体涨幅，日内加仓4万手，缩量增仓上行，仍有上行动力。今日豆油上涨的原因有以下几点：1）基本面角度，五月上旬，外盘油脂大幅上涨，CBOT豆油上涨近8%，马来棕油上涨近7.5%。CBOT美豆油继续高歌猛进，全球需求旺盛叠加原油走强推升植物油价格；2）CBOT豆价站稳15美元，高位，CBOT豆油走势强于豆粕，油粕市场呈现油强粕弱格局；3）资金面，前期市场规避五一长假风险，多空双方大减仓，今日前期做多资金杀了回马枪，空头短线被动加仓。后市豆油有望进一步上行，短多交易为主，兵锋直指9200。