撤回上市辅导备案的华金证券发生了什么？何时重启？_

华金证券近日撤回A股上市辅导备案。该公司2023年业绩快速下滑，且净利润亏损1.76 亿元

标点财经、投资时间网研究员田文会

在开展A股上市辅导工作四年后，华金证券股份有限公司（下称华金证券）撤回了辅导备案。

此前，辅导机构中信证券在华金证券上市辅导工作进展报告中称，目前仍存在的主要问题及解决方案包括完善公司风险管理和内部控制制度、进一步健全公司治理制度、持续关注公司经营情况等。

2023年，华金证券业绩快速下滑，降幅远大于行业，且净利润亏损1.76 亿元。此前，该公司净利润已连降三年。

华金证券2023年业绩下降最大影响因素是投资银行业务手续费净收入同比降59.93%。据此前证监会公告，华金证券因投行类业务内控不完善等原因被暂停了保荐和公司债券承销业务，暂停时间从2022年11月末跨越至2023年。

该业务暂停是否也波及了华金证券上市辅导呢？华金证券没有官方信息对此作说明。

上述辅导工作进展报告还显示，参与辅导工作的包括普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）（下称普华永道中天）。而普华永道目前深陷信任危机。

标点财经、投资时间网研究员就上述撤回辅导备案等问题向华金证券发送了沟通提纲。华金证券回复称，撤回辅导是对上市工作节奏进行调整，并未改变该公司登陆资本市场的战略规划，该公司将持续探索特色化发展路径，践行高质量发展，将根据经营发展情况和资本市场情况，适时择机启动登陆资本市场工作。

撤回上市辅导备案

四年的上市辅导时间不算短，但华金证券还是撤回了辅导备案。

证监会官网信息显示，2020年3月20日备案的华金证券上市辅导的辅导状态显示为“撤回辅导备案”。

中信证券2024年4月10日发布的《关于华金证券股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导工作进展报告（第十二期）》（下称《进展报告》）显示，中信证券作为辅导机构开展辅导工作。目前仍存在的主要问题及解决方案包括：一是完善公司风险管理和内部控制制度；二是进一步健全公司治理制度；三是持续关注公司经营情况。

具体来说，风险管理和内控方面，报告期内，华金证券已按照相关监管规范的要求建立健全了完整的风险管理、内部控制制度架构。但近年来随着金融创新的大量涌现、金融产品的日益丰富，该公司的业务种类、业务规模处于不断扩张的状态，该公司现有的风险管理和内部控制系统也需要及时改进以适应业务模式的创新及经营规模的扩大。

经营方面，报告期内，该公司业务和财务状况较为稳健，未来辅导机构将持续关注该公司业务经营发展态势及经营模式转型情况，以及该公司在重要业务领域面临的竞争情况与相关战略规划，同时也将协助该公司完善内部决策制度，确保公司各项业务运行规范，并同步梳理公司资金往来情况，协助公司形成有效的财务及内部约束制度。

据《进展报告》中的证券服务机构配合开展辅导工作情况介绍，除了中信证券负责辅导工作的总体协调，还有普华永道中天主要负责财务、会计、内控等方面的辅导工作。

华金证券过往年报显示，该公司2019年和2020年年报的审计方也是普华永道中天。

而据报道，近期已有近30家A股上市公司公告解聘普华永道中天。

普华永道的信任危机来源于此前长期担任中国恒大的核数师工作。目前深陷债务问题和财务问题的中国恒大2009年上市招股书的会计师以及2009年—2020年年报的核数师都是罗兵咸永道会计师事务所（普华永道香港）。

净利润连降四年

华金证券2023年业绩快速下降，净利润甚至亏损。其中，投资银行业务手续费净收入下滑是最大影响因素。

华金证券2023年年报显示，当年该公司实现营业收入4.97亿元，同比降31.82%；净利润为-1.76 亿元，上年为507.24万元，同比降3563.3%。同期，券商行业营业收入同比增2.77%，净利润同比降3.14%。

营收中，手续费及佣金净收入为2.83亿元，同比降45.99%。其中，投资银行业务手续费净收入为1.17亿元，同比降59.93%；资产管理业务手续费净收入为0.52亿元，同比降44.63%。

华金证券在2023年年报中未说明投资银行业务手续费净收入下跌的原因，只是表示，该公司投资银行业务注重创新品种差异化竞争，全年实现业务手续费净收入 1.17 亿元。股权业务方面，多笔重点项目成功实现落地，收入同比实现增长。

此前，华金证券净利润已连续三年下降。2020年—2022年，该公司净利润同比增速分别为-54.05%、-85.12%、-63.3%，而券商行业净利润同比增速分别为27.98%、21.32%、-25.54%。

保荐等业务一度暂停

华金证券2023年投资银行业务手续费净收入大幅下滑之前，该公司于2022年11月末被证监会暂停了投行业务中的保荐和公司债券承销业务，该暂停跨越到了2023年。

证监会官网信息显示，2022年11月25日，证监会发布了《关于对华金证券股份有限公司采取责令改正并限制业务活动监管措施的决定》，原因是华金证券存在违规行为，包括：投资银行类业务内部控制不完善，存在内控组织架构不健全、对投行项目团队管控不力等问题，在吉林碳谷碳纤维股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌、锦州市国有资本投资运营（集团）有限公司2020年非公开发行公司债券等项目中，尽职调查明显不充分等。

证监会决定对华金证券采取以下监管措施：一是责令改正；二是在2022年11月25日至2023年2月24日期间，暂停华金证券保荐和公司债券承销业务。

上述业务暂停对华金证券的投行业务及相关方面产生多大影响呢？

2023年第四季度，华金证券终止了公司债券发行的申请，终止之前，证监会的问询函主要就涉及上述业务暂停。

据证监会2023年11月3日发文，华金证券和主承销商国泰君安分别提交了《关于终止华金证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券审核的申请》，证监会于2023年10月30日决定终止华金证券公开发行公司债券注册程序。

据有关报道，接近华金证券的人士表示，“此次是公司主动撤回，调整融资计划，优先申报补充净资本的品种次级债。”

不过，证监会2023年8月16日对华金证券申请公开发行债券发出的问询函显示，问询问题主要就是针对上述业务暂停，即华金证券因存在投行业务内部控制不完善、在部分保荐和债券承销项目中尽调不充分等问题，于2022年11月25日被该会采取责令改正并限制业务活动的监管措施，且问询函称“目前相关业务仍未恢复”。证监会要求华金证券结合相关业务的整改进展及验收情况，进一步说明上述事项对华金证券经营管理、盈利能力及债券偿付能力产生的影响。

该问询函未说明为何相关业务仍未恢复。而就在原定截止时间前，华金证券又因债券承销违规被证监部门警示，不知上述“仍未恢复”是否与此有一定关系。

证监会官网信息显示，2023年1月18日，证监会上海监管局决定对华金证券采取出具警示函的行政监管措施。主要因华金证券在从事债券承销业务过程中，存在以下问题：一是债券承销尽职调查方面，个别债券项目对发行人重要权益投资、担保情况等事项的核查不充分等；二是债券发行核查方面，华金证券未按照相关规定健全内部制度和工作流程，部分债券项目对发行环节认购相关事项的核查不够充分。

2020年—2023年华金证券净利润增速