博道看市
每周市场回顾,各大指数表现一目了然
每周热点回顾,市场最新动态不容错过
每周资金追踪,各流动性指标一网打尽
市场估值分位,指数“贵”与否心中有数
一周市场回顾
市场震荡静待方向,煤炭、医药表现较优
上周,在海外加息冲击的影响下,A股市场整体维持震荡态势,主要指数中,上证指数上涨0.03%,创业板指下跌2.29%,沪深300下跌0.83%,中证500下跌0.07%。
行业方面,上周申万31个一级行业有11个行业录得正收益,煤炭(4.34%)、医药生物(4.25%)、钢铁(1.8%)、纺织服饰(1.67%)、有色金属(1.16%)表现相对靠前;计算机(-3.91%)、国防军工(-3.51%)、电力设备(-3.14%)、电子(-2.32%)、传媒(-2.09%)等表现靠后。
海外方面,美国通胀数据有反复,上周公布的美国CPI数据超预期,8月美国CPI同比回升至3.7%,较上一月回升0.5百分点,环比回升至0.6%,较上一月回升0.4百分点,为去年6 月以来新高,市场预期美联储将维持高利率水平到明年,对股市形成一定压力,全周美股震荡下跌,欧洲各主要股市上行。
一周热点回顾
8月经济数据出炉,“稳增长”政策渐显效
9月15日,国家统计局公布2023年8月各项经济活动数据,多项指标超预期或好转。
具体来看,8月工业增加值同比改善明显,强于预期。中国8月规模以上工业增加值同比增4.5%,预期4.2%,前值3.7%。除了去年同期拉闸限电导致的低基数外,环比改善也较为明显。
社零明显改善,中国8月社会消费品零售总额同比增4.6%,预期3.5%,前值2.5%。
房地产投资阶段企稳,8月房地产开发投资同比-11%,较7月回升1.2个百分点,1-8月累计同比-8.8%;结构上,8月新开工面积同比回升2.3个百分点至-23.6%;竣工面积同比回升22.6pct至10.6%。
基建投资维持强劲,小幅回升,8月全口径基建投资同比增6.2%,较7月回升1个百分点,1-8月累计同比增9.0%,今年以来基建整体维持偏强区间运行。
制造业投资韧性回归,制造业投资在6月冲量之后7月有所回落,8月制造业投资同比7.1%,较7月回升2.8个百分点,结构上,高技术制造业投资继续维持强劲。
总体来看,8月大部分宏观数据均有所好转,显示国内基本面已经呈现出回暖趋势,“稳增长”政策的效果正逐渐显现,后续可进一步关注地产政策落地效果。
一周资金追踪
市场成交趋缓,外资加仓医药板块
交易活跃度方面,上周成交有所下降,日均成交额为7278.58亿元,较前一周下降7.1%。
资金方面,北向资金(外资)、南向资金上周均净流出。具体来看,北向资金(外资)上周净流出152.06亿元,沪股通净流出44.55亿,深股通净流出107.51亿。南向赴港资金(内资)上周净流出14.88亿港元,其中沪市港股通净流出17.08亿港元,深市港股通净流入2.21亿港元。
行业方面,外资净流入的板块包括医药生物、汽车、传媒、通信、农林牧渔等,其中医药生物的净流入为35.40亿,净流出的板块包括电力设备、食品饮料、非银金融、计算机、有色金属等,其中电力设备的净流出为66.02亿。
市场估值分位数
上周市场维持震荡态势,主要指数估值方面,截至9月15日,沪深300指数PE估值为11.59倍,处于近10年以来22.24%分位,中证800指数PE估值为12.91倍,处于近10年以来25%分位;风险溢价而言,沪深300指数风险溢价与中证800指数风险溢价近5年来历史分位数分别为88.19%、85.24%,仍具备不错的长期配置价值。
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