最近都在讨论大A,也确实,很难找不到比谈论大A更有意义的话题。
因为当前中国人最大的心愿公约数,就是提振经济,提振股市,提振消费。
所以在本轮暴涨之前,我也写了多篇文章呼吁救股市,救经济,救信心。
但我没想到的是,这波牛来的太快,太猛,短短三四个交易日,就干到了3.5万亿的交易量。
假日期间,股民们纷纷开户,以极大的热情迎接本轮的刺激。
一些城市的看房人数、住房成交量也有显著上升。
说明什么?说明人心思变。
人民想要听到“5000亿不够,再来5000亿”的大白话。
想要听到“不能违规异地执法和趋利执法,不能乱罚款、乱检查、乱查封”这样的反躬自省的话。
可以说,后续的刺激能否跟上,在一定程度上关乎当前经济发展的大局。
10月9日,多日暴涨的大A迎来了一波回调,我看很多人立马开始唱空了。
后市怎么走,我不能确定,但涨到这里跌一跌,我反而觉得不是坏事。
因为好的行情,一定是慢牛、长牛,而不是疯牛、三秒牛。
众人疯狂我贪婪,众人贪婪我恐惧。
人人觉得投进去就能发财的市场,那是套人的市场,房地产就是这样,许老板已经给很多人上过课了。
股市也是如此,市场太疯狂,需要有人出来吹吹冷风,劝退一些盲目的投资者。
在这里我比较反感两种论调。
一种是说牛来了,再不买买不上了,重仓、满仓、融仓干。
要是有个赌性强的中年人听到这种话,贷尽一切梭哈,那么大概率迎接他的,是妻离子散,后半生在还债中度过。
还有一种是说,都是骗人的,基本面好了吗?中美关系缓和了吗?凭什么涨呢。
这就是正确的废话了,我现在预测美股会跌,美股会跌吗?美股肯定会跌,只是跌到什么程度,哪一天跌才是关键。
实际上股市的涨跌更多是和预期、信心、资本市场的健康程度有关。
你比方说德国,GDP增长都是负数了,股市照样给你涨到翻倍。
阿根廷,通货膨胀到爆,GDP增长连续五个季度负数,股市还是给你涨到爆。
比特币,股神巴菲特当成垃圾的东西,现在一个币就能让你别墅靠海。
现在好不容易给到大家一点信心了,立马上来啐两口痰,我觉得也不好。
而且巴菲特也说过,没有一个人可以靠做空自己的国家成功。
何必呢,股市好了,足疗店的老大爷瞬间年轻了几岁,下班路上的鱿鱼摊摊主也能多卖几十把串,梭哈考编的毕业生又多看到了一点希望,你好我好大家好。
冬有雷电,夏有霜雪,然寒暑之势不易,小变不足以妨大节。
应该说,政策层在短时间内密集推出的多项重磅措施,决心是有的。
10月9日的发布会,主动坦诚了一些问题,虽然给市场降了降温,但在当晚又宣布,10月12日还会开发布会,还要把场子暖回来。
我个人预计,后续还会有一揽子的增量政策。
从这几天的外资动作看,他们也在抄底。
路透社的报道是:
“随着市场情绪发生重大变化,全球投资者正准备重返中国市场并再次押注中国,客户资金总额超过1.5万亿美元。”
彭博的说法是:
“对冲基金正以创纪录的速度涌入中国股市,寻求以任何方式获得投资机会,押注中国的刺激政策将加速经济复苏。”
其实我的看法比这些外媒还要保守——仅仅从估值来说,中国A股和港股都是严重被低估的。(不仅显著低于美国、日本、欧洲,也显著低于印度和越南)。
迪拜金融公司的策略师哈斯奈恩·马利克的看法也是如此:
“考虑到中国的规模、与其他新兴市场的联系以及其低廉的估值,除非制裁措施禁止在那里配置资产,否则将中国排除在新兴市场之外是愚蠢的。”
我看了看全球最大的资金管理公司贝莱德,嘴上说是要走,但近几个月时一直在偷偷增持中国股票,这波大涨,他们已经吃到饱了。
我个人倾向于这波行情会接近1994年7月的行情,第一波上涨后,宽幅震荡,后面接上至少为期3个月到6个月的牛市。
但在这里,预判后续行情很重要的一点就是,经济向好的数据和政策上的开放性。
因为当前的刺激政策,仍然存在较大的不确定性。
地产能否真的“止跌回稳”?
居民收入能否平稳增长,市场活力能否恢复?
市场法治化水平和公平程度能否提升?
能否进一步调节收入、社保机制?
这都是关乎大A乃至国家长远发展的问题。
我们应该认识到,刺激股市是为了激发信心,而市场信心能否有效恢复,需要的是一个开放、公平、法治的环境。
特别是今天民营企业,现在还是特别害怕政策的不确定性。
这也需要我们对市场经济、金融系统,进行深入的改革,重建市场的预期和信心。
否则老外也不傻,他们闻到风声不对了,跑得比谁都快。
如果没有外资的持续押注,没有基本面业绩的大变化,没有股民们持续的热情,这波行情也是持续不了多久的。
如果没有对股市的持续改革,没有对投资者的保护措施,黄台之瓜,又何堪再摘?
一句话,只有真心实意地让大家都赚到钱,资金才会不断地流入。
而一旦中途泄气,不仅会重创A股为量不多的信誉,甚至还会影响国运。
-完-
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