疫情扰动,安倍遇刺,商品上方乌云密布

疫情扰动,安倍遇刺,商品上方乌云密布
2022年07月13日 09:01 牛钱网

7月快要过半,股市承压,商品暴跌成了主旋律。我们所担心的“衰退”步步紧逼,连需求走弱都成了现实,而不是担忧那么简单。

周一国内A股大跌,市场判断为阶段性顶部的回落,驱动是对疫情反复的担忧。

亚洲疫情抬头:

新冠病毒奥密克戎变种毒株BA.2.75在印度多地引发感染病例,它的传染性很强,目前尚不清楚是否会引发更严重的症状。这种病毒的基因可能使病毒更容易绕过抗体,但是专家强调,疫苗和加强针仍然是对抗新冠重症的最佳防御措施。

今年3、4月间,BA.2逐步“取代”BA.1导致美国、欧洲等国进入另一轮疫情;进入6月后,BA.4、BA.5变种的扩散使欧洲、以色列等地疫情再度加剧。BA.2.75已经在印度的几个偏远的邦被发现,而且传播速度更快,还在澳大利亚、德国、英国、加拿大、美国西海岸出现。7月初,亚洲疫情抬头,日韩几乎同时反弹。

目前国内疫情较为稳定,防疫已经适度宽松,出现大规模的封控可能性不大,对经济的影响有限,但聚集性商业依然有较大的压力。疫情的扰动依然伴随着我们。

安倍遇刺的影响:

安倍遇刺让人联想到是否和政治有关,暂且不论,我们来看看安倍生前的执政情况:

1,安倍是日本最长执政首相,即使岸田文雄执政,安倍依然在释放其政治力量,推行自己的政治理想;

2,安倍在政治上极力推动“修宪”。

日本现行宪法是1947年5月3日开始实施的。该宪法之所以被称为和平宪法,最重要的原因就是第九条规定“放弃战争”“不保持陆海空军及其他战争力量,不承认国家的交战权”等,这被视为和平宪法的核心,也被认为是日本在第二次世界大战结束后走和平道路的法律基石。

在第二次出任日本首相之后不久,安倍就公开表示要修改日本现行的和平宪法,把自卫队写入宪法,并采取措施增强自主防卫力量。

3,安倍经济学。

为了提振日本长期低迷的经济,他推出了被称为“安倍经济学”的三支箭策略,即量化宽松的货币政策、紧缩的财政政策以及促进民间投资的结构性改革政策。

一定程度上刺激了日本经济,让日本摆脱经济近乎停滞和持续通缩的局面。2012年,日本GDP出现了自1990年代中期以来的首次持续正增长。但是,由于通胀目标迟迟未能实现、人口老龄化问题不断加剧,日本经济增速自2018年开始放缓。

很明显,安倍经济学就是“放水促使经济上的国退民进”,问题是把钱发给躺平和被动躺平(老龄化)的人民,没有真正消费欲望,这样的刺激有用吗?

着眼当下,日本在全球加息潮的背景下依然热衷于“放水”,从21年1月开始计算,美元兑日元升值33%,美元兑欧元升值22%,美元兑人民币升值不足4%……

美元兑日元周线

这还要从日本逆周期的超级量化宽松说起。在美国、英国等多个央行开始大步调加息时,日本央行6月17日,仍宣布继续坚持超宽松货币政策,维持利率水平不变。

直接导致海外投资者与日本央行之间“攻防战”激化,日债空头狙击也越发增多。日本国债期货市场陷入了“崩盘”。6月15日,日本10年期国债期货盘中创下9年来的最大单日跌幅,并两度触发大阪交易所熔断机制。之后日本央行狂买万亿国债予以应对。

安倍离开了,他的经济学还能持续下去吗?一旦日本退出宽松,亚洲的经济压力就会大增,衰退的地域性天平是否会发生变化……

近期经济数据:

近期6月数据公布,M1、M2分别超预期录得5.8%、11.4%。人民币新增贷款依旧处于正常水平,同期对比略好于前两年。社会融资水平有翘头的趋势,同期环比已经接近去年的水平。

从近期的经济数据上来看,我国的经济状况不算差,政策也较为中性偏宽松。

从地产前瞻数据“挖掘机开工小时数”来看,6月没有超预期的好转,但相较于往年同期,已然是明显的改善了。

引用“债王”格罗斯的一段话:“尽管华尔街有句格言“总有牛市存在于某个地方”,但现在却很难找到,保持耐心。在我看来,一年期国债收益率为2.7%,这要比货币市场基金和几乎所有其他投资都要好。”

文章部分数据来源于西本新干线、wind、华尔街见闻、每日经济新闻、中国新闻周刊、网易新闻、卫健委,仅供参考,不代表本平台及所在机构观点,据此入市风险自负。期货市场有风险,投资需谨慎!

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