根据Rowntree (1902)的家庭生命周期理论，家庭与个人一样具有生命周期。家庭会经过单身期、形成期、成长期、成熟期以及衰老期五个阶段，在各阶段主要有赡养费用、抚养费用、房贷车贷等贷款和家庭基本生活资金等四部分资金需求。
家庭成员会根据不同生命周期阶段的资金需要，做出不同的行为选择。本报告从家庭生命周期理论出发，探讨生命周期各个阶段的资金需求特点和保障缺口，以及定期寿险在各阶段发挥的作用。
单身期是指年轻人刚脱离原生家庭，但又未建立起个人家庭的时期，一般为1-5年。该时期年轻人事业刚起步，收入水平不高，主要面临身故后父母赡养费用的资金需求。而定期寿险“低保费、高杠杆”的属性，可以为父母未来养老提供保障。
家庭形成期是指年轻人刚组建家庭且还未抚养孩子的时期，一般为1-5年。该时期家庭经济收入持续稳定增加，生活开支也有所增加，家庭往往存在大量的房贷和车贷。此时主要面临万一身故后父母的赡养费用、家庭贷款偿还费用和家庭基本生活资金三部分资金需求，相比单身期风险敞口陡增。通过购买定期寿险，可以为配偶和父母提供一份保障。家庭成长期是指家庭逐渐壮大，子女与父母同住的时期，一般为18-25年。此时家庭生活已逐步走向正轨，家庭经济收入稳步增加。随着子女出生和年龄增长，家庭支出也随之增加。
此时主要面临万一身故后父母赡养费用、家庭贷款偿还、孩子抚养费用和家庭基本生活资金四种资金需求，家庭风险敞口最大。通过为家庭经济支柱购买定期寿险，可以在被保险人身故时为老人、孩子以及配偶留下生活保障金。
家庭成熟期是指子女开始独立生活到家长退休这段时期，一般为15年左右。该阶段父母经济收入都达到高峰状态，家庭支出相对较低。此时家庭仅面临父母赡养费用和部分贷款偿还费用的资金需求，家庭风险敞口较小，对定期寿险的需求较小。
家庭衰老期是指从夫妻双方退休后的时期。该时期大多数家庭收入会略有下降，家庭支出特别是医疗支出逐渐增加。此时家庭核心成员身故或者全残对整个家庭偿债能力和生活水平的影响降低，几乎不存在四类资金需求。定期寿险在整个家庭的配置中显得不那么必要。但随着年龄的增长，家庭核心成员的养老需求变得越来越强烈，而定期寿险中一个重要的分类就是可转换寿险，保单持有人可以选择把保单转换成具有储蓄和投资性质的年金类保险，从而满足年龄增长之后的养老需求。
