本周核心观点：本周电子行业指数下跌0.40%，349只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的189只，周涨幅在2个点以上的112只，周涨幅在3个点以上的86只，周涨幅在5个点以上的60只，全周下跌的标的143只，周跌幅在3个点以上的65只，周跌幅在5个点以上的34只。
自10月末开启的本轮电子行业反弹依然持续，近期汽车电子供应链整体热度较高，我们前期重点推荐的兴瑞科技等公司近三周都有尚佳的表现，连刚跨足部分汽车结构组件相关的春秋电子这两天也吸引了较大的市场关注，这说明当下市场资金宽裕度较高，短期科技与电子板块继续保持上行的趋势明确，维持行业“推荐”评级。
在智能终端行业进入成长趋缓期的当下，不少公司开始逐步从传统电子制造切入新能源的动力与储能的赛道，包括早期的电池类标的，诸如欣旺达、德赛电池、珠海冠宇等，电池相关制程公司做这类产业链延伸相对容易且自然，随之带动的则是诸如兴瑞、长盈等电池结构与连接件的制程公司。近期我们重点推荐的蓝思科技的重要逻辑之一也是从传统手机盖板玻切入光伏电池组件超薄玻璃。整体来看，新能源动力与储能的制程体系与电子制造一脉相承，接下来会有越来越多的公司切入这一高成长领域，这会成为明年市场非常重要的跨延看点。
在华为缺失的当下，Q4和明年苹果和三星的份额成长已愈见明朗，三星近期也将2022年手机目标出货量大幅提高到3.34亿支，尤其是旗舰新机S22，已经给予了6500万只以上的出货目标。今年大受市场欢迎的折叠机型，也将在2022年乘胜追击，预计三星将继续推出Galaxy Z Fold4和Galaxy Z Flip4，整体出货目标也将超过千万部，叠加安卓系其余品牌的折叠机型的推出，2022有望成为折叠智能手机非常重要的突破元年。
行业聚焦：据外媒 Bloomberg 报道，美国政府以“国家安全”为由，拒绝了 Intel 在中国扩大生产的计划。Intel提议在中国成都一家工厂生产硅片，计划将于 2022 年底开始生产。
集微网消息，三星电子计划明年重整其位于国内外的7个生产基地的生产能力，据称其正计划将在越南的部分智能手机产能转移至印度和印度尼西亚。
本周展望和逻辑：我们的重点股票池标的包括：蓝思科技、康强电子、欣旺达、兴森科技、闻泰科技、德赛电池、光弘科技
风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。
作者：
证券分析师：王凌涛 执业资格证书编码：S1190519110001
证券分析师：沈钱 执业资格证书编码：S1190119110024
首发时间：2021.11.21
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