原创新经济IP新经济e线2024-04-08 09:12广东
下一个十年去向如何？
对于圆信永丰基金而言，刚刚过完十岁生日的它，正走在一个十字路口上。从规模效应来看，经过十年的发展，公司现状却难言如意。截至2023年四季度末，公司旗下产品数量共计也仅31只，对应基金规模合计仍不足400亿元，全市场排名91/157，处于行业中下游位置。
不仅如此，公司当家花旦范妍也正式宣告出走，印证了此前的市场传言。离任前，范妍为公司副总经理兼首席投资官。2024年4月3日，圆信永丰基金发布公告称，公司副总经理范妍因个人原因于4月1日起离任。其离任后不再转任公司任何其他工作岗位。与此同时，其在管的全部8只基金（份额合并计算）也于4月3日起全部卸任基金经理职务。
新经济e线获悉，范妍更为市场所熟知的是她明星基金经理的身份。2014年1月，圆信永丰基金成立，范妍同年加入这家初创公司。2015年，范妍开始担任基金经理，管理的首只产品为圆信永丰优加生活。绩而优则仕，2020年范妍出任公司副总经理。
截至去年年末，范妍在管8只产品合计管理规模超过170亿元，占公司全部基金管理规模之比超过四成，高达44.27%。除圆信永丰强化收益这只二级债基外，其他皆为主动权益基金。在范妍任内，共计有5只基金任职总回报为正，分别包括圆信永丰优加生活、圆信永丰优享生活、圆信永丰优悦生活、圆信永丰致优（A/C）、圆信永丰兴研（A/C）。其中，前四只基金业绩回报位居行业前列。
以其管理时间最久和规模最大的圆信永丰优加生活为例，截至2024年4月3日，自2015年10月28日出任基金经理以来，范妍在该产品任职总回报为188.84%，年化回报13.39%，同类排名5/135，处于前4%的位置。2023年Q4，该基金资产净值达46.55亿元。
权益投资光环失色
新经济e线注意到，一个不争的事实就是，范妍离任后，圆信永丰基金权益投资的光环也因其离去而黯然失色。此前，范妍凭其突出的个人业绩表现，为这家小型公募机构增色不少，吸引了不少投资者追捧。Wind统计表明，截至2024年4月3日，范妍基金投资总回报为162.76%，年化回报率为12.13%。
从任职回报排序来看，除了居首的圆信永丰优加生活外，范妍管理的圆信永丰优享生活的任职回报也超过100%，达100.44%，年化回报率达11.12%，回报排名105/1371。其任职时间为2017年8月30日。
在范妍离任后，圆信永丰基金为以上两只代表作选择的继任者分别为陈臣和汪萍。其中，陈臣历任易唯思商务咨询研究部研究助理，永丰金证券(亚洲)研究部研究员，中金公司研究部研究员，圆信永丰基金研究部研究员、总监助理、权益投资部基金经理兼研究部总监助理。现任圆信永丰基金研究部副总监(主持工作)。
截至2024年4月3日，陈臣的投资经理年限尚不足四年。其管理最早的一只产品为圆信永丰优选价值（A/C），任职时间为2020年5月18日，任职总回报为9.89%，回报排名为389/1008，但该基金规模仅一亿元出头，约1.36亿元。相比之下，陈臣于2021年11月18日管理的圆信永丰双红利A，基金业绩则大为逊色，并出现大幅亏损。其任职回报低至-34.51%，年化回报为-16.31%，同类排名1374/2028。2023Q4，该基金规模约4.10亿元。
除了按管圆信永丰优享生活，陈臣还与陈彦辛共同管理圆信永丰致优（A/C）。此前，该基金自2019年12月25日成立之日起便由范妍出任基金经理，直到今年4月3日。在范妍任内，其任职回报达80.27%，年化回报达14.77%，同类排名33/841。
据新经济e线了解，作为陈臣的搭档，陈彦辛完全是一名新手基金经理，圆信永丰致优（A/C）为其首个管理的产品。陈彦辛历任中期所期权开发小组经理，国泰君安研究所资深分析师，圆信永丰基金研究部高级研究员、研究部总监助理，权益投资部基金经理助理兼研究部总监助理。现任圆信永丰基金权益投资部基金经理兼研究部总监助理。
同样，汪萍在公司出任基金经理的时间也不到四年。在按管圆信永丰优享生活前，其管理的2只基金分别为圆信永丰大湾区主题（A/C）和圆信永丰研究精选（A/C），其任职时间分别为2020年5月14日和2021年11月18日。截至2024年4月3日，以上两只产品业绩表现分化，一盈一亏。其中，表现较好的为圆信永丰大湾区主题A，其任职回报为26.52%，年化回报6.23%，同类排名187/1002；表现较差的是圆信永丰研究精选A，其任职回报低至-32.30%，年化回报为-15.13%，同类排名978/2416。不过，两只基金都是十足的迷你基金，去年年末的规模分别仅有约7200万元和8900万元。
公开资料表明，汪萍历任民生证券销售经理，国泰君安销售经理，圆信永丰基金研究部助理研究员、研究员。现任圆信永丰基金权益投资部基金经理。
而圆信永丰优悦生活则由另一名新手基金经理党伟接任。此前，该基金于2018年1月29日成立起即由范妍出任基金经理。其任职回报达91.70%，年化回报约11.10%，回报排名29/506。党伟系公司内部提拔上任，其历任圆信永丰基金研究部助理研究员、研究员。现任圆信永丰基金权益投资部基金经理。
相比之下，成立时间稍晚的两只主动权益基金圆信永丰聚优（A/C）和圆信永丰兴诺一年持有尚没有实现正收益。以上两只基金分别成立于2021年4月16日和2021年8月12日。在范妍出任基金经理期间，其任职总回报分别为-12.63%和-14.76%，年化回报分别为-4.45%和-5.86%，回报排名分别为158/572和687/1991。其离任后，两只基金分别由肖世源、胡春霞和浦宇佳接管。
新任总经理遭下马威
另据新经济e线了解，就在去年11月，圆信永丰基金刚刚宣布新任总经理人选，由外部职业经理人高健出任该职。此前于同年6月20日，有控股股东工作背景的蔡炎坤因个人原因宣布离任，不再在公司担任其他任何职务。期间，公司总经理一职暂由公司董事长胡荣炜代任。如今，高健的履新与范妍的出走，前后相隔不到半年时间。这对高健来讲，不能不说是一个下马威。
公开资料表明，高健从业经历主要集中在固收领域。高健历任兴业银行资金运营中心债券业务处研究员、本外币投资经理;渤海财险资金运用部固定收益处处长;安邦资管研究部副总经理兼创新业务部总经理;大家资管固定收益投资部总经理、固收投资总监/公司投决会委员/固收专委会主任委员。现任圆信永丰基金董事、高级顾问。
至于范妍为何在公司新任总经理上任不久后便选择离职，彼时有传言称，二者在规模诉求上存在分歧。高健与圆信永丰基金之间有个对赌协议—— 3年做到1000亿规模，但圆信永丰现有规模尚不足400亿，所以高健提出了更高要求：比如，加快新产品发行节奏、增加路演频次、接手二级债基等。而范妍更想专心做投研，加之本身管理规模也不算小了。对于上述传言，公司方面并没有做出公开回应。
不过，针对今年3月初范妍的离职传闻，圆信永丰基金于3月8日回应每日经济新闻称，“目前，圆信永丰基金管理有限公司副总经理兼首席投资官范妍正常履职，公司投资运营一切正常。一切请以公司对外披露公告为准”。事实也证明，范妍离职并非空穴来风，最终“靴子“还是落地了。
作为圆信永丰基金外聘高管，高健迫切需要解决公司所面临的规模瓶颈。圆信永丰基金为厦门首家也是海西首家两岸合资的证券投资基金管理公司，分别由厦门国际信托控股和台湾永丰证券投资信托股份有限公司各持股51%和49%。近几年来，公司规模始终没有做大，徘徊在3、400亿元之间。从公司现有产品结构来看，主动权益基金（混合型、股票型基金）和固收类产品（债券型、货币型基金）规模合计分别达191.44亿元和191.95亿元，占比各近一半。
“新官上任三把火。“而高健在上任后，借公司成立十周年之际也进行了舆论造势。今年2月底和3月中旬，高健先后两次接受中证报记者采访，对外公开亮相。在第一次采访中，高健对公司的定位是“特长生”，希望公司“强优势、补短板、走正道，顺势而为、规范发展，巩固权益优势、补足固收短板，形成多业务支撑的新能、新势、新质。“
高健强调称，针对公司权益投资的投研融合氛围，自己不会是它的“破坏者”，而是要成为它的维护者和推广者。高健表示，在权益投资团队，圆信永丰基金将延续此前的投研合作模式，而且要进一步支持和推广这样的模式。例如，将研究员的考核进一步向定性标准靠拢，因为在她看来，鼓励研究员深度研究、积极分享，与基金经理紧密配合，是形成投研一体化合力的关键要素之一。
高健进一步表示，“小而美”的权益为主的发展模式确实带来了红利，但是随着投资者需求的变化，固收产品已经是资产配置中的重要组成部分。圆信永丰基金需要形成权益和固收“两条腿走路”的新局面。其中，在产品体系上，公司将重点布局固收类基金产品，逐步构建完整的产品线；在销售体系上，公司正在重新构建渠道业务部门等与固收产品推广密切相关的环节，形成系统的销售、推广方法。
始料未及的是，范妍的转身离去打乱了高健的阵脚。究竟如何实现圆信永丰基金的美好愿景，这成为了摆在高健面前的严峻考验。
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