原创新经济IP新经济e线2024年11月07日 08:29广东
中证A500接力赛正在上演。
新经济e线获悉，近期，有一批 “借基入市”的用户均选择了以中证A500场外指数基金开启自己基金投资的“第一步”。据来自第三方平台的数据显示，自这波中证A500场外指数基金开始募集以来，购买此类产品的投资者主要集中在中青年群体，占比最大的是36岁至45岁的人群，其次是25岁以下的人群，两者合计占比超过六成。有的“养基大户”已累计购买此类产品超200万元。
嘉实中证A500ETF联接(A类：022453；C类：022454)火热发售中。此次中证A500指数火爆亮相背后，指数基金以其低费率、风险分散和策略透明等优势，已经成为投资者资产配置中最重要的组成部分。
另据Wind数据统计显示，截至11月6日，首批10只中证A500ETF自上市以来的16个交易日里合计净流入额接近551亿，持续位居各大ETF资金净流入榜榜首。
规模效应逐步凸显
从市场的火热程度不难看出，首批中证A500ETF的规模效应已开始逐渐显现。作为新“国九条”发布后的首只重要宽基指数，中证A500指数仅发布一个多月，相关产品规模便快速突破千亿元大关。
回顾首批中证A500ETF上市首日，10只产品累计成交金额突破百亿，达到108.87亿元。Wind数据显示，截至11月6日，首批中证A500ETF总份额已突破800亿份，达809.34亿份，整体规模也从上市之初的200亿元增激至814.67亿元。短短16个交易日里，其规模增速高达307.34%。
中证A500市场表现
整体来看，不止是场内ETF交投火爆，场外中证A500指数产品发行也人气高涨。实际上，联接基金自身作为一种场外指数化投资工具，能够有效地平衡交易便利性和投资灵活性。联接基金可以通过场外渠道进行认申购和赎回，为没有场内证券账户的投资者提供了更多的选择和操作空间。正是这种高效便捷的工具属性叠加上述指数自身特点，使得市场对中证A500ETF联接基金寄予厚望。
此外，中证A500ETF联接基金还基于减费让利行业趋势，拿出了较低的综合费率。以嘉实中证A500ETF联接为例，该基金管理费率为0.15%/年，托管费率为0.05%/年，均为目前市场指数基金的最低一档费率结构。此外，该基金C份额的销售服务费率设为0.2%/年，管理费+托管费+销售服务费的年综合费率仅为0.4%。值得一提的是，A类份额认购100万元以上，认购费仅1000元，低于同期发行的大部分中证A500场外指数基金。不仅如此，嘉实中证A500ETF联接还特别突出了分红特征。该基金信息显示，在满足相关条件时，每季度至少进行一次收益分配。
据新经济e线了解，在入局中证A500产品的基金管理人中，不乏在指数领域深耕多年的超级“老手”。作为国内“老十家”基金公司，嘉实基金的指数业务起步于2005年，是公募领域最早布局指数业务的基金公司之一。始于宽基不止宽基，历经多年的深耕，打造了从宽基、风格到高景气细分行业的全系列产品，在宽基ETF领域持续创下多个“首批”纪录：全市场首批沪深300、中证500ETF，全市场首批数300/500ETF期权标的，全市场首批双创50ETF，全市场首批中证A50ETF、中证2000ETF，全市场首批中证A500ETF。
截至2023年底，嘉实基金管理资产总规模1.57万亿元。指数领域硕果累累，截至去年底嘉实基金已累计荣获19次指数金牛奖，其中“被动投资金牛公司”10次（连续3年），“指数型金牛基金”9次，是获得金牛奖最多的指数投资团队之一。
对此，有市场人士指出，市场对中证A500指数产品的期待，除了产品分红等机制外，还在于基金管理人。换言之，基金管理人的丰富经验和跟踪指数的能力，是上述优越机制得以实现的保证，也是最终提升持有人投资体验的关键所在。
“中国版标普500”
新经济e线注意到，中证A500指数场内外产品火速接力背后，依靠的是其优秀的指数编制。中证A500指数以对A股核心资产覆盖度高，市场代表性强，兼具沪深300大盘价值及中证500成长特性，被称为“中国版标普500”。
中证A500前十大权重样本
据了解，作为新“国九条”发布后的首只重磅宽基指数，中证A500指数在传统宽基指数市值选样的基础上，引入了更多维度的视角和创新，契合市场结构变迁与产业升级趋势。指数以均衡视角汇集A股500只市值较大、流动性较好的各行业龙头，成分股中工业、信息技术、原材料、医药卫生等新经济相关产业合计权重占比超六成，契合新质生产力的发展方向。同时引入ESG评价与互联互通筛选机制，兼具国际化视野，是具备新时代标杆属性的宽基指数。
中证A500指数在对传统行业，如银行、食品饮料等进行减配的同时，在新兴行业上则进行了增配，如计算机、通信、电力设备、国防军工、生物医药。通过采用行业均衡编制的方法，中证A500成分股的行业分布得以更接近市场整体，相比也是选取市值较大、流动性较好的沪深300指数，它的行业分布更分散，更全更均衡，权重也更分散。
具体个股来看，中证A500成份股中，有87只成份股市值在1000亿元以上，市值权重占比达70%；总市值1000亿元以下公司数量413只，数量占比达83%。通过纳入更多行业细分龙头及新质生产力代表，让中证A500能实现价值与成长的兼顾。
和A股其他指数相比，中证A500指数呈现出了不同角度的优越性。比如，与沪深300指数比，中证A500指数均由全市场规模大、流动性好标的组成，呈现大盘风格，权重重合度80%左右，反映市场整体表现；此外，中证A500在流通市值、成交额占比上接近或略高于沪深300，而在行业和个股集中度方面，则相对更分散，拥有更多A股核心资产标的，机构更为偏好。与中证500指数比，中证500主要反映市场中盘成长股整体表现，成份股重合207只，权重重合度15.6%。此外，中证A500指数市值更大、行业分布更均衡、个股更集中。
而在回报上，Wind数据显示，截至2024年11月6日，中证A500指数自基日以来年化增长率达8.45%，累计涨幅达377.56%；中证A500指数（全收益）自基日以来年化增长率达10.36%，累计涨幅达569.49%，均高于同期沪深300指数涨幅。长期来看，中证A500指数能提供更具吸引力的收益表现。
有市场人士认为，在国内政策积极、估值处于历史相对低位，外围流动性宽松背景下，虽然经济短期内由政策落实到产生实效，还有一定时滞，但趋势向好方向已经明确，权益市场伴随投资者风险偏好提升、预期扭转。当前，市场经历第一波快速上涨后，有基本面支持、估值相对低位的核心资产，有望持续性更好。中证A500指数或将持续受益政策积极、机构入市及核心资产回归，成为个人和国内外机构投资者布局A股的优选项。
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