在俄乌战争和美联储激进加息的大背景下，A股继续缩量下跌，整个A股成交额掉到了6360亿。个股中位数跌幅0.5%，创业板比较惨，收跌1.5%。领跌的是芯片半导体、医药等大白马。半导体是有传言称知名基金经理蔡嵩松失联，今天他本人发了条朋友圈辟谣了。
最近的节奏真是疲了，一天杀一个大白马：
13号白宫总统行政命令杀CRO；
14号欧美打压中国新能源杀光伏和锂电；
15号杀牛市旗手的东方财富；
19号医美差税收，龙头华熙生物、爱美客；
20号杀半导体三安光电；
21号医疗器械龙头股迈瑞医疗大跳水，平地一声雷，暴跌7.21%。
利空的消息主要有以下几点：
1）8月份广东省海关出口数据不好，主要集中在迈瑞的监护线产品；
2）世卫宣布新冠结束，监护仪、呼吸机等产品透支了未来销量；
3）专家访谈中透露明年IVD集采扩容；
4）老板李西廷入籍新加坡，早早润了；
5）大股东减持。
今天盘后，迈瑞的董秘回答了前两个问题：
1）迈瑞去年上半年基数高，今年Q1只取得个位数增长但二季度在海外疫情新常态下医院门诊量、住院量、手术量都恢复了，IVD试剂、超声、麻醉机等业务呈现显著复苏，二季度海外市场增长接近30%，发展中国家的增速更是达到40%；
2）迈瑞自21年下半年基本没有新冠相关的采购订单，海外常规业务在加速。疫情中高端客户群的突破将会给监护仪和呼吸机的持续增长。
关于第三点，今天A股IVD整体板块和个股整体表现还不错，大概率是炒旧饭，不是新的利空；
关于第四点，李老板入籍新加坡的时间在2015年，那时候迈瑞完成了私有化但A股尚未重新上市，李老板一方面是方便设立境外公司操作，另一方面是方便减持时少缴税。李老板虽未新加坡首富，但不能现在才说是没信心跑了；
关于第五点，深圳睿隆、睿福、睿嘉、睿享均为当年私有化原始股东的持股平台，今年Q2合计减持近640万股，但股东退出乃常态，尤其是私有化压了多年。
今年上半年，迈瑞实现营收153.56亿，增长20.17%；净利润52.88亿，增长21.71%。现金流良好，账上趴着120亿，可以说是很稳的医疗龙头了。
迈瑞的成长空间也是清晰明朗：
1）医疗新基建。疫情是一个大考，国内的医疗基础设施的投入还是不够，在追赶欧美的过程中，国产医疗设备必然会是一个红利期；
2）国产替代浪潮。这一点不必多说了，最近的招标采购，各地区的政策都向国产医疗设备倾斜。9月14日央视新闻报道了国家确定专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造，其中就包含医院的设备购置和更新改造；
3）海外高端市场的渗透。主要得益于疫情的助力，海外疫情巅峰时候唯有中国能按时交付呼吸机、监护仪，迈瑞借此打入欧美等高端医院市场，随着渠道的建立，带动迈瑞其他产品渗透高端市场是大势所趋。
再明朗的前景也敌不过当前悲观的市场情绪，今天跌完后迈瑞仍有时6倍的TTM 市盈率，相对于已经杀了一波的大白马来说也还算是处在高位，风险偏好下行，资金对估值的容忍度就给不了那么高了。
