深交所制定创业板IPO审核指南,涉及三大领域九个行业

深交所制定创业板IPO审核指南,涉及三大领域九个行业
2024年11月28日 16:49 金色光-投资有道

据悉,深交所于近日向保荐机构发布了创业板IPO审核指南,涉及先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域,包括生物医药与医疗器械制造、汽车制造产业链、高端装备制造、集成电路、软件与信息技术服务、互联网、人工智能、光伏产业链和锂电池产业链等9个细分行业。

纳百川新能源股份有限公司(以下简称:纳百川)、东莞市朗泰通科技股份有限公司(以下简称:朗泰通)、江苏毅合捷汽车科技股份有限公司(以下简称:毅合捷)、江苏永成汽车零部件股份有限公司(以下简称:江苏永成)等在审企业属于三大领域范畴。

来源:摄图网

深交所下发创业板审核指南

据悉,深交所于近日向保荐机构发布了关于公开《深圳证券交易所创业板先进制造领域首发审核指南(试行)》《深圳证券交易所创业板数字经济领域首发审核指南(试行)》《深圳证券交易所创业板绿色低碳领域首发审核指南(试行)》(以下合并简称:《审核指南》)等三件首发审核指南的通知。

深交所表示,《审核指南》此前为深交所总结行业审核经验供审核部门内部使用,现为提升审核监管透明度特地对外公开。审核指南不属于审核业务规则,也不涉及新增、修订或解释审核标准,不增加市场主体的权利义务,仅供各保荐机构内部参考交流。

其中,先进制造领域包括生物医药与医疗器械制造、汽车制造产业链、高端装备制造等;数字经济领域包括集成电路、软件与信息技术服务、互联网、人工智能等;绿色低碳领域包括光伏产业链、锂电池产业链等。

举例来看,光伏产业链包括多晶硅、硅片、电池片、电池组件、逆变器及其他关键产品或设备等。《审核指南》重点关注行业政策、行业周期性波动、技术先进性、特殊经营模式、资产减值会计处理等问题。

例如,发行人是否设计限制或淘汰类产品,行业周期对发行人经营情况的影响,发行人的议价能力,主要业绩指标变动情况,存货、固定资产等的减值和报废处理的合规性等。特殊经营模式方面,发行人采用双经销模式下,《审核指南》重点关注其会计处理,是否构成委外及客户背景等;发行人采用供应链融资中间商模式下,《审核指南》重点关注其产品资金流向、终端客户、中间商背景等。

锂电池产业链包括新能源汽车、储能等领域锂离子电池相关上游原材料(电池级碳酸锂、磷酸铁、硫酸镍等)、正极材料及其前驱体、负极材料、隔膜、电解液(含电解质)、单体电池、电池组及电池管理系统、相关制造设备、回收利用等。《审核指南》重点关注产业政策、技术先进性、下游行业变动对发行人影响、发行人的业务资质、特殊经营模式等问题。

技术先进性方面,对于锂盐行业,《审核指南》重点关注其产品纯度、杂质、制取工艺和技术路线等;对于三元前驱体行业,《审核指南》重点关注其性能指标、技术路线是否符合高镍化趋势等;对于锂电池回收行业,《审核指南》则重点关注其处置能力、清洁生产能力、回收效率等。

人工智能包括人工智能软硬件平台建设、算法模型开发、人工智能应用,以及提供基础支撑、通用技术支撑和关键领域技术支撑等。《审核指南》重点关注发行人是否符合国家发展战略及产业政策要求,发行人核心技术的先进性,核心产品的研发进度和商业化安排,未来销售预测的谨慎性,市场空间情况及持续经营能力等问题。

对于人工智能领域的发行人,《审核指南》还关注其核心技术的外部依赖性,如对算力、智能芯片等基础设施的需求及相关供应情况等;关注其技术研发及业务经营资金投入情况。若发行人尚未盈利,《审核指南》关注发行人未盈利事项对其现金流、人才吸引、团队稳定性、业务拓展、研发投入等方面的的影响,以及发行人未来营业收入和实现盈利的预测情况。

多家创业板在审企业属于三大领域

纳百川、朗泰通、毅合捷、江苏永成等创业板在审企业属于三大领域范畴。

纳百川专注从事新能源汽车动力电池热管理、燃油汽车动力系统热管理及储能电池热管理相关产品的研发、生产和销售,主要产品包括电池液冷板、电池集成箱体、燃油汽车发动机散热器、加热器暖风等。

招股书显示,纳百川于2011年启动动力电池热管理系统产品立项,2012年至2015年与宁德时代(300750.SZ)合作共同开发,2015年以来与宁德时代建立并保持了战略合作关系,2022年在电池液冷板领域与宁德时代独家签订了战略合作协议。

纳百川在国内新能源汽车动力电池热管理领域细分市场居于领先,服务蔚来(NIO.N)、小鹏汽车(09868.HK)、理想汽车(02015.HK)、零跑汽车(09863.HK)、吉利汽车(00175.HK)、长安汽车(000625.SZ)、广汽集团(601238.SH)、长城汽车(601633.SH)等多家主机厂,近几年启动开发任务并完成PPAP程序交付的产品项目数量超270项,完成适配车型160余款。

在储能热管理系统方面,公司已成为宁德时代、中创新航(03931.HK)、阳光电源(300274.SZ)等国内排名前列的新能源设备厂商的供应商。

朗泰通主要从事锂离子电池、镍氢电池及PACK电池组的研发、生产、销售,产品广泛应用于家庭储能、便携式储能、通用储能、电动低速车、电动滑板车、3C数码产品、个人护理产品等领域。

据招股书,朗泰通是储能行业大圆柱电芯及PACK电池组核心的供应商之一,公司的核心产品32700圆柱型磷酸铁锂电池具有安全可靠性高、循环寿命长、充放电性能和高低温性能优越等特点,能够较好地满足不同场景下的倍率及能量需求。

毅合捷的主要产品为涡轮增压器及机芯,并在积极拓展增压技术在新能源汽车和氢能领域的创新应用。毅合捷研发了应用于新能源PHEV混动汽车(包括增程式混合动力)的专用涡轮增压器,与国内新能源PHEV自主品牌整车制造商进行积极合作,并取得了部分项目定点。同时,毅合捷开发了不同功率的燃料电池空压机平台,适配于氢燃料电池商用车、乘用车以及非道路车辆等应用场景。

江苏永成主要从事汽车内外饰件的设计、研发、生产和销售,主要产品包括保险杠总成、仪表板总成、门护板总成、外侧包围等,可以为客户提供造型设计、同步开发、模具开发及管控、产品制造、系统集成、售后服务、升级改造等全生命周期的解决方案。

江苏永成积极开拓新能源汽车市场,公司的主要客户包括比亚迪(002594.SZ)、小鹏汽车、奇瑞控股集团有限公司、上汽集团(600104.SH)、北京汽车集团有限公司等国内知名汽车主机厂。

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