今天的行情，其实还算顽强了。
几大指数在低开后，都出现了短期的拉升反弹，科创50一度涨超0.7%。
很多恒生类的ETF，在集合竞价开出来时，也出现了一定幅度的场内溢价，比如下面这个。
以上都说明，内资在盘初出现了场内抢筹行为。
但后续，在越来越多的研报、越来越多的分析出来之后，A股也扛不住了。
从客观上说，这次的利空确实不小，按照中金公司的测算，如果关税100%落地，美国的有效关税率会从2024年的2.4%大幅上升22.7个百分点至25.1%。
作为全球最大的消费国，关税的大幅调升，对全球经济都会产生非常严重的影响。
特别是对于那些收入依赖海外的公司，打击更是巨大的。
我统计A股中市值超过千亿，今天跌幅排名靠前的上市公司。
共同点在于，它们的营业收入对境外的依赖非常大。
比如华利集团，安克创新，歌尔股份，境外收入占比都超过90%，最少的阳光电源，境外收入占比也超过40%。
蓝思科技和胜宏科技，可能是数据源的问题，境外营收没显示。
但它们一个是老牌果链龙头，一个是给英伟达供HDI的，境外营收也占大头。
今天看到一个说法，大概意思是“关税不是大家早就知道的事了吗，无非就是程度的博弈，没啥好担心的”。
但我觉得，如果是现在这样“大超预期”，而且对于未来会产生“长期的，实质性的影响”，那么出海企业的风险，就是很大的。
关税1.0，市场用了1年的时间才把利空消化掉，期间不少个股的跌幅都比较深，这个心理准备，大家还是要做好。
按照申万一级行业划分，我也整理了个行业境外收入占比（按照2024年年中数据整理）。
占比高的行业要格外注意。
比如电子行业，2024年上半年，一半以上的收入都依赖于境外，像今天暴跌的歌尔股份、立讯精密，都属于电子行业。
是需要重点回避的行业。
其次，家用电器、汽车、通信、传媒，境外收入的占比也超过30%，也需要多注意。
反之，境外收入占比低的，还是有机会的，毕竟外需不行，可以拉内需。
像房地产、建筑、钢铁、水泥，这些基建类的，或者食品饮料这些消费类的，可能会有不错的性价比。
除了权益资产外，像REITs产品，也非常、非常、非常值得关注，今天REITs产品也出现了普涨。
其一，REITs本身就自带房地产属性。
其二，补贴扩散度高，比如补贴高速，那就是几万辆车，补贴保障房，就是几百户，补贴消费地产，就是几百个商家。
其三，固收属性，具有避险功能。
具体产品的这里不展开了，大家可以自己搜搜看。
相对而言，我觉得保障房REITs，和消费类REITs，确定性是比较强的。
前者可以对标长债，走的是无风险利率下行的逻辑。
后者走的是政策刺激的逻辑。
但缺点是场内成交量一般，买的时候需要额外注意。
以上均为个人观点，投资有风险，调仓需谨慎。
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