过去很多年，中国家庭积累财富，绕不开一个字：房。
买房、还贷、等升值，这是很多家庭所熟知的一种财富增长方式。但是现在这套逻辑已经发生了改变。
根据高盛的研究数据，中国的家庭总资产规模大约为730万亿人民币。
总量在经历一段调整后趋于稳定，资产内部的结构却在重新排列：房产仍是大头，金融资产的分量则逐渐增加。
这并不意味着房子突然不重要了，而是家庭配置开始从“主要押在房产上”，转向更分散的选择。
普通的家庭会感觉到的变化是存款利率下降了，买房子更加慎重了，也开始认真的去考虑保险、理财和基金的事情。
01、家庭资产总量趋稳，配置方向正在变化
高盛计算出的结果是，2026年中国的家庭总财富将达到一个阶段性的最高值，并且之后会出现一个调整期。
以前房价上涨是很多家庭财富增长的主要途径之一，而现在房产的财富效应已经降低，金融市场的作用越来越大了。
数据显示，2021年上半年，房产占到家庭总资产的67%，现金和存款占到16%，其他的金融资产占到15%，但是到了2026年第一个季度，上述比例就变成了52%、25%和20%，而直接持股的比例则由原来的5%提高到了6%。
这些数字反映的是资产结构变化，不等于每个家庭都在卖房买股票。
房产估值、金融资产的价格以及统计数据，都会对这个比例产生影响，并不能把整体的趋势直接地推演到个人身上来。
02、房子依然重要，但不再意味着“买了就涨”
房产仍然是许多家庭最重要的财产之一，它既关系居住，也关系家庭财富和消费信心。
房价下跌的时候，拥有房子的家庭会感觉到自己的资产缩水，可能会因此减少大额的支出；但是股票价格上涨所获得的利益，并不一定能够马上使所有的家庭都增加开支。
所以，金融资产比例增加，并不意味着房地产的影响就消失了。也就是说，房子不再成为唯一的财富载体，也无法再让人们对它进行理所应当的增值期望了。
报告中提到部分大城市房地产市场，已经出现企稳的情况。
如果房价以及交易量能够逐渐趋于平稳的话，那么对于居民的信心也会产生一定的影响。但是企稳并不意味着普遍上涨，城市、地段、房屋质量上的差异依然存在。
买房时，要先考虑自己的居住需求以及还款能力，并不是把所有的希望都寄托在了房价上涨上。
03、居民仍在还债，消费恢复需要时间
家庭资产结构重新配置的同时，居民也正在修复自己的资产负债表。根据按揭和消费贷款余额的变化可以看出很多家庭把更多的钱花在了还债上，减少了开支。
报告估计中国的家庭债务和GDP的比例大约为59%，低于美国和日本，但是家庭收入占整个经济体的比例较小，所以债务对可支配收入的压力仍然存在。
也就是说总的负债率看起来并不高，并不意味着每一个家庭都感觉很轻松。
降低利率、提供贴现等方式能够减轻一定的还款压力，但是并不能立刻改变人们对未来收入的看法。
只有当收入更加稳定、就业预期有所提高的时候，人们才会更有信心进行更多的开支以及面对较长时期的花费。
04、存款不再只放银行，资金寻找新去处
存款利率降低之后，部分家庭会去了解有关于理财产品、基金、保险以及股票等方面的内容。
存款“搬家”并不是所有的人都在追求高收益，在大部分情况下，人们只是觉得把钱放在低利率的账户上，时间长了之后，购买力也会受到一定的影响。
但是把钱从存款转到其他资产上，并不是一蹴而就的事情，也不是每个人都能得到一样的回报。
各种产品之间风险、期限以及流动性存在很大的差异，保险并不等同于存款，基金和股票也有可能出现亏损。
家庭配置的第一步是留出应急资金，然后按照收入稳定程度、负债状况以及风险承受能力来做出决定。
高盛对未来的资产分配比例所做的预测，也仅仅是对一些假设下的推断，并不是已经发生的事实。
对于一般的家庭而言，与其去追赶某一个预测来改变所有的投资，倒不如先把家庭账本整理好。
写在最后：
中国家庭的财富结构确实在变：房产仍然重要，但金融资产的存在感正在提高；总量调整趋稳，也不代表家庭压力已经消失。
所谓的“换锚”并不是说买房之后马上转为炒股，而是慢慢减少对某一种资产的依赖，增加风险分散、现金流以及长期保障。
房子买得是否合适、投资选得稳不稳定，最后都归结到家庭实际的需求上。
对普通大众而言，资产配置并没有什么万能的方法。
减少对于单一资产长期上涨的期望值，增加对收入、负债以及风险的考量，在追逐下一次风口之前更加稳健一些。
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