上周光伏行业发生了一件很有意思的事情，中国光伏行业协会发文，以颇为严厉的措辞，对大央企国家能源集团的下属企业发出一连串质问，颇为罕见。
起因是国家能源集团下属国电电力巴州发电公司，在新疆电力巴州发电公司国能巴州抽水蓄能项目配套博湖县60万千瓦光伏项目中作为招标单位，在招采信息中明确设置了0.6313元/瓦的最高投标限价。
而就在前不久，中国光伏行业协会连同覆盖光伏制造各环节约九成产能的33家企业，在宜宾举行会议并签署自愿控产的自律公约，光伏协会也开始持续发布组件最低成本，按照12月19日披露的数据，在各环节不计折旧，硅料、硅片、电池片环节不含增值税的情况下，最终组件含税成本（含最低必要费用）为0.692元/W。
针对这个自律公约，业内还有有相当的期待的。方正证券就在研报中提到：光伏行业大会旨在落实有关“强化行业自律，防止内卷式恶性竞争”的精神，数家企业就控产相关内容进行商讨，供给侧的产能出清有望加速。华鑫证券也提到：目前光伏行业自律框架已然形成，或将逐步看到行业去库存+降负荷有效落地。
还没等来产能出清，却迎来了更加内卷的报价。就在防止“内卷式”恶性竞争话音未落，国家能源集团的下属企业却报出了0.6313元/瓦的最高投标限价，相比协会报出的最低成本还低了差不多10%。
各位小伙伴们换位想一想，行业协会这脸往哪搁？能不着急上火吗？
果不其然，协会罕见质问一家大央企：“招标单位作为集团下属企业此举是否贯彻落实了中央最新要求？是在防止‘内卷式’竞争还是加剧‘内卷式’竞争？有没有规范自己企业的行为？”
事情就是这么个事情，也折射出来光伏行业很多尴尬的现实，产能出清道阻且长。冬天或许终有一日会过去，但是经历多久？会冻死多少人？会让产业链付出多大的代价？这都是未知数。
亦有业内人士公开发言表态，认为2025年底乃至2026年才会有所恢复，这期间会一直在底部运行；除非可以实现产能的快速退出，但目前来看产能退出非常困难，一定要做好长期战斗的准备。
引起力场君关注的倒是二级市场，光伏ETF（515790.OF）表现倒是不弱，从924之前的0.628元到11月12日的0.935元，区间涨幅将近50%。特别是在10月8日股市整体开始回调之后，光伏ETF还能顽强地在10月25日创出新高，很明显这不是来自于基本面的改善，完全是信心和激情驱动的了。
但激情这个东西，来得快、来得猛，去的时候也坚决。11月12日之后到上周五，光伏ETF的区间跌幅也不小，将近20%了。未来会怎么走？力场君不好妄下结论，但脱离了产业基本面的热闹，谁接了最后一棒谁就是韭菜，翠绿欲滴的那种，这点相信不会有小伙伴反驳吧？
