打败你的不是对手，颠覆你的不是同行。
早于往年的高温天气，让老百姓早早地感受到酷夏的煎熬；与此同时，尽管离831这一业内预期的保单利率下调时间节点尚有一段时日，但一大批利率大幅下调的新产品已然在路上。
利率下行周期保单利率下调，业内外早有预期。但在当前背景下，业内担心的是831之前即便来一波强势的炒停售依然无法化解保费下滑的颓势、无法完成年初的预定目标。
中小寿险公司困局
短期目标的困扰仍不值得从业者心忧，真正值得担心的是中小寿险公司的生死存亡问题。
当银保个险（含经代）的报行合一真的走向现实时，几无个险储备的中小寿险公司，处境或许并不会比经代公司好太多，这至少体现在三个维度：
一是经代衰退。随着报行合一落地，经代产品取费相较银保和个险已无优势，很多时候甚至已不如公司直营渠道，而缺少费用刺激的经代保费产出自然会明显下行。
在此之前，中小寿险公司通常以高费用换取经代的高保费，尽管保单的整体质量不高，但在足够庞大的保费规模面前自然是瑕不掩瑜。但当保费规模已不足以支撑中小公司的需求时，经代渠道保单质量的问题便会被放大，毕竟，全额退保、恶意索赔等问题对于现金流本就不充裕的公司而言，容忍度自然越来越低。
放弃经代，也就意味着一批中小寿险公司将失去获取保费的一大主力。
二是银保回归。如果说中介是中小寿险公司此前的主力保费渠道，银保则是唯一可与经代抗衡的渠道。在此之前，中小寿险公司以激进的产品、激进的费用等多重因素塑造的彪悍风格成为银保宠儿，只是当下的银保渠道却在报行合一之下画风突变——头部公司的产品更激进、费用更充足。
不过，对中小寿险公司而言，更要命的是，大公司的品牌价值、生态赋能体系等都远超中小寿险公司。一季度中小寿险公司银保渠道的全面溃败则是例证。
三是赋能工具成决战胜负手。如前所述，当头部公司比中小公司更激进时，中小公司的颓势便已注定，但更可怕的是，大公司的品牌价值、生态赋能体系等，让中小寿险公司愈发无还手之力。
银保渠道的反应最为明显。费用差别不大的情况下，银行理财经理销售保险时就需要向客户讲述更生动的故事，而一个既好听又有可信度的故事，一定离不开品牌故事、生态体系故事。
比如，耳熟能详的头部公司品牌和业内人士都不太熟悉的公司相比，品牌就会成为销售的背书；再比如，在中高净值人群初老的当下，解决养老焦虑就是一大卖点，所有这些，头部公司早已呈现碾压态势。
是否还有突围路径
作为传统意义上（非法律意义）上不能破产的行业，中小寿险公司不得不狠下心来谋划未来。
但对于保险而言，纵观全球成熟保险市场百年发展史，寿险产品创新空间微乎其微，这也就意味着产品同质化的背景下，中小寿险公司的出路并不多。
兼并重组或是未来主流方向。对此，保契此前已有论述。
但对于保险业而言，兼并重组的压力一直很大。这当然与其大背景有关，牌照狂热期，地方国资、国有企业纷纷下场，只是时至今日却已进退两难，一来牌照贬值，二来监管政策缺失，三是决策失误后果难以预估。
也正是基于此，以时间换空间则是常规套路。但在整体环境愈发艰难的背景下，时间或许已不能抚平一切，当断则断已迫在眉睫。
5月16日，中国证监会正式发布实施修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》，《办法》创下了多个“首次”，包括首次建立简易审核程序，首次调整发行股份购买资产的监管要求，首次建立分期支付机制，首次引入私募基金“反向挂钩”安排，进一步激发并购重组市场活力。办法还提高了对财务状况变化、同业竞争和关联交易监管的包容度。
业内认为，财务及监管维度的适度放宽，将较好地释放上市公司兼并重组动能，进而盘活资产。而这亦为保险业的兼并重组提供了可资借鉴的突围或改进方向。
当然，至少从目前看，中小寿险公司仍在努力地活下去，但打败你的从来都不是对手，而是新手。
比如，医疗康养等保险业近年来全力构建起的生态赋能体系，逐渐成为推动保险销售的必备工具，似乎无康养无保单，中小寿险公司亦在极力构建属于自己的生态体系，以应对急速变化的保险业态。
就生态而言，布莱恩·阿瑟的复杂经济学被很多人视为商业生态体系的理论支撑。尽管其相较传统经济学确有可圈可点之处，但从本质看，经济学理论中的商业生态体系和人类社会本身并无实质差别。
对此，不可否认的是，在特定区域、特定时间，生态有其价值。比如，经济高速发展阶段，房地产市场火热，居民消费信心强劲，基于此，房地产商、中介、银行、装修装饰、家具家电、保洁开荒等各相关领域组建起的生态体系，对于消费者及各商业细分领域的价值不言而喻；但在经济下行周期，这类生态则会呈现出明显的无力感，生态体系缩减至“整装”，而“整装”目前尚有市场的前提仍是富裕人群在支撑，即富裕人群的时间价值高于分项装修装饰的价值。但可以预期的是，一旦中产陨落，个体的时间价值不再高于其挑选所需购买的生态体系内的全部产品的时间价值时，专业细分领域的王者（质量或性价比）才有可能是最终的胜利者。
当保单需依附于保险之外的物件才能成交时，当公众更理性地看待预期焦虑时，保险又将寄生何处呢？
关键时刻，果断出清，或是避免长期失误的必然选择；而时刻立足“风险”这一立业之本，或是其以不变应万变的唯一制胜法宝。
4001102288 欢迎批评指正
All Rights Reserved 新浪公司 版权所有
