周五大跌，网上的解释很多，但如果细致去看，会发现，有一些原因不合理。今天破例加班说几句。
最直接的原因是一季报业绩差的半导体公司的拖累，由于有不少半导体公司一季报还在探底阶段，所以有一家业绩低于预期，业务类似的都跟着跌了。这就是月底一季报因素的影响。
然而根据国际半导体大厂的指引，下半年可能就会见底。前瞻指标库存等可能已经在有些领域见顶。
另外一个直接因素就是五一长假因素。
最近十二年的数据，五一前一周，有七年是下跌的，五年上涨。略有偏弱迹象。但也不绝对，实际上还是看市场背后的趋势。
五一长假效应更直接的是一种交投变得冷清，过去12年，有六年在节前一周上证涨跌幅小于1%。
交易冷清表面看是中性的，实际上对乱炒的公司而言是流动性的缩减。是不利的。
这种假期交易型因素和季报的短期影响，客观存在。但是级别是小于产业趋势的。
从趋势面看，周五的调整让ai重新回到箱体震荡。
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周末，一个大事是公募一季报披露了。
公募减持新能源去ai的现象比较明显，但是消费和医药的基金减仓动作不明显。公募资金大头还是在消费医药和新能源。
大部分机构应该还是在微软3.17日发布产品后，开始反应过来。如果按照3月31日的成本，很多机构可能当下还没赚钱。动手早，反应快的，已经开始有钱赚。
公募季报看，计算机，传媒等板块的持仓增加比较明显。电子的持仓还没加上来，可能就是因为电子的复苏预期到下半年去了，这可能也是后期有机会的方向。
就这些
